储能产业起飞？“削峰填谷”能够变现吗

产业风口来临，新能源汽车产业到2025年能达到万亿以上的市场规模，宁德时代的锂电池亦早已名满天下。那储能行业能不能成为下一个千亿市场呢？

百度造车、滴滴造车、小米造车，互联网企业追逐着热点，再一次把智能汽车、汽车芯片、新能源汽车等话题推上风口浪尖。在讨论互联网企业营销策略是否与其实力匹配的同时，我们可以看见，清洁能源汽车的发展前景向好。除了稳定增加汽车消费，在绿色出行，支撑碳达峰、碳中和目标实现等方面，都能助力“新”局面的形成。

如互联网公司热火朝天造新车，“新”可作新技术、新方法、新时代理解。而“能源”二字，则更是自古以来事关天下。能源领域的技术革命，从煤炭到石油，对能源生产和消费产生了革命性的影响，也造成了日益严峻的环境问题和气候问题。不可再生能源紧缺的全球危机下，人们比以往任何时候都更重视能源的问题。

化石能源的开采是有限而非无穷的，可持续新能源则成为接续人类社会发展运转动力的火炬。

但清洁能源最大的困境就是不稳定、利用率低，且存在明显的波峰波谷。比如太阳能资源在白天最丰富，但居民的用电高峰通常是在晚上。再比如被称为“垃圾电”的风能，完善风电储蓄的建设需要很大投入。储能的概念应运而生，作用就是削峰填谷。

在新能源技术方面，能量存储是一个非常重要而且大有可为的领域。政策催化下，多地规定新增光伏风电装机需配置10%-20%，储能行业千亿市场空间被打开。而当前，储能受到高低峰电力调配和不同用户需求等多方面因素的影响，在商业化的道路上也面临资金和市场的困境。

变革与难题

储能产业的发展要依靠电力市场的建设，但储能的商业模式不是电能量的现货交易，而是通过参与电力辅助服务获取补偿。当前，在电力辅助服务的基础上，也有一些市场化的经营，比如通过竞价成为提供辅助服务的一方。

也就是说，电力辅助服务，包括调峰、调频、自动发电控制等，最开始是无偿提供的，统一于整个发电系统内，根据成本核算和分配补偿，工作重点没有放在质量和效率等问题上。当然，市场化运作很快就带来了电力行业面貌的改变，但与通过发电多少计算收益的发电业务不同，储能仍然是作为系统中的一种辅助服务，在人们传统的认知里，它并不算是一种商品。发电企业提供储能支出还要额外成本，发电厂和用户自然不愿意无条件地提供这项服务了。

2020年8月，在第九届储能国际峰会上，阳光电源副总裁兼光储事业部副总裁吴家貌作了“全球储能经验分享及对国内市场的思考”专题报告，他是这么总结的：从发电侧来看，谁为新能源储能付费并不确定；从电网侧来看，没有理清计价机制，政策也缺乏稳定性和可持续性；从用户侧来看，收益单一，没有体现出储能真正的价值。“储能在市场上一直是个畸形儿。”吴家貌说。

借由该专题报告的分享，我们也对新能源储能的几个方向有了大致的了解。

其中，发电侧储能是与风电、光伏电站配套的，致力于解决“弃风”“弃光”等问题，能够提高风光消纳，平滑新能源输出，也就是改善风光间歇性、波动性、随机性，提高经济性。而消纳问题如果没有储能服务的加持，风电、光伏反而是给电网调节带来某种程度上的冲击，新能源要长远发展会被束缚住手脚。只有配合储能，才能更好地建立弹性、低碳的电网。

另外，输配电侧，或者又称电网侧，储能的发展主要依赖电网公司，建立集中式储能电站，从而提供调峰服务。离网储能也是建设储能电站，只不过是把电站用在比如海岛、草原等场景里。

电网侧储能受政策影响会比较大。2019年，电网侧大规模储能建设暂缓，明文规定不得以投资、租赁或合同能源管理等方式开展电网侧电化学储能设施建设，不再安排抽水蓄能新开工项目。这意味着什么呢？

意味着租赁服务的模式被否定了。租赁模式指的是电网公司支付费用，租用储能电站提供的服务。和上述无偿的电力辅助服务比起来，租赁本身是一种可行的商业模式。但是因为缺乏通行的计价模式，电网公司在承担储能成本的时候，希望将其纳入输配电价中进行核定。这个模式现在被否定了，电储能设施不得计入输配电价，这充分考虑到了储能定价透明化、市场竞争公平化的因素。

输配电侧储能盈利渠道暂时关闭，输配电价还不能成为储能尤其是电网侧储能新的可行商业模式。储能参与电力市场还面临不小的挑战。

2020年2月，国家电网印发了2020年改革攻坚重点工作安排，文件涉及研究探索跨区输电、抽水蓄能、国际业务上市可行性；引资本与转机制并重，建立混改企业更加贴近市场的激励约束机制；促进新业务发展的体制机制；落实工业芯片、IGBT、储能、智能终端、北斗及地理信息等新业务实施方案，再度开始探索跨区输电及抽水蓄能的可能性和新业务的实施方案。

对于探索储能商业模式的呼声，能源主管部门也有所回应，希望通过示范项目促进储能规模化、标准化、市场化和产业化发展，培育具有市场竞争力的商业模式。2020年11月，国家能源局综合司作了关于首批科技创新(储能)试点示范项目的公示，选取8个储能项目，包括宁德时代储能微网项目、科陆-华润电力(海丰小漠电厂)30MW储能辅助调频项目等，覆盖了青海、河北、福建、江苏、广东等5个省份，主要应用场景覆盖了用户侧、电网侧、可再生能源发电侧、配合常规火电参与辅助服务领域等4个方面。

储能赛道龙头企业

储能产业链主要包括电池、逆变器、电池管理系统、储能集成系统4部分，最重要的非电池莫属，而国内锂电池市占率最高的企业，则非宁德时代莫属。正如我们开篇讲新能源汽车，提到新能源汽车就不得不想起特斯拉，而特斯拉就不得不想起其背后的电池供应商宁德时代。

2018年6月11日，深交所公告，宁德时代新能源科技股份有限公司人民币普通股股票将在本所创业板上市。至今不到3年，已经涨了10倍，受到资本的追捧。

根据中国信通院的数据，新能源汽车产业到2025年能达到万亿以上的市场规模。是风口塑造了新兴的行业，也是新兴行业对于极大推动了产业的发展。

宁德时代的业务涉及锂电池材料、动力电池系统以及储能系统，三大块均有发力。这里有必要做一个区分，即储能系统中的储能电池，并非完全等于新能源汽车的动力电池。虽然都是电能储蓄的载体，但储能电池面向千家万户，要求的是大容量和低成本，尤其强调安全性，而专门用于电动车的动力电池，则主打高能量密度和快速充放电，为的是增加续航能力。

在新能源汽车早期阶段，推广也并非一帆风顺。一线城市有限购政策，新能源汽车还相对多一些，其他城市对新能源汽车的回应则寥寥无几。需求不大供给也就不积极，2015年，国内共有动力电池配套企业240家，到了2018年只剩下93家。新能源靠补贴钻空子成为那个时代的一个典型乱象。

宁德时代是大潮中没有裸泳的那一个。宁德时代在材料领域，比如上游电解液、正负极材料进行技术研发，更控制了原材料的成本，间接持股澳大利亚锂矿8.5%的股权，直接持股四川天宜锂业15%的股权，还与格林美等在印尼投建了5万吨/年的硫酸镍项目。宁德时代储能业务的毛利率在所有业务中占比最高，而有不断提高的趋势，2017年至2018年提升了50%，2018年至2019年提升了100%，可以说，对于宁德时代自身的发展而言，储能业务是一个重要的支撑。

除了宁德时代所代表的电池厂商之外，在储能系统构成中，次于电池占比的是变流器与逆变器，该储能赛道的代表企业有阳光电源、江苏固德威电源科技等。

阳光电源专注于逆变器，基于光伏逆变器与储能变流器技术的高重合度，阳光电源早在2014年就开始进军储能电池与电源业务，同时致力于打通逆变器与储能集成系统，截至2020年6月累计装机突破120GW。

另外，智能电网也在快速发展，虚拟发电厂和微电网逐渐被应用。江苏虚拟电厂已分别于近三年持续开展了3至5期扩建，接入可中断用户2000余家、可切负荷300余万千瓦。随着这套系统在全国推广，全国虚拟电厂远景规模将达到1亿千瓦，相当于少建100台百万千瓦级的燃煤机组，同时可消纳清洁能源超过1亿千瓦。要实现电网在线智能分析、预警和决策，以及各类新型发输电技术设备的高效调控和交直流混合电网的精益化控制，对于智能电网技术的提供者来说，所面临的推动发展的挑战主要是配电网络系统升级、配电站自动化和电力运输、智能电网网络和智能仪表。

在宁德时代、阳光电源等企业大力发展锂电池、逆变器等储能技术的如今，我们看到储能行业的极大潜力，未来峰谷电价差动态调整机制的完善，也将帮助整个产业健康发展。

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