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特朗普为什么要监管可持续投资?

时间:2021-06-06 10:16:11 来源:

尽管资产管理人和投资者在其投资基金和股票的标准中越来越强调可持续投资,但特朗普政府正在提议一项规则,该规则将限制退休金在基于环境,社会和治理(ESG)标准的退休计划中的投资。

包括贝莱德(BlackRock)和富达投资(Fidelity Investments)在内的一些全球最大的资产管理公司,反对拟议的监管规定是繁琐的工作,并限制了受托人在选择投资时考虑财务上重要的ESG因素的能力。

对该计划的批评者包括那些认为拟议法规在其假设中认为可持续投资在财务上并不重要的缺陷的人,认为该规则将限制退休计划的参与和多样化选择的规则的人,以及那些认为该规则的人。通过基于可持续性标准限制信托投资来帮助石油和天然气行业,这不是那么微妙的推动。

美国劳工部于6月提出了新规则,希望退休计划的受托人“仅根据与特定投资或投资行动的风险调整后的经济价值相关的财务考虑,选择投资和投资行动”。

它在提议中说:“但是,美国商务部担心,对ESG投资的日益重视可能促使ERISA计划的受托人做出投资决定,其目的不同于向参与者和受益人提供收益以及为管理该计划付出合理的费用。”规则。有关:阿根廷石油民族主义的威胁

在30天的评论期内,包括贝莱德(BlackRock),富达投资(Fidelity Investments),道富环球投资顾问(State Street Global Advisors)和普特南投资(Putnam Investments)在内的著名资产管理公司表示关切的是,限制ESG投资标准还会限制退休人员的选择权,尤其是鉴于有证据表明可持续指数具有胜过不可持续的。

贝莱德表示:“该提案制定了过于规范和繁重的标准,将干扰计划受托人考虑财务上重大的ESG因素的能力和意愿,无论其对投资回报和风险的潜在影响如何,”给ERISA计划带来了沉重的成本和负担,最终将不利于计划参与者和受益人。

富达投资表示:“如果以目前的形式实施,该提案将对ERISA计划和参与者产生深远的有害影响,并对计划的受托人产生沉重的影响。”规则“不幸的是,美国私营部门计划的受托人不愿进行此类整合,因为它们限制了对整个长期,以价值为导向的长期投资的获取,这可能有助于确保未来的退休安全,从而不利于计划,参与者和受益人。”

普特南(Putnam)相信“有关ESG相关考虑因素经过深思熟虑实际上可以提高回报并降低风险的证据令人信服。”

根据对可持续和负责任投资论坛(US SIF)的分析和其他一些分析,在有关拟议规则的8600多条评论中,超过95%的评论反对拟议规则,只有4%的评论表示支持。投资者组织和金融业公司。

“拟议中的DOL规则是对ESG投资的伪装政治攻击,没有合法的事实依据。正如压倒性的负面反应所表明的那样,各方面的投资者都将环境,社会和治理因素视为分析投资长期价值的关键部分。”企业间责任中心(ICFA)首席执行官Josh Zinner表示。

七月底,晨星公司欧洲ESG研究总监乔恩·黑尔(Jon Hale)写道:“除了特朗普政府保护化石燃料行业的愿望外,没有其他必要证明该规则。建议是,这反映了对(ESG的)今天的ESG投资的(故意的)误解。”

根据2019年摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究,该研究对2004年至2018年之间近11,000只共同基金的表现进行了研究,其可持续基金收益与可比传统基金的收益相符。摩根士丹利(Morgan Stanley)看到有证据表明,在极端动荡期间,可持续资金更加稳定,显示出较低的下行风险。摩根士丹利说,在市场不确定的时候,可持续性基金“可能为希望减少波动的投资者提供稳定的基础。”

不管特朗普政府提出ESG规则背后的最终动机如何,世界各地的顶级资产管理人都表示,可持续投资对财务绩效至关重要,特别是在长期计划中。金融业表示,按原样提出的建议将限制退休计划的选择权,并有可能增加可转移至储户的信托人的成本。


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