俄罗斯天然气工业股份公司迅速失去对欧洲市场的控制

在谈论中欧和东欧（CEE）的能源安全时，大多数政府都想到了天然气管道。它们越大，感觉越安全。在过去的十年中，至少有10个大型管道项目已经启动，并被宣布为天然气多样化和能源安全的最终来源。但是，实际上只有一个实现了这一功能-Nord Stream-俄罗斯天然气工业股份公司仍然只能在一半时间内填补其产能，这使得该项目在很大程度上不经济。

原因是在一个非常动荡的市场中，跨大陆的大型管道是冒险的业务。他们需要巨大的固定投资，长期可预测的需求以及拥有大量现金来负担项目开发费用的公司。在许多情况下，CEE管道一直更多地关注政治，而不是经济学。例如，当纳布科和南溪管道于2006年宣布时，其建设取决于简单的主张，即欧洲天然气需求将持续不断增长。当时简单而看似正确的逻辑是，欧洲的国内天然气产量下降和公用事业以煤炭替代情景的基础上的消费增加会激增进口。

图1欧盟天然气平衡

资源：BP 2015年世界能源统计回顾

IEA从2011年开始的一种情景（见图2）甚至声称，到2020年，欧洲的天然气需求将达到每年近600 bcm。欧盟委员会也非常看好，因为2007年它还预测到2025年每年的天然气消耗量将为629 bcm，其中81％将来自进口。相关：这表明油价可能正在复苏

他们都错了。自2009年以来，天然气消费量一直在稳定下降，但现在徘徊在1995年以来的最高水平附近。下降的主要原因是欧盟采取了积极的政策来提高住宅部门的能效水平，风能和太阳能在发电领域的兴起以及欧盟在经济长期停滞之后的工业低迷。页岩气驱使廉价的美国煤炭取代公用事业结构中更昂贵的俄罗斯天然气的事实也无济于事。

因此，所有由欧盟和俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）支持的主要主要管道都因中欧和东欧国家的政客们沮丧而沮丧，他们一直在依靠这些管道来获得选民的选举支持，他们错过了过去大型基础设施项目始终是五年社会党的一部分的时代。计划。归根结底，更简单，更便宜的提高国家能源安全性的方法（如增强的天然气网络互连性，逆流可用性和存储容量）太无聊了，无法赢得选票。

图2截至2011年欧洲的天然气需求情景

资源：IEA WEO 2011-黄金气体方案

快进到2015年，俄罗斯再次启动了一项主要的管道构想，即“土耳其河”，计划通过土耳其将64桶/平方厘米的天然气输送到与希腊接壤的边界。当时的想法是，欧洲客户将建立一条管道，将天然气从希腊边境运送到中欧。与南溪传奇相似，一大批欧洲能源专家开始赞扬俄罗斯天然气工业股份公司精明的市场策略，既规避了乌克兰，又开拓了新市场。

俄罗斯天然气工业股份公司从一开始就提议用另一条管道代替现在已取消的南溪，这似乎更像是政治言论，而不是现实的新出口战略。该项目旨在激发中东欧和巴尔干国家对俄罗斯新天然气项目的支持，这将分散其政府的资源多元化战略。俄罗斯天然气工业股份公司迅速描绘出一幅严峻的局面，从2019年起它停止了通过乌克兰的天然气供应，使东南欧处于寒冷之中。这也与俄罗斯利用中东欧国家对天然气的依赖来占领该地区政治精英的长期战略相吻合。相关：最后对美国石油工业来说是个好消息吗？

中东欧国家政府没有加快区域性的努力来从希腊的液化天然气接收站接收天然气，也没有将自己与计划从2019年开始使用阿塞拜疆天然气的跨亚输送管道（TAP）连接起来，而是启动了TESLA项目计划，以从土耳其引进俄罗斯天然气穿越希腊，马其顿，塞尔维亚，匈牙利和最终奥地利。最近，欧洲委员会甚至将TESLA列入其共同利益项目（PCI）的列表，从而使其可以寻求欧盟的资助。

然而，尽管土耳其溪流的实施成本可能比南溪流少（根据最近的报道，约为114亿美元），但考虑到其正在进行的1000亿美元的西伯利亚东部天然气计划，俄罗斯天然气工业股份公司将如何资助该项目尚不清楚。此外，俄罗斯天然气工业股份公司不太可能真正兑现其承诺在2019年削减通过乌克兰的过境运输的承诺。这将破坏其与欧洲客户的长期合同义务，后者通常是双边的，并持续到2020年代。另一个故事是，鉴于中欧和东欧的停滞需求预测以及西欧各种各样的天然气替代品，很难看到谁会购买所有这些新的天然气供应。

图3某些中东欧国家的峰值天然气需求量（mcm / d）

资源：CEEP的Booze Allen Hamilton

在俄罗斯喷气式战斗机击落后，土耳其和俄罗斯之间最近发生的争端也使该项目容易受到地区地缘政治不稳定的影响。俄罗斯已经暂停了土耳其河的第一个16bcm链接的工程，实际上这是唯一具有一定经济意义的工程。甚至在叙利亚边境事件发生之前，土耳其就已经放弃了对新管道的承诺，因为政府不太可能放弃长达十年的能源战略，以不完全依赖一种天然气供应来源。即便如此，其年度天然气消耗量中近60％已经来自俄罗斯。即使在直接从俄罗斯只有一条管道连接的情况下，土耳其减少了从乌克兰的过境风险，土耳其也不会希望这种依赖性增加。

最重要的是，俄罗斯天然气工业股份公司已经向土耳其收取了欧洲最高的天然气价格之一，尽管土耳其似乎是俄罗斯天然气增长的唯一市场。

俄罗斯天然气工业股份公司的官员已经在2015年中期清楚地意识到，土耳其溪流项目将难以实现。因此，一个新的管道梦想诞生了。9月初，俄罗斯天然气工业股份公司及其一些主要的欧洲合作伙伴，包括E.ON，BASF / Wintershall，OMV，ENGIE和荷兰皇家壳牌公司签署了股东协议，将在波罗的海的Nord Stream路线上建设第二条天然气管道。相关：石油市场对美联储明天的决策产生不利影响

尽管俄罗斯天然气工业股份公司的分析师再次将其视为夺取不断增长的西欧现货市场更大份额的战略举措，但Nord Stream-2管道（估计耗资约100亿欧元）也更多地涉及政治而非经济。该项目的主要目标是规避乌克兰和中东欧国家的过境，这使俄罗斯天然气工业股份公司每年花费约25亿欧元的过境费。

但是，根据长期的“买或卖”合同，俄罗斯天然气公司有义务在2030年之前支付过关关税，无论实际天然气流量如何。此外，俄罗斯天然气工业股份公司将不得不为该项目的50％融资，考虑到其利润不断缩水，它根本负担不起。以美元计算，该公司的净收入在2014年缩水了约86％，并且在低油价汽油价格环境下可能会继续下降。IEA还设定了到2020年俄罗斯对欧洲的天然气总销量的上限为160 bcm，与今天的水平几乎相同。

图4 CEE中的天然气管道

（点击放大）

资源：OilPrice.com

该项目还面临许多监管和政治障碍。首先，目前尚不清楚欧盟是否会授予Nord Stream-2欧盟第三能源优惠的豁免权-第一波罗的海管道还缺乏连接德国北部和南部的主要德国过境管道OPAL的这种减损。捷克共和国和奥地利。

其次，欧盟和美国都不想看到乌克兰被俄罗斯-德国的天然气绳挂死。在进行了为期两年的政治和经济稳定乌克兰努力之后，这将是非常愤世嫉俗的。最后但并非最不重要的一点是，如果莫斯科单方面决定削减其预算收入流中的很大一部分，例如过境关税，那么它将在中东欧各国首都失去其日益增长的政治影响力。

而不是梦想

中东欧地区的政府必须意识到，在全球天然气市场不断变化的情况下，依靠固定的长期合同条款建设大型天然气管道与带来竞争性和可靠的天然气供应是不一致的。通过区域合作和需求驱动的应对措施，可以更轻松地解决该地区的天然气安全问题。前者需要政治意愿来加速南北天然气走廊沿线的战略性天然气互连设施，现有存储设施的扩展以及新的再气化终端的建设。

结果将是在出现短缺时加强供应管理，在区域市场规模上增加竞争，以及通过液化天然气进入新的天然气来源，这有可能在中期压低价格。后者包括对能效计划的公共投资，以及分散能源供应的发展。供需项目的商业逻辑并不完全可见，因为它们短期内不会改变天然气市场，欧盟和各国政府都需要更多的政治意愿和战略思想在该区域。大型管道替代方案将梦想成真，但实际上却收效甚微。