又一家锂电材料企业IPO获受理!
在市场强劲的需求之下,去年年底以来,在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%铜箔,呈现快速涨价趋势,例如8μm和6μm铜箔分别由2020年年中低点时的7.2万元/吨和9.1万元/吨涨至今年11月份的10.6万元/吨和12.25万元/吨,涨幅分别为47.22%和34.62%。
这一背景下,锂电铜箔企业扩产积极。最近一个月,海亮股份、龙电华鑫、白银有色、嘉元科技等多家公司宣布了新的投资扩产计划。
九江德福科技股份有限公司(简称“德福科技”)则拟以IPO的方式,募集资金进行大扩产。
德福科技创业板IPO获受理
深交所信息显示,12月10日,德福科技创业板IPO获受理,预计融资12亿元,保荐机构为国泰君安。
图片来源:深交所网站
德福科技本次发行上市申请选择《创业板上市规则》第2.1.2条第(二)项规定的上市标准:预计市值不低于10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。
德福科技拟将本次募集资金扣除发行费用后的净额用于28000吨/年高档电解铜箔建设项目(募集资金拟投资6.5亿元)、高性能电解铜箔研发项目(募集资金拟投资1.5亿元)和补充流动资金(4亿元)。
图片来源:德福科技招股说明书
资料显示,德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售,业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂,是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。
德福科技的产品按照应用领域可分为电子电路铜箔和锂电铜箔,分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造。
锂电铜箔产能方面,德福科技拥有江西九江和甘肃兰州两大生产基地,已建成的产能为4.9万吨/年,产能规模稳居内资铜箔企业前列。
锂电铜箔产品方面,德福科技已具备覆盖4.5μm-10μm锂电铜箔的量产能力,主要销售产品从8μm、7μm 快速迭代至6μm;6μm 锂电铜箔已成为主流销售产品、4.5μm 锂电铜箔已具备量产能力并正在市场导入期,4μm 及 5μm 高模量锂电铜箔、8μm高延伸锂电铜箔等前沿产品已进入客户定制开发试样阶段。
截至2021年9月30日,公司拥有已授权发明专利13项、实用新型专利91项,在申请发明专利69项,其中极薄高抗拉高模量锂电铜箔等产品技术已达到行业领先水平。
锂电铜箔客户方面,德福科技已与宁德时代、国轩高科、欣旺达、中创新航等下游头部锂电池厂商建立了稳定的合作关系,并积极布局 LG 化学等海外战略客户。
值得注意的是,股东方面,LG化学是第四大股东,持股比例5%;赣锋锂业为第十大股东,持股比例2.80%;宁德时代、白银有色等企业也是间接持有福德科技的股份。
业绩增长强劲,半年远超去年全年
招股说明书显示,2018年-2020年,德福科技分别实现营收6.7亿、7.5亿、13.7亿;分别实现净利润0.59亿元、0.17亿元、0.11亿;主营业务毛利率分别为18.92%、10.63%、10.75%。
而2021年1-6月,德福科技即实现营业收入15.8亿元,半年时间即较2020年全年的13.7亿元高出15.33%;半年净利润达到了2.47亿元,较2020年全年的0.11亿元大增2145.45%!
2021年1-6月德福科技主营业务毛利率高达25.57%,同样远高于2020年的10.75%。
图片来源:德福科技招股说明书
再看一个市场占有率方面,2020年及2021年上半年国内Top10出货量电解铜箔企业的市场占有率排名情况分别是建滔铜箔(港)、南亚铜箔(台)、龙电华鑫、长春化工(台)、铜冠铜箔、德福科技、诺德股份、嘉元科技、中一科技、金宝股份。
图片来源:德福科技招股说明书
德福科技2020年的市场占有率较诺德股份还高,排名第6。不过德福科技的产能为3.5万吨/年,不及诺德股份的4.3万吨/年。
至2021年1-6月,德福科技的市场占有率与诺德股份持平,但产能仍落后于诺德股份。不过,招股说明书指出,“截至本招股说明书签署日,发行人产能已从报告期末的3.5万吨/年提升至4.9万吨/年,相应行业地位和市场占有率将进一步提升。”
同行业可比公司的比较情况如下表:
图片来源:德福科技招股说明书
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