在雷达下飘扬的高调石油丑闻

旁观者有时会想达到一个公平的竞争环境。

您会看到，一个持续困扰石油和天然气投资者及股东的持续性问题已经进入Im向我在巴黎的全球投资客户提供的咨询服务中。

它涉及在一系列严重的腐败启示之后对实际资产进行估值的能力。

所有这些都涉及一旦石油进入更广阔的市场就对交易定价。

一切始于一个月前，同一天发生了两个启示，两个启示都集中在交易交易所交易中持续的法律挑战上。

两者都与石油有关，在石油交易丑闻中可能只是冰山一角。

这些丑闻将如何影响您的能源投资…

外汇“ Cartel”

当美国最终在涉及外国人的引人注目的外汇交易案中最终获得有罪判决时，第一个启示出现在布鲁克林法庭。

曾是汇丰控股（HSBC Holdings）顶级银行家的马克·约翰逊（Mark Johnson）被判犯有以35亿美元的货币交易欺诈客户的罪行。

该决定最终可能会对外汇市场产生重大影响，其每日价值超过5万亿美元。

由于被判有罪，约翰逊本人可能会被判20年徒刑。

陪审团认定他有罪的九项罪名涉及使用英国石油天然气公司Cairn Energy Plc的机密信息。

该公司已聘请汇丰银行将资产出售收益从美元转换为英镑。

但是，起诉书指控约翰逊开发了一种在交易客户之前先进行银行交易的方法。

结果，“对冲”利润为700万美元。

政府指控的那笔利润是非法的–陪审团同意了。

在我认识的一些伦敦银行家中，这类对冲被认为是惯例。

现在，看来这些家伙将需要重新考虑。

下一双鞋可能很快就会掉下来…

美国司法部还试图与约翰逊的前同事斯图尔特·斯科特（Stuart Scott）对抗，后者被认为是这起事件的同谋。

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斯科特当时是汇丰银行货币部门的负责人，目前正在抵制引渡。

另一方面，涉及另外三名英国贸易商的一宗案件也引起了人们的极大兴趣，这些交易统称为“ cartel”，涉及外汇定价。

与斯科特不同，这三个人没有进行过引渡，并在另一起纽约案件中积极对这些指控提出异议。

但是，第二件事可能会变得更加重要。…

石油腐败领域

瑞士非政府组织“公众眼”的一份报告阐明了全球最大的石油贸易商之一-贡沃集团有限公司的复杂个人网络，向刚果共和国官员提供秘密付款以获取该国资产。

据称，该组织在几个半影集市地区经营着原油，天然气和采矿业的腐败活动。

主要问题不是来自运营公司，而是来自交易，投资，运输或存储石油，天然气和矿产资产的商品参与者。

现在，刚沃尔刚果案已不是什么新鲜事了。

2012年，检察官突袭了其瑞士办事处，并追踪了与刚果共和国国家石油公司交易相关的汇款痕迹。

当时，甘沃尔（Gunvor）指责一个流氓员工。

这里的问题是，迄今为止，国际组织根据“强制性披露”立法规定制定的透明度标准仅在世界某些地区引入，而在其他地区则没有引入。

超过30个国家/地区同意应用更严格的要求。但是，这些国家主要是欧盟，加拿大和挪威。

尽管这确实适用于一些较大的公开交易的石油，天然气和矿产开采公司，但它们并未将“食物链”转移到商品交易商和其他中间商。

后者中的一些人，显然包括Gunvor，仍然可以利用在引入透明度法规之前困扰生产者的赞助网络。

在“中间空间”中还有其他主要参与者受到了审查。

一项单独的公共利益披露已经披露了另一家国际大宗商品巨头乍得的交易。

在那里，国家统治集团以石油抵押贷款的货币还清。

三大竞争对手中的最后一个——Trafigura Pte Ltd.主动决定向至少六个发展中国家的国家石油公司披露以前未记录的付款。

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这些事后“即将达成”的公告显示，总付款额至少为43亿美元。

然而，托克的公众举动只是在受到全球媒体的拖累之后才出现的。

在此之前，该公司在英国法院采取了“超级禁令”，这是法官下令禁止新闻报道的禁令，以至于阻止了公众对法院裁决的任何提及。他们试图平息的故事是关于他们在象牙海岸发生的有毒倾倒事件中的作用。

托克（Trafigura）在广为人知的饼干罐中找到了自己的手，“变得干净”，力图挽救声誉受损的东西。

在这个腐败管道的另一端，一些国家石油公司之间也可能正在进行各种各样的运动。

到目前为止，只有印度尼西亚似乎准备保证清除从提取到商品贸易商的过境顺序。那里的监管机构通过审计发现了国家石油和天然气公司Pertamina的一系列令人不安的付款和抵押问题。

为了应对全球问责机构，喀麦隆，乍得，加纳，毛里塔尼亚和尼日利亚的国家石油公司不断增加的压力，国家石油公司表示有兴趣证明井口交易的透明度（从运营商到分销商或商品交易商的初始销售）。

可以肯定要踩婴儿。

真正的影响是国家实体的严重程度，以及当国家聚光灯转向国家官员时本国官员的前途如何。

在此期间，我将全神贯注于确定风险评估。然后，我可以使用风险评估作为我们下一轮投资决策的基础。

肯特·摩尔博士