高镍电池市场“新战事”

随着主机厂对高镍电池配套需求的提升，从镍钴矿企业到正极材料企业再到电池厂商，也在加快新型高镍产品的研发量产，并开启产能扩产模式。

全球新能源汽车销量激增，高镍动力电池市场渗透提速。

在应用端，海外电动汽车销量进一步提升，三元电池占据主流地位，中高端车型多采用高镍技术路线，带动包括宁德时代、松下、LG能源、三星SDI、SKI等中日韩头部电池企业的高镍电池在国际市场装机大幅增长。

在供给端，日韩头部电池企业在2021年都宣布即将量产甚至已经量产镍含量90%以上超高镍电池产品，进而加速上游高镍前驱体和高镍正极材料产业化进程。

与此同时，为保障原料供应稳定和降低采购成本，头部电池企业和主机厂也在积极向上游原料端布局，通过战略采购或合资建设等方式锁定上游高镍正极供应。

随着主机厂对高镍电池配套需求的提升，从镍钴矿企业到正极材料企业再到电池厂商，也在加快新型高镍产品的研发量产，并开启产能扩产模式。

高镍正极和高镍动力市场将进入新的竞争阶段。

高镍前驱体/正极市场需求激增

下游市场需求旺盛，刺激上游锂电材料整体进入高景气状态。

市场数据显示，2021年上半年全球NCM811电池装机同比增长276%，带动NCM811材料出货量大幅增长；海外高镍正极市场占比提升至38%，海外高镍化趋势愈发明显。

包括宁德时代、松下、LG新能源、三星SDI、SKI等中日韩电池企业的高镍电池出货量进一步增长，进而对高镍正极材料产生强劲需求。

包括容百科技、巴莫科技、当升科技、振华新材、长远锂科等国内头部三元材料企业在上半年都出现出货量同比大幅增长。其中，高镍正极材料出货同比增长明显。

其中，容百科技2021上半年三元材料出货量超2万吨（其中90%以上为高镍三元正极材料），同比增长约 135%，净利润和单吨盈利同比大幅提升，市场占有率得到进一步提升。

2021第三季度，容百科技实现营收26.6亿元，同比增长138.7%；净利润2.3亿元，同比增长284.7%。其中NCM811、Ni90及以上超高镍系列产品销量环比增长约20%。

此外，包括浦项化学、L&F、住友金属、优美科等外资品牌的高镍正极出货量也同比大幅增长，主要供应国际市场。

为满足下游市场增长需求，上述正极材料企业都在积极扩充三元材料产能，其中高镍正极材料成为上述企业新建产能项目的重点。

正极材料企业在扩充高镍正极产能的同时，也对高镍前驱体产生强劲需求，巨额采购订单接连落地，国内头部三元前驱体企业受益明显。

如，格林美与韩国正极材料供应商ECOPRO BM签署了两份供货协议，ECOPRO BM将于2021-2026年向格林美采购合计82.6万吨高镍三元前驱体，为格林美高镍前驱体市场份额增长奠定基础。

同时，中伟股份高镍前驱体出口业务也持续增长，国际市场占比进一步提升，公司现有产品高镍系占比已经超过80%，供给国外的需求超过国内。

整体来看，下游市场需求持续增长为三元材料企业和前驱体企业加快新产品研发和扩充高镍产能提供了保障，而一线梯队企业在产能规模、产品质量、产品结构和客户群体等方面将具备更强竞争优势。

超高镍电池产业化竞赛升温

高镍电池出货量持续增长的同时，中日韩头部电池企业在超高镍电池领域的市场竞争也快速升温。

在2021电池日上，马斯克公开了其含镍量100%的超高镍终极状态电池，并加速推进其新型4680电池的量产进程。

而在高镍电池赛道上，包括宁德时代、松下、LG能源、三星SDI、SKI等头部选手已经大规模量产供应镍含量超过80%的NCM和NCA电池，并将目标瞄准了镍含量90%以上的超高镍电池。

2021年初，SKI透露了其新的“SK Inside”品牌战略，并展示了最新的NCM 9/0.5/0.5体系，将钴含量降低至5%。

SKI宣布目前已经做好了量产NCM 9/0.5/0.5电池的准备，并在等待汽车制造商的订单，可以提供700km的续航和更短的充电时间。

三星SDI则在韩国2021年InterBattery上展示其最新的电池技术，包括镍含量90%以上的NCA电池。

三星SDI证实公司已经开始生产镍含量达91%的NCA圆柱电池，将应用在电动汽车领域，镍含量91%方形NCA电池的商业化时间则要推迟几年。未来其高镍电池的镍含量还将进一步提升至94%甚至更高。

LG能源则将目前聚焦四元电池领域，计划在2021年正式量产NCMA超高镍电池（镍含量90%）并供应特斯拉。

同时LG能源还与通用汽车在美国成立一家名为Ultium Cells的合资电池公司，在 2022 年前为通用汽车生产供应NCMA四元电池。

松下则在高镍电池技术路线上坚持NCA路线，目前已经向特斯拉大规模供应钴含量低于5%的NCA电池，并表示将在未来五年内向特斯拉提供的2170圆柱电池的能量密度提高20%，计划在2022年至2023年之间交付无钴电池。

宁德时代已经大规模量产供货第一代NCM811电池，并成为了国内高镍电池的领头羊。其第二代NCM811电池将加入硅碳负极，并且制造出了比能量为304Wh/kg的高镍电池样品，或将在2021年量产。

中日韩头部电池企业已经将下一代电池的目标瞄准镍含量90%以上甚至完全无钴的高镍电池或固态电池，并且制定较为明确的量产计划表。

在此情况之下，国际高镍材料和高镍电池市场竞争也将进一步升级，从而带动高镍电池产业链快速发展。