价值500亿美元的交易可能使Aramco IPO复活

时间：2022-02-18 08:16:43 来源：

阿美石油公司的IPO传奇仍在继续，这家沙特石油巨头很快进入国际金融市场，要求提供500亿美元的贷款。

国际消息来源报道，这家全球最大的石油公司将向国际银行寻求约500亿美元的资金，主要用于资助沙特基础工业公司（SABIC）的多数股权。

由于这家国有石油巨头希望收购目前由沙特主权财富基金公共投资基金（PIF）持有的多数股权，阿美石油（Aramco）在过去几周与国际银行接洽。

SABIC目前市值约为1000亿美元。沙特的PIF持有SABIC 70％的股份，这意味着阿美需要从其自身的储备中筹集其余资金，据估计，储备为200亿美元。该声明是在Aramcos首席执行官Amin Nasser重申其公司仍致力于首次公开募股后不久发布的。

尚不清楚何时会进行融资，但资金来源预计它将在2018年底或2019年初开始。沙特消息人士表示，尽管已要求美国银行摩根大通和摩根士丹利就收购案提供咨询，但仍未授权任何银行进行金融一揽子交易。除了过去几个月大幅增加的现金持有量之外，阿美还计划将大量的长期银团贷款和短期过渡性贷款组合在一起，这些贷款将在12个月后被替换至18个月的债券发行，总额为500亿美元。

正如媒体已经报道的那样，沙特阿拉伯在寻求扩大其债券市场时，肯定会尝试通过债券进行交易。国际利益已经在增长，但这项新协议可能会促进国际利益。目前尚不清楚阿美公司将能够进行多长时间的国际债券出售，因为这样的交易将需要信用评级并需要在招股说明书中披露财务信息。到目前为止，这些细节一直很难获得，因为公司（和王国）非常谨慎地将其透露给媒体或国际投资者。

同时，众所周知，由于透明度和数据信息问题，阿美公司的IPO提案已被搁置。因此，阿美公司（及其利益相关者，又称皇家家族）急于将交易作为普通的银行贷款进行。

但是，对于国际银行而言，500亿美元的贷款可能并不诱人，因为阿美公司可能会以与政府相提并论的价格对债务进行定价，要求获得超薄的利润率。

但是，现实肯定会有所不同。当受到阿美公司的要求时，大多数国际银行将更愿意发行贷款。将全球最大的石油公司列入您的客户列表的机会极具吸引力。银行知道，参与这项贷款可能是一项商业上不太有趣的贷款，但是未来资本市场交易的授权将被抢购一空。

对于阿美公司而言，SABIC的收购（以及可能的合并）是一个重要目标。此次收购不仅将构成一家大型的综合石油公司，还将为延续IPO传奇打开可能性。将第一个IPO计划更改为下游的Aramco IPO的决定确实是有可能的，就透明度或储备金估值而言，对Aramco而言并没有真正的问题。

债务交易的时机已经成熟，沙特阿拉伯的吸引力随着油价的上涨而增加。9月，沙特主权财富基金以与王国主权债务相同的定价点筹集了110亿美元。在被纳入FTSE和MSCI新兴市场指数之后，摩根大通还考虑将英国纳入其自己的JP摩根债券指数。该基金预计将为沙特王国带来约110亿美元的另一笔现金流入。现在看来，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼斯（Mohammed bin Salmans）的目标是从阿美（Aramco）的首次公开发行中获得约100-1500亿美元的目标。没有将金蛋鹅送往市场（Aramco），他吸引沙特王国投资兴趣的策略已经带来了回报。不考虑原始IPO计划的不利影响，可能的Aramco（SABIC）IPO将成为沙特阿拉伯的又一胜利。

郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。