2020年投资能源行业的最佳方法

能源公司申请破产的记录数量创纪录，加上该行业在2019年表现不佳，使得在能源领域被认为安全或有希望的投资变得异常困难。

业界最受欢迎的基准能源精选行业SPDR基金（XLE）追踪能源行业公司的价格和收益表现，其回报率仅为2.7％，而标准普尔500指数年初至今的收益率为24.2％，很容易成为整个市场上最大的落后者之一。

面对这一令人担忧的趋势，它很容易完全放弃该行业，或者很容易将其短途扼杀-两者无疑是对陷入困境的能源市场的短视反应。

但是首先，让我们看一些对普通投资者来说风险很大的流行能源工具。

蛇油键？

当股市波动时，许多投资者倾向于转向债券。

毕竟，债券向法律规定的公司提供相对安全的付款，这些公司有义务在偿还债券持有人之前向债券持有人偿还所欠现金。公司必须为其债券支付任何利息，否则它们将违约并允许债券持有人装饰公司资产。

风险偏好更高的冒险投资者更喜欢垃圾债券，因为它们的收益率更高。

有趣的是，彭博社报道说，能源垃圾债券是表现最差的垃圾债券，收益率为5.3％，而银行业的垃圾债券收益率则高达16.7％。

资源：彭博社

这可能是由于需求日益疲软，因为投资者越来越回避债务缠身的能源公司。

资源：CNN钱

好吧，与许多替代产品相比，5.3％的收益率看起来并不算太低劣。如果有的话，它大约是今年迄今为止能源领域平均库存回报的两倍。

然而，需要牢记的是，惠誉在8月份的评级显示，能源公司的垃圾级债券违约率为5.7％，为两年来最高。

考虑到该行业的高负债水平，尤其是在页岩热潮期间扩张过度的页岩公司，这不足为奇。Sanchez Energy和Halcon Resources等行业巨头已经申请破产，截至8月，该行业的总数已达到26家。

页岩公司已经开始提供一种被称为“页岩债券”的新型资产支持债券。一个很好的例子就是Raisa Energy，该公司于9月份首次发行了该行业的首个页岩债券。

尽管资产支持债券可能被认为比标准公司债券更安全，但它们仍然承担着相当大的风险，因为支持它们的油井最终的收益可能远低于预期。

如果您打算投资能源债券，那么最安全的选择是将重点放在信用评级较高的知名公司上。穆迪最近甚至将石油专业人士的左，右和中下调等级-因此，请先做好功课。

酥油

在油价顽固地维持在低位的情况下，做空商品的诱惑可能会压倒一切。

反向/短期石油ETF提供各种基于石油的自然资源相反的每日或每月回报。这些资金通常投资于单一商品或几种商品，例如布伦特/ WTI，汽油和取暖油。其中一些是杠杆的，可以放大利润或损失。

那么，反向石油ETF的表现如何？

根据ETFdb的数据，所有排名前7位的反向石油ETF都深陷亏损之中，杠杆ETF的打击尤为严重。

资源：ETF数据库

学过的知识：如果您想玩做空游戏，建议将重点放在单个公司上。

也就是说，EIA预测2020年原油平均价格将比今年低，这主要是由于全球石油库存增加，尤其是2020年上半年。

如果事情以这种方式顺利进行，那么在上半年，做空石油实际上可能会得到回报。

玩漫长的游戏

在今年，做空石油通常效果不佳。通常，直接跟踪油价的ETF表现出色。这些包括：

PowerShares DB石油基金（DBO）

平均音量：493,566

管理资产：4.379亿美元

总费用比例：0.75%

年初至今回报：21.96%

该指数基金基于WTI期货合约的价值，其净资产的100％为WTI原油期货。

美国布伦特石油基金（BNO）

平均音量：160,155

管理资产：9,401万美元

总费用比例：0.90%

年初至今回报：28.25%

BNO跟踪布伦特原油的每日价格走势。该基金主要投资于布伦特原油期货合约，但也包括其他与石油相关的期货合约，掉期合约，远期合约，美国政府义务，现金和现金等价物。

VanEck Vectors炼油厂ETF（CRAK）

平均音量：8,429

管理资产：2482万美元

净费用比率：0.59%

年初至今回报：7.68%

CRAK试图通过MVIS全球炼油商指数来复制业绩，从本质上讲意味着它跟踪参与原油炼制的公司的业绩。

鉴于美国能源情报署（EIA）对2020年石油行业的阴暗前景，与长期竞争相比，做空这3只ETF可能是更好的策略。

EIA预计WTI原油市场将再度艰难，来年的平均价格将比布伦特原油价格低5.50美元/桶。

投资优质石油库存

如今，在谈论高品质能源股时，大多数专家通常都指那些可以承受市场低迷而不会遭受太多资本侵蚀或承受最小风险的防御性股票。

然而，美银美林（BofA Merrill Lynch）最近将埃克森美孚公司（Exxon Mobil Corp.）（NYSE：XOM）选为2020年最佳股票，称XOM的股价可能上涨近50％。这位银行家引用了该公司的产量增长和增长加速的态势，特别是在圭亚那的新油田。

值得注意的是，尽管由于高资本支出，穆迪将XOM的信用前景从稳定评级下调至负面，但穆迪以其庞大的储备维持了公司AAA信用评级。

投资者应寻找具有类似资历的公司。

变绿

如果您是愿意加入不断增长的环境，社会和治理（ESG）计划的众多具有环保意识的投资者之一，请考虑投资绿色或气候债券。这些是政府或公司提供的用于投资可再生能源，水，绿色建筑（节能建筑）甚至农业的债券。

随着绿色投资逐渐成为主流，数十亿美元投入到绿色投资中。VanEck Vectors绿色债券ETF（GBRN）和iShares全球绿色债券ETF（BGRN）是两个领先的绿色债券ETF。