碳酸锂价格又双叒叕创新高，60万元吨能否见顶？

作为锂价“风向标”,10月24日,澳大利亚锂矿商Pilbara Minerals进行了新一轮锂精矿预拍卖,竞价约为7255美元/吨,较Pilbara在10月18日那一轮拍卖的成交价上涨155美元/吨。中泰证券认为,原材料成本有望继续支撑锂盐价格的抬涨,锂仍延续“高景气、高利润、低估值”格局。

受益于碳酸锂价格的持续高涨,相关上市公司业绩爆棚。其中,天齐锂业、赣锋锂业两大龙头的盈利格外突出,今年前三季度的归母净利润额均超百亿元。天齐锂业前三季度实现净利润159.81亿元,同比增长2916.44%;赣锋锂业预计,前三季度归母净利润143亿元-153亿元,同比增长478.29%-518.73%。

有证券分析师指出,当前锂资源产业链上下游扩产周期错配的核心矛盾还没有解决。上游锂矿石建设周期在3～5年,盐湖建设周期在5～8年,而正极材料建设周期为1～1.5年,下游锂电池最快半年可建成投产,上游产能瓶颈严重制约着下游扩产,造成供需错配。

特斯拉CEO马斯克近日表示,特斯拉正推进在美国德克萨斯州墨西哥湾沿岸建设锂精炼厂的计划,以获得对电动汽车电池供应链的更多控制权。马斯克声称锂价“贵得离谱”,并一再鼓励企业家开始提炼锂,以缓解锂电池所用关键材料的供应瓶颈。

据美国地质调查局2021年数据显示,全球已探明锂资源储量为2200万吨金属锂当量,对应1.17亿吨碳酸锂当量,大部分集中在澳大利亚、南美洲等国家和地区。在供给方面,2021年全球锂资源供给结构中,澳大利亚份额最高占43%、智利占26%,共同主导全球锂资源供给。

就中国来说,目前我国已探明的锂资源储量约为795万吨,占全球储量的7%。中国的锂资源主要为盐湖、锂辉石和锂云母。其中盐湖锂占比83%,主要分布在青海和西藏;锂辉石占比15%,主要分布在四川;锂云母占比2%,主要分布在江西、湖南。

盐湖类型的锂资源占据全球探明锂资源总量近六成,我国锂资源也主要存在于盐湖中,因此高效开发盐湖资源,在盐湖卤水中提锂将成为锂资源开发的关键。

据了解,久吾高科拥有全膜法盐湖提锂工艺以及大型工业化应用案例,研制出铝系、钛系锂吸附剂材料并提出“吸附+膜法”原卤提锂工艺,目前已建成了部分锂吸附剂材料工业化产能。公司参与西藏矿业扎布耶盐湖中试项目,建成金海锂业1000吨/年氯化锂项目,并与紫金矿业达成合作开展提锂中试工艺研究。

而矿石提锂工艺历史悠久,技术相对成熟,该工艺的主要原料为锂辉石精矿,原料化学组成较稳定,其工艺过程易于控制,比较容易制备高纯度锂产品。

据了解,天齐锂业依托于澳洲泰利森格林布什等锂辉石矿,实现100%锂精矿自给自足。2014年天齐锂业并购泰利森,实现对这个全球储量最大、品位最高Greenbushes矿的控制,公司由单纯锂加工企业蜕变为具备完善产业链的综合性跨国锂业集团;2018年再一次收购智利SQM的23.77%股权,成为名副其实的全球锂业巨头。

目前,天齐锂业在境内的四川射洪、江苏张家港、重庆铜梁三个基地拥有4.48万吨/年锂化工产品产能。此外,公司控股的澳大利亚奎纳纳工厂未来可提供4.8万吨电池级氢氧化锂年产能,遂宁安居工厂将增加2万吨电池级碳酸锂年产能,铜梁将新增2000吨金属锂年产能。这些项目全面投产后,公司的锂化工产品年产能合计将超过11万吨。

近年来,随着技术瓶颈得到突破,锂云母矿已经日益成为不可轻视的战略性锂资源。今年4月,江特电机公告,子公司江特矿业拟投资新建年产300万吨锂矿采选、年产2万吨锂盐项目,总投资约20亿元。该项目将利用锂云母制备高纯度碳酸锂及副产品的硫酸盐焙烧新工艺。

近期,江特电机在接受调研时表示,公司今年四季度生产计划已经排出,碳酸锂计划产出5000吨左右,其中自有云母计划产出4000吨左右,外购锂资源计划产出1000吨左右。云母库存方面,目前江特电机尚有一定量的云母库存,品位大多在2.4-2.5。

而作为积极布局上游锂资源的电池厂商,蜂巢能源早在2017年就入股了澳大利亚锂矿公司Pilbara。今年3月,蜂巢能源联合巴斯夫杉杉战略投资永杉锂业,双方在锂矿资源开发等方面达成战略合作。6月,蜂巢能源与亿纬锂能、川能动力组建合资公司,拟投资建设3万吨/年锂盐项目;与赣锋锂业就锂资源、锂盐供销等方面达成战略合作。

11月8-10日,“2022中国(遂宁)国际锂电产业大会暨新能源汽车及动力电池国际交流会”将在遂宁举办,会议以“‘锂’想生活,低碳未来”为主题,由中国有色金属工业协会、中国化学与物理电源行业协会、四川省经济和信息化厅、四川省经济合作局、遂宁市人民政府、电池中国网共同主办,中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会、北京安泰科信息股份有限公司、壹能(北京)网络科技有限公司联合承办。

天齐锂业、蜂巢能源、川渝锂产业联盟、遂宁锂产业协会作为协办单位给予了本届峰会大力支持。届时,天齐锂业董事长蒋卫平将出席会议并在开幕式上致辞。

会议期间还将举行“天齐锂业与中国—巴基斯坦地球科学研究中心签约”仪式,以及遂宁锂电产业链参观考察活动,线路1为:天齐锂业—富临新能源—蜂巢能源;线路2为:四川裕能—四川坤天—四川锂源。

另外,江特电机、久吾高科等锂材料企业也将参加会议,并围绕锂资源开发、锂价趋势和锂盐供需关系等行业热点话题进行分享和探讨。