光伏产能过剩，谁将先被淘汰？白刃相搏，如何构建差异化能力？

光伏行业越是产能过剩，头部企业的扩产规模与速度，越是不断在提升，几近疯狂。2023年刚刚开始，先是隆基祭出70亿＋452亿扩产计划，后是晶澳抛出400亿扩产计划。

看来这个2023年，光伏行业真的会有大事要发生。

01产能过剩时代，光伏三问

最近，赶碳号就一直在思考几个问题：

第一个问题，新年伊始，隆基就70亿＋452亿大扩产。不考虑淘汰落后产能，如果简单累计，到2025年底，隆基的硅片产能将达到恐怖的250GW。

光伏老鸟晶澳更猛。2022年最后两个月，刚刚祭出230亿的大扩产。2023年1月19日，又一把抛出400亿的投资计划。行业本已产能严重过剩，头部企业的大扩产却愈演愈烈。中型光伏企业的生存与发展空间将被无情碾压。未来，哪些企业能够生存下来？谁又将直接承压甚至遭到淘汰？第二个问题，可能和第一个比较接近，通威去年刚进军组件，据说今年就剑指行业前三。隆晶晶合这四强中，谁最有可能会被通威替代掉？

资料来源：索比光伏

第三个问题，光伏制造环节全产业链产能过剩后，理论上，包括硅料在内，四个环节都不会再有超额利润。但不知为什么，行业普遍预期是组件企业今年的日子会很好过，甚至有人乐观地认为今年组件企业会有十年一遇的大行情？现实会果真如此吗？

在组件与电站之间，组件企业的护城河有多深？话语权有多大？从本质上，谁需要谁更多一些？姑且不要说2023年组件会不会降价，就算是2022年的中标合同，组件企业有没有这个本事，做到既锁订单、又锁价格吗？

02

2023，光伏企业何以安身立命

现在，貌似形势一片大好，实则暗流涌动，波谲云诡。

就像在2022年11月底，赶碳号提出行业全面过剩时，希望这只是杞人忧天，希望统计之中的产能规划只停留在这些企业的PPT上。但通威、隆基、晶澳这些企业不是，甚至是做得很多，说得很少。

只能说从直觉看，行业集中度的进一步极大提升所带来的，可能让2023年成为中国光伏行业的一道分水岭，也可能是很多光伏企业的生死线。

1月17日，《工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见》中，都明确要求，要“引导太阳能光伏、储能技术及产品各环节均衡发展，避免产能过剩、恶性竞争。”

但是，商场如战场，在事关生死亡的现实面前，谁也不会真的互相谦让，更加不能“佛系”（看到这个词，您会联想到哪家企业呢？）。唯一的真理，就是任正非说的那三个字——“活下来”。

2023年，什么才是光伏企业的安身立命之本？这当然不是一个好问题，估计够得上商学院教授上一年的课程了。

记得《一代宗师》里有句台词，功夫就是两个字，一横一竖。今天，我们不论道，不谈底层的企业家精神、价值观，只谈术，光伏企业安身立命之术——无非是战略、组织、人才，再表层一步，是对内的管理，是对外的经营，再到表层一步，无非就是产品、市场和客户。

在未来，一家中型光伏企业能够生存，最重要是什么？赶碳号认为，如果你没有强大到像通威或隆基一样，那至少有这两点是非常重要的：一定要有足够的差异化竞争力；

一定不能有明显的致命缺陷。

做到“均好”只是及格线，没有突出短板，只能保证你不掉队；突出的差异化竞争力，包括差异化的战略、组织、人才，差异化的产品、市场、客户，才让你在越来越残酷的市场竞争中，有可能实现弯道超车。

赶碳号最近关注到一家公司——东方日升。组件TOP4，你追我赶；东方日升，一直就在那里，从来没有掉过队。这其实有点反常——因为从竞争理论上，越是靠后，市场地位往往会越难以稳定。

在产能过剩时代，市值不到隆基十分之一、通威六分之一的东方日升，还有机会吗？

03一则朋友圈引发的监管函

先聊个八卦。

这家给人印象一向老实而又低调的公司，最近却因为信披问题上了热搜，交易所发了问询函又发监管函，公司对主角庄英宏又是罚年终奖又是警告，堪称是一则朋友圈引发的“惨案”。

在赶碳号看来，这场信披事件的“肇事者”庄英宏，其实多少有点冤枉。一位员工通过朋友圈表达对公司业务发展的兴奋，表达对公司的认同与归属感，又有什么不对的呢？庄英宏透露的既不是公司应披露而未披露的敏感信息，讨论的专业问题也是行业常识。

往深处想，是庄英宏讨论互动的对象身份特殊，是资本市场敏感人士——券商分析师；讨论的渠道，既不是私下饭局，也不是闭门会议，而是在个人社交平台上。庄英宏的身份也敏感，不是普通员工，是“全球市场总监”。

这则朋友圈，被媒体截图，再配以《又见光伏圈奇事：东方日升高管朋友圈透露订单规模，卖方首席“微信调研”》这样吸睛的标题，东方日升就是不想火，都难。在这个流量比黄金更重要的时代，媒体当然也没错。

正如东方日升在回复中说的，即使这4GWh都算，充其量也就是个未公开信息，构不成重大信息，也达不到信披标准。但是，舆论场显然不这样认为。

反观，赶碳号注意到，很多行业媒体、研究机构，最近都编制了2022年光伏组件企业出货量排行榜。这些信息也多是向各家企业调研走访得来的，是否也构成信披“违规”呢？

因为，各家企业并没有通过证监会指定渠道正式披露，但数据已经满天飞了——重大信息发布如果新闻早于公告，即属违规。根据每家的出货量，结合2022年每个月度光伏组件的价格，这些企业的组件销售收入，估计都能推算个大概。可能因为约定俗成，所以大家就见怪不怪了。总之，东方日升吃一堑，长一智吧。