隆基绿能宣布光伏史上最大扩产，行业竞争激烈程度再升级

摆脱上游产能掣肘的光伏产业，正在迎来前所未有、愈加激烈的竞争格局。向来以稳健形象示人的隆基绿能（601012.SH）在开年之际宣布大举扩产计划，令本就处于白热化竞争状态的光伏市场再添一把火。隆基绿能1月17日晚间连发两则公告，根据经营战略和产能规划，公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会当天签订《投资合作协议》（预计项目总体投资金额452亿元），就公司在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目达成合作意向。其中，年产100GW单晶硅片项目为切片项目，不包含单晶拉棒环节。年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目预计均为2024年3季度首线投产，2025年底达产。公告称，公司目前预计设备及流动资金投资金额255亿元，将根据项目实际情况，进行项目可行性分析测算，并提交有权机构审批。项目实施前尚需履行公司内部审议程序，预计投资额以公司内部有权机构审批的金额为准，实际投资金额存在一定的不确定性。隆基绿能表示，本次签订的项目投资协议符合公司的未来产能规划，有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，进一步提升公司产能规模，不断提高市场竞争力。隆基此番扩产规模之大创光伏行业之最，看点颇多。据该公司此前披露，至2022年底，计划单晶硅片年产能达到150GW，单晶电池年产能达到60GW，单晶组件产能达到85GW。2022年度单晶硅片出货量目标90GW-100GW（含自用），组件出货量目标50GW-60GW（含自用）。也就是说，在最新扩产计划中，新的硅片产能规划体量约为2022年底其全部单晶硅片产能的67%，新的电池产能约为其已有电池产能的80%多。就在不久前，隆基绿能还宣布将其西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目的规划产能调高至29GW，全面导入HPBC电池技术。两次扩产举动相加，隆基在其大本营西安的落地产能将大幅提升。横向比较，其此次扩产之巨更为明显。同为硅片龙头、与隆基分食硅片市场主要份额的TCL中环（002129.SZ）此前披露，预计2022年底，公司硅片产能将达140GW。两者本已缩小的产能差距将再次拉大。产能结构配置上，硅片双寡头的差异化竞争也越来越明显：中环倾向于继续深挖单晶硅棒和硅片环节，隆基则重下游组件，以提升硅片自用量抵御硅片环节产能严重过剩的风险。过去五六年时间里，硅片是整个光伏产业链超额收益最高的环节，由此吸引了一大批跨界玩家涌入并急剧扩产。根据隆基奉行的“不领先不扩产”，在西咸新区的新产能落地后，跨界企业、二三线企业面临的竞争压力进一步升级。实际上，在去年12月的硅片价格急跌中，龙头企业发动价格战碾压新进入者的迹象已十分明显。多位行业分析人士彼时对澎湃新闻表示，硅片龙头的调价举动体现了其挤压硅片新势力生存空间的意图：在硅片整体盈利性和开工率已经下降的情况下，发动大幅降价，将硅片环节拖入亏损，施压新厂商。综合多位业内观察人士此前对澎湃新闻的分析，在硅片环节的竞争上，新进企业的优势在于拿料灵活、没有高价料包袱、生产设备先进、投资强度高。但在拉晶技术、生产稳定性、议价能力、良率、管理等方面，老厂家显然优势更大，硅片新势力们要想从隆基、中环手中抢夺更多的市场份额并不容易。“就看各家企业各自的血量了。”当前，行业正处于上游步入降价通道、刺激需求复苏的关键期，隆基的大手笔扩产举动搅动市场敏感神经，多位业内人士直言此举“加剧内卷”， 尤其是硅片赛道的拥挤程度和厮杀烈度加剧。隆基绿能创始人、总裁李振国此前表示，到2030年，中国光伏产能预计仍会占全球光伏产能的80%，达到1200个GW。其中有400个GW会应用于国内的能源转型，做电站安装方便；有800个GW用于出口，对产业链形成经济支撑，增加国内产值3.2万亿，创造出口总额1.5万亿，拉动直接投资3.6万亿，带动本土就业245万人。李振国2021年接受澎湃新闻专访时称，是专业化还是垂直一体化，并不取决于这个商业模式是不是真正的成功，而在于各个环节的核心竞争力。垂直一体化的企业，如果某个环节是明显短板，这个环节会成为拖累经营成果的负担。“光伏产业链除了电站外，其他环节都是制造属性。我们认为行业未来一定是一个充分、完全竞争的格局，隆基需要打造的能力，是在充分竞争环境下，如何保持住自己生存和发展的能力。”