受突发消息影响,光伏组件暴跌!都说这个板块没救了.......
这是新能源大爆炸的第576篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
此前因为通威股份大举杀入下游组件环节的消息,组件板块普遍砸了一波,引发市场的恐慌。一时间,组件行业的利空消息满天飞,什么行业没有竞争壁垒、行业竞争格局将急剧恶化、行业要完蛋了……
越是行业遭遇突发利空的时候,成熟的投资者越要保持冷静,不宜人云亦云,而应该根据基本的商业逻辑去分析市场的观点是不是靠谱,会不会是错杀?再进行对应的操作。
市场认为光伏组件行业并没有什么技术含量,不存在什么进入门槛,随着通威股份大举杀进后,行业竞争格局将急剧恶化,真的会变成这样吗?
01 光伏组件行业有壁垒吗?
关于这个问题,新能源大爆炸思考了很久,最终答案是:光伏组件行业的门槛并没有市场说的那么不堪,未来依然可以保持不错的竞争格局!
如果按照近期市场的观点,认为光伏组件行业没有门槛,那么理论上,在内卷极其严重的光伏行业,组件领域的竞争也一定是极其激烈的,行业的前排公司榜单一定会出现剧烈的变化。
而事实上,过去10年,光伏组件前十大厂商名单是比较稳定的,尤其是2018年以后,行业前7基本没有啥变化,除了隆基逆袭到行业第一,其他的排名座次基本不变。
而且无论是CR3,还是CR5,还是CR7,都是一路上扬的,最新的数据,光伏组件CR5已经逼近70% 了!
光伏组件行业的集中度是非常高的!
可能有人会说,光伏组件的CR5那么高,是因为整个光伏产业的集中度就比较高,比如光伏硅片、光伏电池以及光伏玻璃的CR2都超过50%的水平,组件厂商集中度比较高也正常。
但这恰恰说明了光伏组件跟上游的环节一样,都具备一定的门槛,而不是市场认为的毫无技术含量、毫无竞争壁垒。
恰恰相反,光伏行业是存在门槛的,而且并不算很低。
02 光伏组件的技术含量被低估了
技术含量不高,可谓是光伏组件板块最被市场诟病的一点了,都认为它没有多少技术含量,充其量也就是一个组装厂商的角色。
粗看似乎有几分道理,相比硅片、光伏电池、逆变器等环节,组件主要是将各种元器件组装起来,技术含量不如它们那么高。
但也无法因此就否认光伏组件存在的技术含量,事实上,如果没有组件领域持续的技术迭代,光伏行业绝对不可能发展到现在这个水平!
提到光伏转化率,大家首先想到的都是光伏电池的功劳,毕竟光伏电池是光伏系统中最核心的发电单元,技术含量最高,但事实上,对于光伏系统而言,组件才是最小的功能单元!
如果没有光伏组件的技术进步,光伏电池各种转化效率的提升在实际发电中都会大幅度缩水,行业的高速发展根本无从谈起。
比如电池的减反结构,最理想的减反,是让上面的减反膜实现从光伏材料本身的折射率到真空1的渐变gradient index,初看转化率逆天,一旦加入封装胶膜和玻璃立马变回原形。
这就倒逼光伏组件必须进行技术升级,以提升转化效率。
正因为如此,在过去20年里,组件领域也在持续升级迭代。从整片到半片,甚至三分片、四分片;从二主栅到三主栅、四主栅、五主栅以及多主栅(MBB),甚至SMBB;从单玻到双玻;从单面到双面……
而且组件技术的发展也倒逼了上游各个环节的进步,无论是电池片、硅片,还是焊带、胶膜、背板、串焊机等,都跟着持续迭代,最终整个产业链都实现了技术进步。
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