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能源投资者基本上都在问同样的问题:什么时候油会触底,什么时候会触底,转弯时赚钱的最佳方法是什么?截至上周五,交易员再次变得紧张不安,将油价降至自2009年触底以来的最低水平。总体而言,共识是人们对伊朗即将在过度饱和的市场上释放其石油感到不安,再加上最近的故事,即库欣,俄克拉荷马州的轻质低硫原油存储设施(及其他)将在下个月全部泛滥。
市场攀登一堵墙。当所有这些都转变时,令人担忧的墙将是美国可能会出现石油短缺,因为太多的钻井平台已经停工,无法满足需求。或者,至少沿着这些思路。但是可以肯定的是,就像市场所做的那样,这将基于一种担忧或另一种担忧。
定时
只有计算机或傻瓜会试图精确地计时商品市场,尤其是石油的时机,但是亚瑟·伯曼(Arthur Berman)编制的这张图至少强调了当价格开始触底时最合理的预测。看看对2015年的预测。它表明产量的增加(我们一直在经历)在5月达到顶峰,然后软化到9月。
如果这是真的,那么至少增加的美国供应芯片将被取消。显然,从这个有利的角度出发,人们不得不怀疑,这种预测最终会变得多么准确,更不用说交易坑会对此做出怎样的反应了。
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下一步行动
随着油价的上涨,我们实际上处于未知领域。我们可以将2014/2015年与2008/2009年进行比较,但动态情况完全不同。那时,全球经济复苏正困扰着投资者。在恢复缓慢而有意的回升之前,石油价格在底部徘徊了近三个月。而且也不是没有很多的契合和开始。
2015年会一样吗?疑。主要是由于完全不同的供求动态。与6年前相比,今天我们对石油的需求更加充沛,从宏观角度来看,全球需求的上升趋势仍然完好无损。
版税信托
尽管投资者可以考虑很多选择(尽职调查,风险承受能力和投资组合目标始终是最重要的),但特许经营信托是一个不可忽视的领域。这些都是在证券交易所进行的交易,因此与购买井中的实际工作权益或特许权使用费不同,它们具有很高的流动性。信托没有雇员,其唯一的资产是有权从石油和/或天然气资产获得一定比例的净收入或收入的权利。信托的一项非常重要的动态是其有限的性质。资产消失时,要么必须更换资产,要么就是信托收入损失。各种信托的处理方式不同,因此在做出投资决定之前,强烈建议您进行额外的研究。
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但是,在此过程中,信托可以提供比许多债券更好的收益率,而且一旦市场转向,其股票增值的潜力也将增加。尽管一些信托可能与原油价格没有密切关系,但下面列出的许多信托的价格下跌了50%,或接近油价下跌的水平。在某些情况下,由于收益率可能超过30%,加上破旧的价格准备升值,这一资产类别是投资者可能会很想拥有的资产类别。
以下是在公开交易所交易的特许权使用费信托基金的部分列表,截至2014年12月的大致收益率。
披露:作者不拥有以下任何股票的股票,也无意在近期内购买。
BP Prudhoe Bay皇家信托原油(100%)
BPT14.40%切萨皮克花岗岩水洗TrustNat气体(20%)/ Nat气体液体(30%)/原油(50%)CHKR32.77%交叉木材版税TrustNat气体(38%)/原油(62%)CRT10。 80%Dominion Resources Black Warrior天然气(100%)DOM12.22%ECA Marcellus Trust天然气(近100%)ECT23.00%Enduro Royalty Trust天然气(25%)/原油(75%)NDRO12.74%大北方铁矿石信托铁矿石GNI19.68%休斯顿皇室信托信托天然气(80%)/原油(20%)HGT10.35%船用石油信托信托天然气(28%)/原油(72%)MARPS13.05%Mesabi信托基金铁矿石MSB21。 24%相关:艾伦·格林斯潘加入关于石油价格的辩论
Mesa Royalty Trust天然气和天然气液(100%)MTR11.24%MV石油Trust天然气(2%)/原油(98%)MVO23.46%太平洋海岸石油信托公司天然气(3%)/原油(97%) ROYT21.87%二叠纪盆地TrustNat天然气(16%)/原油(84%)PBT15.24%Sabine Royalty TrustNat Gas(35%)/原油(65%)SBR7.85%San Juan Basin RoyaltyTrustNat Gas(98) %)/原油(2%)SJT8.09%天然气(25%)的Sandridge密西西比信托Trust(25%)/原油(75%)SDT31.37%天然气(Sandridge密西西比的Trust IINat天然气(15%)/原油(85%)SDR38 .01%Sandridge二叠纪信托天然气(2%)/原油(98%)PER40.43%Tidelands特许权信托“ B”天然气(33%)/原油(67%)TIRTZ24.19%VOC能源信托原油VOC30。 33%Whiting USA Trust IIN天然气(6%)/原油(94%)WHZ65.02%Frackings的不良声誉是否合理?数据表明油价回升可能要早于关于美国原油储存的真相-
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