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银行业巨头错过了石油最大的IPO

时间：2021-11-19 14:16:36 来源：

这家全球最大的石油公司正在为其首次公开募股做准备，它计划依靠世界上规模较小的投资银行之一。不到十年前，沙特阿美公司聘请了由Ken Moelis创立的Moelis＆Co.公司作为IPO顾问。

Moelis当然不是世界上最小的投资银行-它的规模也不小-该公司是公开交易的。但是，与高盛，美国银行和摩根士丹利这样的巨头相比，穆里斯很小。尽管如此，Moelis＆Co击败了其较大的竞争对手，赢得了历史上最大的股票咨询任务-不仅在该公司的历史上，而且在全世界的所有历史上。

交易编号为MC的Moelis＆Co市值略低于$ 1B。那是在过去几个月中股价出现大幅上涨之后。这家市值10亿美元的公司将为沙特阿美提供建议，该公司上市后的市值应约为2万亿美元。

MC的成就是巨大的，但同时也凸显了公司在这方面要做的工作。就像有名的搭便车的狗一样，现在MC必须脱手了，这绝非易事。如果坚定地这样做，投资银行的业务可能会蓬勃发展。如果事情进展不顺利，MC可能会在未来几年降级为第三级精品投资银行。说这是一个高压分配是轻描淡写。

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出于以下几个原因，沙特阿美公司的首次公开募股将非常棘手。首先，石油公司是巨大的。沙特阿美公司的市值为2万亿美元，约为标准普尔500指数全部500家股票价值的十分之一。换句话说，这家石油公司的规模约为美国大型公司的50倍。因此，很难找到足够的投资者来满足需求。

Moelis＆Co.不会负责让投资者购买沙特阿美（Saudi Aramco）的交易-IPO临近时，其他银行将作为广泛的银团的一部分这样做-但是，如果MC无法适当地构建交易并奠定正确的基础，则提供可能会崩溃。

对此，交易内部人士表示，该计划计划在2017年某个时候只出售5％的沙特阿美公司。这听起来似乎并不多，但如果以2万亿美元的估值计算，即使5％也等于1000亿美元的证券。这笔钱必须来自某个地方，而一年的时间并不足以构成交易的框架。

沙特阿美公司的首次公开发行是副王储穆罕默德·本·萨勒曼斯（Mohammad bin Salmans）战略的最明显组成部分，该战略旨在改革沙特经济并私有化以国家为中心的石油系统，该系统在许多方面respect肿且效率低下。此外，利雅得正计划利用IPO所得（该国每个人大约3,000美元）来使沙特经济整体实现多元化。该计划取决于Aramco的成功IPO。

Moelis＆Co不是从事这项交易或与沙特政府合作的唯一银行。例如，摩根大通也参与其中。但是，Moelis＆Co.将在该公司每9桶石油中生产一桶的公司上市方面发挥主要作用。到目前为止，据报道，在准备进行首次公开募股时，阿美公司已就其他问题，上市的交易所，监管范围，臭名昭著的公司需要进行何种类型的披露和备案等寻求建议。应采用的股息政策。

对于Ken Moelis和他的团队来说，这将是一个繁忙的2017年。

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