2022年首标价格即破2000元/kW：风电主机低价竞争如何破局？

1月2日，华润电力控股公布了2022年行业第一风机中标结果：

华润电力云南宜良中营80MW风电项目风力发电机组货物及服务采购项目（总容量不低于80MW（超过按照80MW计算），不超过20台风电机组。）招标结果：远景能源作为第一中标人中标，投标价格：152320000.00元，合计单位千瓦价格1904元/kw，一如2021年，低价开局。

2022年低价开局：风电建设加速，交付形势不容乐观

作为云南8+3第二批启动的新能源重点项目，宜良项目交货期非常紧张， 2022年4月15日 第一批 5套风机设备；2022年5月15日 第二批 8套风机设备； 2022年6月30日 第三批 剩余风机设备。如此紧张的交付计划实属罕见，目前项目锚栓已经开始陆续进场。

1月4日，华润电力的同一批项目，贵州望谟石屯风电项目招标结果公布，哈电风能中标，招标容量70.4MW，单价中标价格为2160元/kw

1月4日，华润电力的同一批项目，应城龙湖风储一体化风电场二期200MW工程招标结果公布，金风科技中标，招标容量200MW，单价中标价格为2050元/kw。

无论是贵州的山地项目，还是湖北应城的平原高塔项目，价格都一如既往的保持低价态势，从招标要求来看，都是4MW以上机型，从招标区域的风资源分析，机型的叶轮直径都不会低于180m，如此大的叶轮直径，叶片长度近90m或超过90m（金风可能采用191叶轮直径机型），无论叶片从哪里运输，其运输成本都不是一个小数据。

从放假第二天发布中标公示的信息量分析，2022年的风机交付压力巨大，与时间赛跑已经成定局，越早交付或成为未来招标风电场的主流。

2022年：能源供应紧张或持续大宗原材料价格高位

就在前几天，产煤大国印度尼西亚（印尼）突如其来的煤炭出口限制政策，引发全球煤炭市场的新一轮变动。为了保证国内煤炭和电力供应，印尼近日发布消息称，将全面暂停国内煤炭出口，引导当地煤炭供应商优先供应国内市场；需要指出的是，印尼是中国煤炭进口的第一大来源国，尽管中国煤炭对外依存度较低，近期产量也保持在高位，印尼煤炭出口政策的变动对中国市场的影响相对有限。

公开信息显示，印尼是全球最大的煤炭出口国，也是中国第一大煤炭进口来源国。海关总署数据显示，2021年前11月，中国进口煤炭2.9亿吨；其中，自印尼进口的煤炭占进口总量的61%。但国内煤炭整体对外依存度并不高。

国家统计局数据显示，2021年前11月，中国产煤36.7亿吨，印尼煤炭供应仅占全国煤炭供应总量的4%左右。但控制煤炭开采的战略管控措施与进口煤炭的总量会产生局的影响，2021年的煤炭限产属于临时措施，未来不一定总采取这样的特殊措施，也就是说一旦外煤进口大幅缩减，电力供应会发生重大变化，大宗原材料的价格或引发新一轮的上浮。

从这个信息表明能源的全球供应已经出现变化，1月4日早间，中国国内商品期货多数以上涨开盘，黑色系大涨，其中动力煤主力合约涨幅超过7%，焦煤涨幅超过5%，焦炭涨幅也接近4%。

2025年50%可再生能源装机大考：火电大企或提速新能源建设步伐

2021年12月27日，国资委发布《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》（以下简称《意见》）。意见要求央企可再生能源发电装机比重达到50%以上。对于火电装机比例较高的能源央企，风电光伏等新能源的装机进度计划将会提前，这对风电装备行业企业是一次巨大的新能源发展机遇。

数据显示，华润电力运营37座燃煤发电厂、3座燃气发电厂，火电运营权益装机容量为3212.7万千瓦，占比74.1%。运营119座风电场、25座光伏电站、2座水电站，风电、光伏发电及水电运营权益装机容量合共11,238兆瓦，占总运营权益装机容量约25.9%。

从2022年元旦不放假进行中标公示就表明，华润风电建设步伐在加快。2021年首个平价海上风电的招标也说明了这一点，从主机招标到项目正式开工建设不超过3个月。

全球最大的火电企业国家能源，火电装机1.97亿千瓦，其装机比例占总容量的76%，要下降到50%任重道远，其十四五规划也从6000万千瓦，到8000万千瓦到最后的1.2亿千瓦，加上已有的新能源装机容量约0.6亿千瓦，加上其大渡河公司十四五的水电装机，要实现50%的可再生能源装机比例，如果不加快很难完成指标任务。

主机低价竞争VS超大市场+提速建设：主机企业破局需加大资源开发力度

十四五风电市场压力巨大。根据5大6小能源央企的十四五新能源装机规模，接近6亿千瓦，风电的年均新增规模或在280-300GW，从国家实施400GW沙漠新能源大基地的做法也可以看出。2021年的风电装机规模数据显示，以及当前新能源市场形势，2022年新增风电装机规模将达到45GW以上，同时根据碳达峰和碳中和、以及2025年央企能源企业可再生能源装机比例达到50%的强制性要求，2022年开始或迎来新的风电装机高潮。

一边是大市场，大干快上，一边是低价竞争，自从三一在国投电力西北项目2360元/kw带塔筒的当时最低价格主机纪录后，此后一发不可收拾，一再刷新低价纪录，问题是在大宗原材料保持高位价格的形势下，企业如何盈利。

从技术层面分析，现在不到2000元/kw（含税）的主机价格，15%的毛利率，意味着成本要控制在1740元/kw，其原材料成本要控制在1500元/kw以下。

从目前的主机厂的生产规模来看，原材料采购成不控制到总成本85%以下的企业不多，也就意味着大部分的风机订单处于微利或薄利的现状。如何破局？4大民企和9大国企央企，这种竞争格局目前很难打破，如何在微利和薄利的状态下保证企业的正常盈利，尤其是上市公司。

从金风科技近几年的财报来看，利润来源主要是自持风电场收益和售后运维收益，对比运达股份和上海电气就看出。未来风电主机装备企业的商业模式就是自持风电场盈利，主机销售保持市场规模。金风科技还有一块业务规模是EPC业务，这是目前行业企业中唯一做的比较成功的，这块业务也会提供一部分利润，5-8%的管理利润就足够了，其人员投入较少，相对产出和利润贡献绝对值得一做。

十四五的前几年或就是资源掠夺/抢夺的关键时期，这对主机企业未来几年的经营至关重要，实际各家企业已经把市场开发的核心放到了资源开发上了。看看汽车行业就知道，从过去20多万元的桑塔纳到今天5-6万元的新快捷达，就知道中国的风电正面临一次巨大挑战，过去每个省都有几个汽车厂，今天呢，就剩下几家企业，也就是说行业的整合就是在创新与低价竞争中实现的，也是装备制造业的必然趋势，也许风电装备产业的发展到了通过低价竞争进行优胜劣汰的时候了。