“碳中和”趋势下，全球LNG增供“后劲”不足

近日，亚洲LNG现货价格持续上涨，与此同时，欧洲地区的LNG现货价格也在节节攀升。然而，与火热的需求端相比，LNG市场的供给侧却显得颇为“冷静”。路透社报道称，今年元旦至今，北美地区多个LNG生产项目都宣布延期或取消。在全球“碳中和”的大趋势下，投资者对于化石能源领域的投资已经变得越来越谨慎了。

亚洲、欧洲供应持续趋紧

报道称，正值夏季电力高峰到来之前，即将高涨的电力需求推高了亚洲和欧洲多国对于LNG的需求。同时，在过去的数周里，澳大利亚、印尼、马来西亚、尼日利亚等诸多LNG出口国，却因物流运输受阻等多种原因，无法及时向市场上提供更多LNG。多重因素共同作用下，近几周里，亚洲、欧洲地区的LNG市场供不应求的情况日益凸显，LNG现货价格也随之大幅上涨。

路透社援引一位LNG交易员的话称，今年7月于东北亚地区交付的LNG现货价格目前已涨至10.25美元/百万英热单位，较今年2月时5.6美元/百万英热单位的LNG现货价格增加了一倍左右。

而在欧洲，受到异于往常的寒冷冬季以及创新高的欧盟碳价影响，自今年1月起，LNG价格也一再走高，甚至一度打破历史交易纪录。行业研究机构BofA全球研究所分析认为，今年一季度，欧洲地区电力需求高企，该地区LNG库存已出现明显下降，如果全球LNG供应仍持续紧张，今年底冬季到来之时，预计欧洲地区的LNG库存很可能出现不足。

据了解，去年冬季期间，包括日本、韩国等多个亚洲国家都经历了LNG短缺的情况，LNG现货价格最高甚至达到了33美元/百万英热单位。

供应过剩风险犹存

不过，尽管亚洲、欧洲LNG现货价格一再上涨，但全球LNG生产方却“并不为所动”，仍然十分警惕供应出现过剩。

报道称，今年以来，美国、加拿大两国的LNG生产项目屡遭推迟或取消，LNG生产商对新增LNG项目也并不积极。

5月18日，澳大利亚最大的LNG生产商伍德赛德宣布，将出售该公司旗下Kitimat天然气项目50%的股权。该项目位于加拿大不列颠哥伦比亚省，原计划建成后向亚洲国家提供LNG。在美国，LNG生产商Annova也宣布，将暂停位于得州的Brownsville LNG出口项目，位于俄勒冈州的Jordan Cove项目也在今年遭遇了类似的命运。统计显示，2020年一年，北美地区仅有一个LNG项目正式开始施工。

有分析认为，经过了2020年的疫情后，业内对于需求走低的担忧仍在持续，开发新项目十分谨慎。由于此前两年里LNG价格一再下跌，LNG买方也不再愿意签订长期购买协议，短期合同骤增，进一步打击了LNG生产商开发新项目的积极性。

另据路透社撰文指出，由于全球最大LNG生产国卡塔尔于今年2月宣布扩产，其他产气国对于LNG市场供应过剩的担忧有所加剧。据了解，卡塔尔宣布将在未来大幅扩产，计划投资约290亿美元将其燃料出口能力提升50%以上。同时，由于该国LNG生产成本相对较低，在全球范围内该国LNG也颇具出口优势。

大宗商品研究机构ClipperData的主管Matt Smith分析认为，由于开发成本明显更低的卡塔尔宣布将加大LNG产能，对于美国公司来说，现在投建新的LNG项目不具有经济性，更为合理的做法反而是扩建现存的LNG接收站产能。标普全球普氏北美LNG分析师Ross Wyeno 则表示：“考虑到卡塔尔（扩产）的决定，全球LNG市场很可能迎来新一轮的供应过剩。”

业内对长期需求持谨慎态度

根据国际LNG进口协会发布的最新数据，2020年，全球LNG需求同比上涨0.4%，年需求总量达到3.56亿吨，创下历史新纪录。

有分析指出，近年来，中国、印度等亚洲主要经济体已相继宣布加快能源转型，与煤炭相比更为清洁的天然气成为了低碳转型首选。国际能源署（IEA）发布预测称，去年因新冠肺炎疫情影响，发达国家的LNG需求出现下降，今年预计将呈现缓慢回暖态势，但非洲、亚洲以及中东等地区则将是今年全球LNG需求增长的主要推手，预计将占今年全球LNG市场需求增长总量的70%以上。

不过，即便需求侧的增长前景十分可观，LNG生产商却有另一重考虑。彭博社撰文称，目前全球LNG生产商面临的并不仅仅是供需问题，也需要考虑到在各国更为严格的气候目标下，数千亿美元计的天然气资产很可能面临无法交易或成为“搁浅”资产的命运。

据彭博社分析师表示，为了履行公司的社会责任，达成更高的减排目标，现在已有越来越多的欧洲电力生产商宣布不再投资天然气项目。

市场研究机构Bernstein Autonomous的高管Deepa Venkateswaran指出，业界对于天然气长期需求的担忧已经令行业加速向氢能方向转型。“但值得注意的是，短期内氢气仍因缺乏经济性而难以为行业带来变革。”