复旦微电科创板上市：首发1.2亿股新股，开盘暴涨760%

8月4日，国内领先的芯片设计企业上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称“复旦微电”）在上海证券交易所科创板上市，本次公开发行的股票数量1．20亿股，上市发行价格为6．23元／股，全部为公开发行的新股。

上市首日，复旦微电开盘价53．51元／股，开盘暴涨近760．0％。截止发稿，公司市值高达427．3亿元。

（源自东方财富网）

据悉，本次网上发行有效申购户数为5，789，612户，有效申购股数为78，522，781，500股。回拨机制启动后，网下最终发行数量为5，880万股，占扣除最终战略配售数量后发行总量的70％；网上最终发行数量为2，520万股，占扣除最终战略配售数量后发行总量的30％。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0．03209260％。此外，复旦微电公布网上中签结果，中签号码共有50400个，每个中签号码只能认购500股复旦微电股票。中签号码如下：

据OFweek电子工程网了解，复旦微电于1998年7月由复旦大学“专用集成电路与系统国家重点实验室”、上海商业投资公司和一批梦想创建中国最好的集成电路设计公司（芯片设计）的创业者联合发起创建，是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案的专业公司。公司成立以来，已成功地确立了在国内集成电路设计行业中举足轻重的地位。公司于2000年8月4日在香港上市（股票编号：1385），成为国内集成电路设计行业第一家上市企业。

其招股书显示，公司的第一大股东为复旦复控，持有公司15．78％的股份，其实际控制人为上海市国资委； 公司的第二大股东为复旦高技术，持有公司15．37％的股份，其实际控制人为教育部。未有股东持有发行人50％以上股份或 30％以上表决权。

（源自公司招股书）

经营数据分析：政府补助占比高

在财务会计情况方面，2021年1－6月业绩预测如下：

（源自公司招股书）

复旦微电预计2021年1－6月实现营业收入在10．5亿元至 12．0亿元之间，较去年同期变动45．17％至65．91％；预计2021年1－6月实现归属于母公司股东的净利润在1．5亿元至1．7亿元之间，较去年同期变动147．88％至180．93％；预计2021年1－6月实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润在1．3亿元至1．5亿元之间，较去年同期变动519．66％至615．00％；业绩增长明显，主要系新冠疫情影响有所缓解，经济逐步复苏，集成电路行业市场景气度提升，公司经营业绩趋势向好。

（源自公司招股书）

此外，从2018年、2019年、2020年经营业绩来看，公司归属于母公司所有者的净利润分别为1．05亿元、－1．63亿元和1．33亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为0．16亿元、－2．54亿元和0．40亿元，呈先降后升的波动趋势。

对此复旦微电表示主要系受行业发展情况、市场竞争格局、产品销售价格及毛利率变化、持续加大研发投入、存货跌价准备计提等因素的影响。具体来看，受全球贸易动荡、产品价格周期性波动以及智能手机、消费电子等产品需求下滑的影响，2019年全球集成电路行业出现短暂下滑。而2020年全球集成电路行业市场规模随着新技术发展和应用领域不断拓展出现迅猛增长；其次，芯片设计行业拥有较高的技术壁垒，公司在整体实力和品牌知名度方面距离国际芯片设计公司还存在一定差距，在进口替代能力与市场竞争力上不足或导致公司经营业绩受到不利影响；第三点是国内芯片设计公司数量增加，部分芯片产品同质化竞争加剧，所处行业存在产品价格下降、利润空间缩减的风险，报告期内综合毛利率的变动对公司净利润造成了较大的影响。

值得注意的是，根据复旦微电招股书披露，报告期内取得了较多的科研项目经费补贴，能够在一定程度上弥补公司的研发投入。报告期内，公司计入当期损益的政府补助金额分别为1．14亿元、0．96亿元、1．12亿元，除2019年度公司营业利润及净利润为负数外，2018年度及2020年度，公司计入当期损益的政府补助金额占当期营业利润的比重分别为71．80％和65．92％，占当期净利润的比重分别为89．40％和69．92％，占比较高，对公司经营业绩影响较大；若政府对相关产业和技术研发方向的扶持政策发生变化，公司收到政府补助的可持续性将会受到影响，并可能对公司当期经营业绩产生不利影响。