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华尔街不会放弃其能源赌注

时间:2021-09-20 14:16:05 来源:

石油和天然气行业正经历着一代人以来最糟糕的循环,大多数公司都以今天的价格亏损。债务堆积如山,损失开始成为贷方关注的问题。股价暴跌使股东大为恼火。然而,主要投资者仍不准备投入石油和天然气领域。一些人甚至加倍下注,提高赌注以预测底部并从反弹中获利。

据《华尔街日报》报道,沃伦·巴菲特·伯克希尔·哈撒韦公司(Warren Buffets Berkshire Hathaway)在2015年底加快了对金德·摩根的收购。金德摩根是北美最大的能源基础设施公司之一,控制着超过84,000英里的管道。该公司的股价与2015年的峰值相比下跌了60%以上,但伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)则将其作为购买机会,在第四季度购买了价值3.96亿美元的股票。

卡尔·伊坎(Carl Icahn)也增加了自己在Cheniere Energy中的股份,该公司将于今年开始向海外运送第一批美国LNG。由于液化天然气市场日益萧条和供过于求,自去年以来,谢尼尔斯的股价也下跌了60%以上。伊坎还拥有美国第二大天然气钻探商切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy)11%的股份,该公司正在与即将破产的猜测作斗争。伊坎在七项不同的能源投资中损失了28亿美元,但显然并没有退缩。相关:由于伊朗未能加入冻结,油价再次下跌

尽管自2015年发行大量股票以来,整个行业都在下跌,但股票市场并未完全关闭能源公司的大门。德文能源公司在2月17日又发行了6900万股普通股,筹集了近13亿美元的新股本。得克萨斯州钻探公司Energen Inc.也在同一天发行了新股,再次筹集了3.34亿美元。萨斯喀彻温省的一家小型石油天然气公司Raging River Exploration也提供了新的股权。

富国证券(Wells Fargo Securities)的分析师大卫·塔默隆(David Tameron)对《华尔街日报》说:“当资本市场开放时,您就可以接受。”

尚不清楚这些赌注是否会奏效。选择投资周期的底部可能是有利可图的,但到目前为止,情况并非如此。去年有几家筹集新股本或承担更多债务的公司已经申请破产。

《华尔街日报》报道,2015年发行了创纪录的180亿美元能源股权,但此后这些产品的价值缩水了约72亿美元。或者换一种说法,2015年58种能源产品中只有7种的股价实际上超过了其发行价。相关:非洲的太阳能发电量猛增

尽管造成了很多损失,但是这给能源投资者造成了巨大的损失。据路透社报道,去年至少有十三名大型激进投资者(持有公司股份并寻求改变决策的投资者)至少损失了92亿美元。

路透社发现,一个激进投资基金Corvex Management处于特别糟糕的境地。它已经与威廉姆斯公司(Williams Companies)捆绑了10亿美元,后者是一家管道运营商,因围绕切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy)的破产传闻而受到拖累。威廉姆斯与天然气钻探公司签订了合同,这保证了该公司因提供管道能力而获得报酬。但是,如果切萨皮克(Chesapeake)倒闭并且无法履行讨价还价的条件,威廉姆斯公司(Williams Companies)将会遭受后果的困扰。切萨皮克不得不在2月初发表声明,否认有任何破产计划。Corvex Management与Williams Company有着密切的联系,该公司占整个投资组合的14%。相关:谁将在石油战争结束时留在原地

对于一些主要的对冲基金和激进投资者而言,问题在于他们自己的股东时间跨度较短,预计会获得季度回报。这意味着基金可能没有能力等待低迷。

自石油价格开始下滑以来的大约20个月中,华尔街在很大程度上一直看好能源,因此增加头寸以预测底部。由于石油价格屡屡跌至新低,因此效果不佳。但是,由于石油的下行空间很小,至少一些能源投资者再次试图增加头寸。时间会证明这些赌注是否能奏效。


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