冲击香港“元宇宙第一股”，飞天云动递交IPO申请

近日，港交所消息，国内AR／VR內容及服務（元宇宙场景应用）供应商——飞天云动正式向港交所递交招股书。

公司认为，元宇宙概念驱动互联网行业进入全新发展阶段，将会带来更多的变现机会和创新商业模式，并创造更多工作机会，未来更多日常生活中的场景将会进入元宇宙的虚拟世界中。

公司的营业业务为AR/VR內容及服務，属于元宇宙生态系统中的场景应用层。根据艾瑞咨询的资料，中国AR/VR内容及服务的市场规模从2016年的人民币3.9亿增加至2020年的人民币115亿元，CAGR达到132.9％，且预期2025年将达到人民币1028亿元，未来5年的CAGR达到48.6％。

公司认为，AR/VR内容及服务将成为赋能元宇宙的重要推动力。

飞天云动公司的历史可追溯到2008年成立的北京掌中飞天科技，北京掌中飞天科技早年主要从事游戏及相关业务，2017年起转型从事AR/VR内容及服务，并于新三板挂牌上市，2019年退出新三板。今年12月初，北京掌中飞天科技宣布入局“元宇宙”，发布了“飞天元宇宙平台”，公司更名为“飞天云动”。

根据艾瑞咨询的资料显示，飞天云动是中国首批从事AR/VR服务的公司之一。招股书显示，公司已为超过40名广告客户提供了AR/VR的智慧营销服务，推广超过200件广告产品，并为40名客户提供了AR/VR内容开发，累积了超过100个AR/VR内容项目开发经验。

飞天云动2021H1营收结构

招股书显示，2021年上半年，飞天云动主营的AR/VR服务、AR/VR内容、AR/VR SaaS三项业务的营收分别是1.72亿元、8千万元、5.7百万元，占营收比例为62.1％、29.3％和2.1％。

艾瑞咨询的资料显示，按营收规模来算，2020年，飞天云动于中国的AR/VR内容及服务的市占率最高，占市场份额的2.3％；其中AR/VR服务的市占率更是达到12.6％。

12月初，飞天云动宣布入局“元宇宙”。公司认为，元宇宙是互联网的下一个发展阶段，有潜力覆盖当前互联网行业存在的所有商业模式，且元宇宙的边界还在不断扩大。

飞天云动董事长/CEO汪磊

在12月初的发布会上，飞天云动董事长/CEO汪磊认为，互联网经历了三个时代的变化，正走向元宇宙时代。从PC互联网到移动互联网再到元宇宙时代，语义网络、人工智能和三维空间无处不在。元宇宙时代的主要技术应用包括区块链、云计算边缘计算、人工智能、AR/VR、物联网和高速网络。

公司相信，凭借自身在AR/VR内容及服务市场的先行者优势，能够把握元宇宙的发展机遇。

【业务屡创佳绩】

招股书显示，近三年，公司的营收和净利润都增长明显。

2018年至2020年，收入分别为1.64亿元、2.51亿元、3.39亿元；净利润分别为4.3千万、4.2千万和6千万。毛利率基本维持在30％左右。

值得注意的是，2021年上半年，公司营收2.8亿元，同比增长130％，净利润3.4千万，同比增长120％。

招股书显示，过去三年，飞天云动的主营收入来自AR/VR服务、AR/VR内容、AR/VR SaaS 业务等，2021年上半年，分别占总营收的62.1％、29.3％和2.1％。

其中，AR/VR服务的收入占总营收的比重从2018年的28.7％快速增长至2021年上半年的62.1％，今年上半年，AR/VR服务的营收达1.72亿元，同比增212.7％。

【三阶段搭建元宇宙平台】

12月初，飞天云动发布了“飞天元宇宙平台”。公司认为，元宇宙以AR/VR为基础的内容创作模式，需要创作内容的参与者积累一定以AR/VR为基础的内容制作经验，由于飞天云动拥有丰富的以AR/VR为基础的内容创作经验和积累AR/VR内容素材，公司相信，在开发元宇宙中具有竞争优势。

公司引述艾瑞咨询的观点认为，元宇宙平台运营商产业收入的其中一种方式就是为商业客户提供服务，包括营销服务。因此，“飞天元宇宙平台”将为用户提供一个自由活动的虚拟商业街区，用户在街区内可以进入商户的商业场景，例如展示厅。

“飞天云动元宇宙平台”展示截图

公司还计划向商业客户提供可以在虚拟的商业空间中与其他客户及终端用户提出商业合作的能力，一方面提升用户体验，另一方面帮助客户挖掘商机。

公司认为，自身在长期提供AR/VR服务中积累的对商业客户的需求洞察和经验，能让公司在未来的元宇宙平台上服务更多客户，公司的客户资源也能够提供潜在的需求方面的支援。

此外，公司计划从终端用户的角度出发，打造工具赋能终端用户创造自己的元宇宙空间。为用户提供AR/VR场景构建及web－AR/VR解决方案技术等开发工具，用户可以在“飞天元宇宙平台”上设计和开发AR/VR内容。

招股书中显示，飞天云动计划分三阶段完成“飞天元宇宙平台”的构建。

第一阶段：基础设施搭建。

创建一个具有沉浸式体验、社交渠道及用户自我发展的虚拟世界，提升终端用户的数量，扩大元宇宙世界的规模。计划进一步改善开发者的编码工具，对开发工具进行迭代和增量改进，以提高开发效率。彼时，我们将能够邀请开发者，提供一个让开发者参与的平台，用UGC模式提升内容多样性。

第二阶段：进一步改善飞天元宇宙平台上的内容，并通过收购数字资产及升级系统覆盖更多的生活场景。

第三阶段：完善飞天元宇宙平台生态系统，协助用户在平台内进行商业活动。

公司认为，“飞天元宇宙平台”通过吸引用户浏览，为AR/VR服务客户收集流量，可以促进现有的业务，同时，元宇宙平台可在单一平台上整合客户，加强公司的品牌声望。

【IPO募资用途】

据招股书介绍，飞天云动计划将募资净额作以下用途：

1.增强研发能力及改进技术基础设施。包括开发和优化大数据人工智能系统的算法和数据分析能力，提升AR/VR服务业务的效率；升级和迭代AR/VR开发引擎，以增强AR/VR内容制作能力、提升AR/VR技术，以适应新一代AR/VR眼镜、全息投影及5G应用。

2.提升销售及营销职能。包括开展营销活动、通过搜索引擎、社交媒体平台、短视频平台等线上渠道，推广品牌、服务和产品；以及加强和优化销售和营销网络。

3.用于合并、收购和战略投资。包括寻找可以对现有业务形成补充或增强、并在战略上有利于长期目标的潜在业务和资产。

4.用于开发“飞天元宇宙平台”。包括聘请工程师、产品经理、美术设计师、运营和推广人员；购买或租用大量数据储存量的服务器及购买高性能云计算服务及高速网络服务；聘请分包商提供美术设计服务；以及广告宣传。

5.用作运营资金和一般公司用途。

公司的愿景是成为中国元宇宙生态中的一名先行者和领先者，致力于运营中国领先的元宇宙平台，通过连接中小企公司与元宇宙及建立“飞天元宇宙平台”，为商业客户提供服务。