尼日利亚能源复兴的推动力

尼日利亚拥有丰富的自然资源，其石油和天然气部门在全球能源中发挥着关键作用。几十年来，其石油储藏一直是原油的主要来源，而欠发达的天然气田提供的资源尚未充分开发。除了在产量方面是传统的重量级人物外，能源行业还以其在上游活动中建立本地内容方面的早期成功而著称。在过去的二十年中，政策的变化使年轻的公司能够收购和开发油气区块，建立管道和分配网络，并且根据当前的项目管道，还可以建立炼油厂。

但是，仍有改进的空间。尼日利亚缺乏中游基础设施，尽管这阻碍了整体发展，但特别影响了天然气资源。消费者燃料补贴一直被证明是有问题的，但是消除补贴的努力常常遭到公众的强烈抗议。这使该国同时拥有丰富的资源，但长期面临着成品短缺的问题。

空气变化

但是，潜在的变化可能很快就会到来。总部位于尼日利亚的企业集团Dangote Industries正在拉各斯附近的莱基自由区建造世界上最大的炼油厂之一。同时，国有石油公司尼日利亚国家石油公司（NNPC）正在多个方面努力提高国内炼油能力，包括翻新该国四个表现不佳的炼油厂，并探索激励计划以诱使私人投资者建立新的下游产能。

尼日利亚是石油输出国组织（OPEC）唯一进口汽油的成员。NNPC计算出该州四家主要炼油厂的产能为445,000桶/日原油，足以满足国内需求；但是，估计值有所不同。多年来，由于忽视和缺乏投资，石油产量下降，导致英国石油公司估计产能接近34.5万桶/日。NNPC的数据显示，过去十年来，吞吐量已超过100,000 bpd。炼油革命将振兴下游活动，但该行业也在等待法律改革以在上游做同样的事情。由于穆罕默德·布哈里斯总统拒绝批准该法案而使潜在的投资者缺乏监管指导方针，因此这一被称为《石油工业法案》（PIB）的监管变革的前进势头陷入僵局。其他立法还建议将NNPC分解为许多新的机构和半官方机构，以改善监管。

大小与范围

根据《 BP统计评论》，截至2017年底，尼日利亚估计拥有375亿桶原油储量，占全球总储量的2.2％，在非洲大陆已探明储量第二大，仅次于利比亚的484亿桶。世界能源2018年。2017年的平均日产量为199万桶，较2016年的19亿桶增长4.5％，但连续第二年低于200万桶，均低于2008年创下的十年低点217万桶。产量在2010年达到峰值，为253万桶/天，但到2016年连续第六年下降。安哥拉是非洲第二大生产国，2017年产量为167万桶/日，其次是阿尔及利亚1.54个桶/日。

同时，探明天然气储量为5.2trn立方米，占全球总储量的2.7％，是非洲最大的储量。2017年天然气产量增长11％，达到472亿立方米，接近2015年的最近十年新高476亿立方米。天然气的最新生产趋势不如石油明显，过去十年的总产量在344亿立方米至476亿立方米之间，在2009年仅一次跌破该门槛。

石油和天然气勘探仍在进行中，预计将来会有重大新发现，因此数字可能会发生变化。但是，根据英国石油公司的数据，如果当前的生产和储量水平保持不变，则该国将在51.6年内耗尽石油，在110.2年内耗尽天然气。

部门组织

NNPC是能源行业中最具影响力的政府机构，它在上游，中游和下游部门担任运营者。私营部门勘探和生产公司的合资伙伴；和一个监管者。NNPC的子公司尼日利亚石油开发公司（NPDC）是国家石油公司。NPDC目前在28个区块中拥有权益，其中五个拥有完全的所有权，其中九个通过与私营运营商的合资企业拥有55％的股份。最初在1977年的NNPC法案中最初分配给NNPC石油检查局的大多数监管权力现在由石油资源部（DPR）行使，该部是石油资源部的一部分。但是，NNPC仍然拥有相当大的权威，包括审查和批准上游公司的工作计划的能力。

在全球范围内，尼日利亚自1971年以来一直是欧佩克成员国，该组织现任秘书长穆罕默德·萨努西·巴金多（Mohammad Sanusi Barkindo）曾是NNPC的前高管。

另一个重要的州机构是尼日利亚内容开发和监视委员会（NCDMB）。NCDMB由《 2010年尼日利亚石油和天然气行业内容发展法案》组成，为使用本地工人和公司进行采购设定了最低门槛。运营商必须将计划提交NCDMB批准，并向NCDMB监督的尼日利亚内容开发基金支付合同金额的1％。

布哈里总统是石油资源大臣，但已将部分工作职责指定给能源大臣伊曼纽·伊贝·卡奇库乌。在2016年7月任命Maikanti Baru之前，Kachikwu还曾担任NNPC的临时集团董事总经理。

腐败挑战

布哈里和卡奇克武都将反腐败平台置于其政策的中心。从2015年开始的几项改革努力通过每月发布统计数据以及通过将NNPC重组为五个自主的业务部门（上游，下游，炼油厂，天然气和电力以及企业）来提高透明度。但是，一些此类改革已被完全改变或放弃，例如每月报告于2016年5月停止。

非法的后门活动继续剥夺政府从石油和天然气中获得的收入，并在法院程序中占用未开发的未开发领域，从而对政府产生负面影响。例如，自从石油部长丹·埃特特（Dan Etete）于2011年以11亿美元的价格将该区块的权利出售给荷兰皇家壳牌和意大利石油公司Eni以来，海上石油勘探租赁（OPL）245油田就一直陷入法律纠纷。它的储量估计为90亿桶，是非洲大陆上最大的未开发储量之一，占尼日利亚总储量的四分之一。

然而，打击腐败的努力取得了进展，例如2017年6月决定终止对港口服务提供商尼日利亚综合物流服务公司的垄断。预计该决定将使能源公司对运输有更多的控制权，增加竞争并确保终端运营商有一个更公平的竞争环境。

法律改革

自2008年以来，政府一直在考虑对NNPC，DPR和更广泛的石油部门进行更深层次的改革。经过多年的讨论，然而，立法划分为若干法案，每一个较窄的范围，以努力促进其通过布哈里总统在2015年当选后。PIB包含的立法变更将导致一系列广泛的改革，包括：首先，打破NNPC，在部门监管者和国有运营商之间建立更明显的分工；第二，增加有关石油收入管理的规定；最后，重新定义与商业能源公司的合作和利润分享安排的条款。

PIB在2017年获得国民议会的通过;但是，2018年8月，布哈里总统宣布他不会将该法案签署为法律，理由是监管机构和三级政府之间的收益分享方法将使后者的份额不公平。未能巩固法律和监管环境，预计将对私营部门的投资决定产生负面影响，而由于新的法律改革，该决定已被推迟。

上游的

随着Totals Egina海上油田于2018年12月开始生产，预计2019年原油产量将增加。该油田的规模引人注目-产量将达到200,000 bpd的峰值-但当地含量也很高。作为离岸油田，它需要一个浮式生产储卸（FPSO）单元，该单元在拉各斯深海离岸物流基地（LADOL）自由区本地建造，该岛是一个船厂，为油气勘探提供物流和支持服务。道达尔最初聘请了韩国三星重工和LADOL共同建造FPSO部门。预计公司之间的合作将提供一个例子，说明本地成分如何在能源领域发挥重要作用；但是，两家公司之间的争议关系以及关于工作场所不安全的指控导致此后的多次延误，而正在进行的法律行动可能会延误首次采油。

大赦问题

原油产量在2005年达到顶峰，但此后一直下降，原因是有关法律改革的谈判不停以及三角洲激进分子对部门基础设施的攻击，这些激进分子破坏管道或利用管道偷窃并转售石油。反对从当地团体开采石油的理由是对环境退化的不满以及在受影响社区中花费的收入份额。

自2009年以来实施的一项计划帮助武装分子提供了交出武器的机会，以换取大赦，工作培训和现金。但是，2015年，布哈里政府削减了特赦付款，并派遣了军​​队。这导致2016年的袭击事件增加，一个名为“尼日尔三角洲复仇者联盟”的新武装组织崛起。这些组织的行动将石油产量从2015年底的220万桶/日的峰值推至仅仅9个月后的140万桶/日的30年低点。此后，政府决定对大赦计划进行再投资，并且2018年预算包括增加30％的资金。

主要生产者

国际石油公司（IOC）拥有大部分的海上石油生产领域。值得注意的字段包括石油开采许可证（OML）118中的Shells 60平方公里的Bonga字段，OML 130中的Totals Akpo字段以及OML 133和OPL 222中的Exxons Erha和Usan字段。国有石油公司也出席了会议，例如挪威的挪威国家石油公司和中国海洋石油总公司。

在大多数情况下，陆上生产来自NNPC与私营实体之间的合资企业，而离岸生产则受生产分成合同（PSC）的约束。截至2016年，合资公司生产的原油约占44.6％，而PSC生产的原油约占47.8％。陆上生产成本为每桶8-15美元，就海上生产而言，浅水成本从14美元至18美元不等，而深水成本则为30-35美元。

上游趋势是，国际石油公司（IOC）从壳牌，埃克森美孚等公司开始从陆上合资企业转移到离岸PSC，或者像康菲石油公司在2014年那样从尼日利亚撤离。它以15亿美元的价格将全部库存（其中拥有少数股权的生产区块的日产量为46,700 bp）出售给了尼日利亚的Oando。合资企业系统要求所有合作伙伴提供资金，NNPC的国家石油投资管理服务（NAPIMS）是IOC的合资合作伙伴。

然而，近年来，NAPIMS努力满足私营公司的资金需求，在2016年拖欠的总欠款达到68亿美元的峰值之后，才经过重新谈判，减少到51亿美元。这个问题是政府希望通过改革解决的问题，部分原因是由于NAPIMS审核并批准了合资企业的工作计划，而合资企业的方法在运营层面上也很复杂，而且公司通常要等待数月或更长时间这些计划才能获得批准。到2018年6月，NAPIMS已全额支付了所有合资欠款–此举有望增加投资者的胃口。

边际领域

石油产量的剩余7.6％仅由拥有生产或预期资产所有权的一类国内初创企业处理。这些较小的油田可以从国际石油公司购买，由当地实体开发，或者由国际石油公司通过边际油田计划转让给当地人。在该系统中，国际奥委会可以将发现但不经济的领域转移到成本结构较低的规模较小的本地公司，这使他们可以从这些领域获利。那些设法将耕种面积从休耕增加到生产的人通常会与原始持有人签订农场协议，并向他们支付特许权使用费。

截至2018年8月，共有14家在尼日利亚的边缘地带经营石油和天然气的本地公司-包括Seplat石油开发公司和七个能源-开发了管道和天然气处理厂，并与电力生产商签署了长期供气协议。尽管确实带来了挑战，但这些投资通常被认为对经济有利。例如，由于Forcados管道系统的中断，Seven Energy在2017年中期面临产量下降，该管道系统是尼日尔三角洲的第二大网络，日产量在20万至24万桶之间。此外，政府没有从向国有电厂提供的天然气原料中获得该公司的报酬。该公司一直在努力履行其债务义务，目前正在被英国萨凡纳石油公司收购。

安雅拉与玛杜

尽管大多数外国投资者在做出最终投资决定之前一直在等待法律制度的清晰化，但前进的一个主要项目是NNPC与FIRST Exploration and Petroleum Development Company（First E＆P）（一家本土公司）之间的离岸合资企业。一旦产量达到顶峰，Anyala和Madu这两个气田预计将产生50,000 bpd和1.2亿标准立方英尺/天的天然气日产量。两家公司于2018年7月与全球石油服务公司斯伦贝谢签署了一项协议，后者将在11亿美元的项目总成本中提供7.641亿美元的资金。

最近的一次边际竞标是在2003年。NNPC一直在计划2019年的新一轮融资，尽管与新业主的交易很可能仅限于进行收购的人。据报道，截至2018年7月，壳牌正在与Heirs Holdings进行谈判，以20亿美元的价格将其出售给Heirs Holdings。该集团由尼日利亚商人，非洲联合银行前首席执行官Tony Elumelu领导，该国是该国最大的贷款人之一。

大宗销售的过程并非一成不变，但需要获得石油资源部的批准。LADOL董事总经理艾米·贾德西米（Amy Jadesimi）告诉OBG：“我们可能看不到更多纯粹是尼日利亚的交易，但我们可以看到本地公司与外资合并。”“在尼日利亚很难用外资完成交易，因为有太多的降低风险的必要。”

中游

尽管炼油能力一直是尼日利亚有争议的话题，但其管道网络仍然是重要的制约因素，也是私人投资已在增长的领域。尼日利亚的管道通常由NNPC通过其子公司，管道和产品销售公司以及尼日利亚天然气公司运营。该网络约有13,000公里，用于输送石油，天然气凝析油和燃料。在2005年至2015年期间，对管道的各种攻击以及破损和故障造成的总损失为1.746亿荷兰盾（5.645亿美元）。

可以由私人利益通过管理合同或NNPC的特许权来建造或运营管道。例如，由Seplat石油公司和Seven Energy建造的将天然气输送到发电厂的管道，以及为拉各斯工业区的主要工业客户供应天然气的专用天然气管道网络。自2010年以来，已建造了约500公里的天然气管道，包括196公里的ObenGeregu线，110公里的Escravos-Warri-Oben线，Escravos-Lagos路线的扩展以及东西向的OB3线。2017年3月，政府授予建造一条614公里管线的合同，该管线将天然气输送到北部城市Ajaokuta，Kaduna和Kano。过去，这条路线被认为是一条路线的起点，该路线将向北穿越撒哈拉沙漠，再延伸至西班牙，从而使尼日利亚得以进入欧洲的天然气市场。该生产线已被提议作为NNPC和阿尔及利亚Sonatrach之间的合资企业。

在2018年5月，Dangote Group公布了一项五年投资计划，该计划将建设东西海上海底天然气收集系统（EWOGGS）海底天然气管道，这是该公司与First E＆P共同开发的一个项目。两条耗资30亿美元的550公里管道将各自从尼日尔三角洲输送天然气到拉各斯附近的莱基自由贸易区，每条管道的容量为15亿标准立方英尺/日。阿里科·丹格特（Aliko Dangote）是First E＆P的少数投资者，该管道拟建在他位于莱基（Lekki）的炼油厂，石化厂和化肥厂附近。EWOGGS项目将帮助运输First E＆P的天然气，但也将为其他公司的天然气储藏提供空间。

天然气目前通过尼日利亚的LNG（该国唯一的LNG工厂）以液化天然气（LNG）的形式出口。NNPC（49％），壳牌（25.6％），道达尔（15％）和埃尼（10.4％）之间的合资企业，截至2018年，这六列火车的产能为每年2200万吨。正在努力将产能提高到每年3000万吨，并于2018年7月签订了前端工程和设计合同。

燃料进口

NNPC是尼日利亚的主要燃料进口国。截至2018年3月，每日消耗量为5000万升，每天为N774m州（250万美元）。尼日利亚对燃油价格进行了监管，汽油价格为每升N145（0.47美元）。然而，燃料的着陆成本根据市场价格而变化，并且通常高于泵的价格。这通常使NNPC无法完全收回其成本，例如2018年3月，当时着陆成本约为每升N171（0.55美元）。政府和国际货币基金组织认为，放松对消费者燃料的管制是减轻公共财政压力的必要条件（见分析）。该州还承认，实际上，这是在补贴邻国的燃料销售-因为所带进来的一些物品后来被跨境走私-并支撑了消耗更多燃料的大型企业。

外表

没有PIB的解决方案，该国在某种程度上仍然是不确定的投资。但是，在行业挑战方面的持续进步可能标志着国内产业的关键性转变。随着Dangote Industries炼油厂的建设以及国家不断努力扩大小型炼油厂的影响，我们可能会在中期看到重大的下游发展。该州还加大了与尼日尔三角洲武装分子解决争端的努力，并成功地解决了腐败问题。但是，如果该国要充分利用其自然资源财富，仍有很大的改进空间。确实，一些利益相关者已经指出了尼日利亚在生物燃料生产方面的潜力“由于尼日利亚具有巨大的农业潜力，生物燃料市场存在巨大的增长机会，”当地能源公司Capegate Group的首席执行官兼总裁巴希尔·纳马迪纳·杰加（Bashir Namadina Jega）。“生物燃料的生产和使用可以减少对进口的依赖，并通过减少排放而对环境产生积极的影响。”

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