石油史上最大的交易萧条

日本贸易巨头三菱汽车（Mitsubishi）上周表示，该公司录得3.2亿美元的亏损，原因是一名未具名的流氓交易员进行未经授权的亏损石油衍生品交易，并据称操纵了风险管理系统以掩饰其行为。

上周，关于三菱子公司交易破裂的病毒性故事在金融和石油交易历史中排在了两个长长的名单上：流氓交易员的画廊和臭名昭著的石油交易大厅走得非常非常错，这使金融机构损失了数百万和/或数十亿美元和声誉损失。

三菱子公司新加坡石油金刚石新加坡（私人）有限公司仍未透露姓名的交易员现在加入了臭名昭著的无赖交易员尼克·李森，杰罗姆·科维埃尔和布鲁诺·伊克西尔的画廊，这些交易员给为其工作的金融机构造成了巨大损失因为他们进行了未经授权的衍生品交易。

自今年初以来，未经授权，新加坡国家石油天然气公司的交易员就持有石油衍生品头寸。但是在夏季初油价开始下跌之后，他蒙受了巨额亏损，使该公司损失了3.2亿美元的石油赌注。

该商人不是第一个流氓，也不会是最后一个。

1995年发生了涉及流氓商人的最引人注目的事件之一。当时，尼克·李森（Nick Leeson）被发现在流氓股票期货交易中保留了秘密文件，这使巴林银行当前损失了10亿美元（8.27亿英镑）。Leesons在新加坡的交易导致伦敦最古老的商人银行和女王的银行家倒闭。里森（Leeson）为未经授权的交易服务时间。

Leeson可能单枪匹马地导致了纽约最古老的商业银行倒闭，但在2008年初，Societe Generales初级交易员Jerome Kerviel为他当时的雇主Societe Generale损失了6倍于Leeson的钱-72亿美元。Kerviel拥有数十亿美元的股指期货头寸，准确地说是730亿美元。流氓交易员还操纵了银行的风险管理系统，以表明他正在从事低风险的套利交易，而实际上他在进行非常冒险的下注。例如，Kerviel仅进行了一半的套利交易，而没有用多头头寸抵消多头头寸。

就损失的金钱而言，Kerviel迄今为止是历史上排名第一的流氓交易员。

另一位备受瞩目的交易员是布鲁诺·伊克西尔（Bruno Iksil），也被称为伦敦鲸鱼（London Whale），他于2012年在摩根大通（JP Morgan Chase）遭受了62亿美元的损失，并引发了对银行业务的调查，这些行为使摩根大通遭受了10亿美元的罚款。

除了金融市场上这些备受瞩目的流氓交易员外，在过去的几十年中，石油衍生品市场也经历了几次大规模的交易萧条。

1994年，德国石油和金属企业集团Metallgesellschaft在石油期货交易中蒙受了13亿美元的亏损，这使该集团濒临倒闭。它最大的债权人和股东德意志银行（Deutsche Bank）纷纷加入以挽救它。

2004年，燃料贸易商中航油（China Aviation Oil）在录得5.5亿美元的石油衍生品亏损后崩溃。自李森斯·巴林斯（Leessons Barings）倒闭以来在新加坡最大的丑闻中，高管因掩盖了灾难性石油交易策略中的巨额交易损失而被捕并被起诉。

2006年，日本贸易巨头三井物产（Mitsui＆Co）在新加坡的子公司因对石脑油的不良押注而损失了8,100万美元，并称一名贸易商伪造了数据以弥补损失。然后，三井关闭了所有石油市场中新加坡分公司的所有期货和衍生品头寸。

被判犯有欺诈罪的石脑油商人山崎纪之（Noriyuki Yamazaki）后来被新加坡上诉法院减刑。在石脑油交易期间，三井的另一名雇员高桥正久（Masatsugu Takahashi）的监禁期也从三年缩短至18个月。

今年年初，中国和亚洲最大的炼油企业中石化（Sinopec）表示，其贸易部门中石化（Unipec）在2018年第四季度的原油对冲中录得6.87亿美元的亏损。

中石化在一月份表示：“由于对油价走势的错误呼吁，当油价下跌时，（公司）在对冲的期货方面蒙受了损失，并补充说：“调查显示，Unipec在对冲中采用了一些不适当的交易策略。原油业务”。

在此之前的一个月，即2018年12月，中石化表示已暂停Unipecs总裁陈波和该公司的高级共产党代表詹琪（Zhan Qi），并正在审查一些导致亏损的原油交易的细节。

在动荡而危险的石油衍生品交易中，流氓交易员和错误押注的清单只会越来越长。