风驰电掣！风电装机容量再刷新，全年有望突破50GW？

在双碳背景下，全球能源结构转型势在必行，中国的风电市场也步入史诗级发展大浪潮中。

根据国家能源局最新数据，截至2022年6月底，全国风电累计装机3.42亿千瓦，其中陆上风电累计装机3.16亿千瓦、海上风电累计装机2666万千瓦。

其实，从历年风电装机量数据可得知，近年来中国致力于清洁低碳能源转型的步伐显著加快。

2015年，我国风电并网装机容量首次突破1亿千瓦，此后用了4年时间实现装机量翻番，站上2亿千瓦关口。2021年度又再度登上新的台阶，实现装机量大超3亿千瓦，而此期间仅用了2年时间。

在新的发展模式下，风电产业可谓迎来了“黄金时代”，而且今年招标需求超预期，装机旺盛的情况下，下半年装机量还有望持续高增。

东吴证券指出，第一批风光大基地2022年一季度开建，考虑到风电建设周期，2022年下半年风电装机量有望超预期，2022全年风电装机将超过50GW。

“催生”百亿后方市场

在庞大的存量市场和可预见的增量市场基础上，风电后市场的商机已然显现。《中国后市场发展报告2022》显示，预计到2025年我国风电后市场容量或突破650亿元。

分类别看，风电后方市场具体包括风电运维、技改升级、以大代小等市场服务。其中，风电运维贯穿风电场全生命周期，其所发挥的作用相当重大。

不过，就目前而言，我国海上风电运维面临运维成本高、人员专业水平参差不齐、运维船舶装备少等诸多短板。

业内专家表示，随着海上风电深远海、规模化发展，海上风电对运维交通船、高速运维船、运维母船都会有更大的需求，预计2035年海上风电高速运维船的需求量超500艘，运维母船的需求将达到50至70艘。

其次，由于我国早期风电技术相对落后，部分老旧风机当前面临较大的安全隐患，风电“以大代小”至关重要。

2021年12月13日，国家能源局曾发布《风电场改造升级和退役管理办法》征求意见稿，鼓励并网运行超过15年的风电场开展改造升级和退役，并明确了改造升级项目补贴具体方案。

按照历年的风机装机数据统计结果，“十五五”期间，风电机组超过15年具备改造条件的可退役机组容量将达到6500万千瓦（1.5MW以下机型，80%实施上大压小）。

可以预见，庞大的退役机组容量将催生海量的升级换代需求，市场发展不可限量。

14家风电企业获机构集中调研

在风电行业高景气度下，催生出火热的市场需求，有力推动风电服务市场快速发展。很显然，风电产业链发展前景一片光明，相关企业年内累计获多家机构重点调研。

从机构调研情况看，年初至今，共计14家风电企业获超200家机构集中关注。其中，南网科技、中科三环、金力永磁均获超500家机构青睐，通裕重工、天奇股份、江特电机、国机精工等亦有超200家以上机构参与调研。

进一步看，在这其中，于2020年、2021年净资产收益率均超10%的风电概念股一共有6只，分别为南网科技、金力永磁、中集集团、光威复材、金盘科技、新天绿能。

不过，回归业绩层面，从已经披露2022年上半年业绩的企业看，风电产业链分化较为严重。

据同花顺数据显示，已登陆A股市场上市的风电企业有209家。其中，共计180家企业于2022年上半年实现盈利，29家企业陷入亏损旋涡。

细分风电产业链来看，风机盈利水平明显要优于零部件环节，而塔筒、铸锻件等零部件环节受到主机招标价格快速下行、原材料价格大幅上涨的影响，盈利端均承受了较大压力，净利润增速下滑明显。

具体来看，明阳智能的业绩增速亮眼，2022年上半年实现营收142.38亿元，同比增长27.18%；实现归母净利润24.48亿元，同比增长124.49%。

对于业绩高速增长，明阳智能表示，今年上半年，明阳智能在手订单增加及风机交付规模上升导致公司营业收入有所增长。此外，公司电站项目转让的规模和收益较上年同期增加所致。

相较而言，天顺风能、日月股份等零部件企业业绩增速下滑明显。报告期内，上述两家分别实现归母净利润2.54亿元、1.02亿元，同比下滑68.20%、78.18%。

中泰证券指出，政策加持下，中长期新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，叠加疫情影响逐渐减弱，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比明显改善。