硅料成本持续涨价或将放缓 光伏行业景气度向好不变

近期，光伏产业链各环节在春节后集体反弹，以硅料为例，报价曾一度来到24万元/吨左右，但许多机构认为，光伏产业链当前并不具备持续涨价动能，硅料也并不会重演去年的猛涨走势。“当前硅材硅片仅仅是反弹，所以并不会对需求产生太大影响。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示。多位专家认为，今年光伏行业景气度处于爬升阶段，预期今年全球光伏政策环境边际好转，光伏项目经济性预期健康，且能带动需求增长。并且我国更加完整和成熟的光伏产业链逐渐体现出后发优势，未来发展重点将会围绕加快推动外资进入以及推动节能降耗、延长使用寿命和提升技术能级等。硅料成本价格上涨或难持续近期，光伏产业链各环节在春节后出现集体反弹现象，行业受到传导波动，以硅料为例，硅料曾飙涨至近25万元/吨，相比春节前均价涨幅超过40%。一些电池厂也逐日更新报价，据InfoLink Consulting数据显示，上周182、210单晶PERC电池均价均为1.14元/W，周环比涨幅17.5%。“主要原因是短期供需关系得到改善。”巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰对《证券日报》记者表示，年初硅料及硅片企业产能释放不足，同时库存减少从而促进硅片成交价格持续上涨。硅业分会指出，虽然目前硅片阶段性供不应求，涨价也在情理之中，但仍需考虑一季度整体需求运行情况，因此预计短期内硅片涨速或将放缓，甚至持稳运行。2月13日下午，主营光伏封装材料的福斯特向记者表示，“公司光伏相关产品的报价不会受到近期硅料价格波动的影响。”其实从全年来看，硅料和硅片这两个环节整体处于供大于求的状态，硅业分会表示，“保守预计2023年全年国内硅料产量在135万吨左右，硅片约525GW产量与终端350GW的需求相比。”银河证券预计2023年硅料价格整体趋势仍将缓慢下行，价格区间约150—200元/kg。近期硅片成交价格的持续上涨，对光伏产业链影响几何？翁梓驰认为，产业链来看，中上游价格上行对于下游企业利润有所影响，同时对于整机装机规模也会产生影响。但基于当前市场总体处于供大于求的状态，上游价格总体保持平稳的基础上，装机规模仍能够保持增长。多位专家也赞同这一观点，当前光伏产业进入成熟期，组件价格也将逐步稳定，产业链当前并不具备持续涨价动能。此前，从2022年年末开始，曾持续高位的硅料价格出现明显降温。硅业分会数据显示，多晶硅价格从2022年11月份以来一度持续跌势运行，2023年首周单晶致密料价格从高点30.60万元/吨降至17.62万元/吨，跌幅高达42.4%。光伏行业景气度爬升对于光伏行业来说，硅料、硅片等上游成本价格上涨是阶段性的，行业景气度向好的趋势没有改变。在“双碳”目标的驱动下，2023年以光伏、风电为代表的新能源相关产业具有巨大的发展空间。招商证券研报称，预计2023年全球光伏新增装机规模有望达到330—350GW，同比增长32%~40%。翁梓驰表示，相比去年，预期全球光伏政策环境边际好转，在原材料降本与政策落地的双重作用下，光伏项目经济性预期健康，且能带动需求增长，行业仍处于景气通道上。IPG中国首席经济学家柏文喜进一步补充道：“今年全球和我国光伏项目经济性仍呈改善与提升之势，这也是光伏行业规模持续扩大的动力所在。”招商证券研报分析，在原材料降本与政策护航的共同作用下，光伏项目经济性有保证进而带动需求增长，行业景气度仍处在上行阶段。需要注意的是，我国光伏项目经济性还需进一步提高。盘和林认为，从发电侧看，我国光伏项目经济性很高，成本甚至低于煤电，但整体看有待提高，因为光伏存在产电不稳定的情况，需要配合储能电站，配合特高压的长距离输配电，而我国光伏主要集中在西部，距离东部用电集中地区距离较远，输配成本较高。上市公司扩建产能拓展上下游光伏产业链更加完整和成熟从行业公司来看，截至上周，据已发布业绩预告的15家风电、光伏上市公司数据，光伏行业上市公司有接近九成业绩出现改善。近期龙头企业也动作不断，相继宣布光伏产业链布局安排，包括硅料扩产等，拓展产业链上下游。中来股份2月10日在接受调研时表示，公司山西16GW高效单晶电池智能工厂项目一期首批4GW已经建成，目前正处于试产爬坡阶段，同时公司现阶段正在进行一期剩余4GW项目的融资与筹备，并已启动该4GW设备的选型采购事宜。中来股份主要专注于光伏背板等业务，是领先的太阳能背板制造商。某市值三千亿元的大型光伏企业也在近期投资者调研活动中指出，在全球需求继续大幅放量的背景下，公司将不断推动硅片和组件出货量的持续增长。2月13日，福斯特向记者表示，公司计划未来扩产光伏封装材料太阳能电池胶膜和太阳能背板业务，同时开展电子材料业务的研发与投产。上机数控也表示，公司与产业链上下游都产生了比较多的联系，包括上游的硅料，下游的电池产品等，未来将迈向一体化进程，这也能帮助公司更好的管理成本，打造成本优势，提高行业影响力。可以预见的趋势是，光伏企业正在逐步拓展上下游联系，推动我国行业产业链更加完整和成熟。“中国光伏产业链相对完整，从上游的硅料，到硅片、电池片、组件、辅材、设备、逆变器等，能够清晰呈现出一套完整的布局与配套，在国际上颇具竞争力。”翁梓驰表示。对于未来我国光伏行业的发展重点，盘和林认为，主要在于光伏电池、光伏电站等下游产业。同时，翁梓驰表示，受制于天气和时间影响，还需要配合储能才能进一步推广光伏的适用。“除了技术创新之外，投资与运维也将是需要重点发展的领域。”柏文喜进一步补充道。