欧盟市场份额的下降迫使俄罗斯天然气工业股份公司采取行动

尽管所有关于英国退欧将结束欧盟推动能源市场自由化的言论，欧洲委员会似乎无意中止其完成内部能源市场的雄心。

尤其是在西欧和西北欧，成功已成定局。国际天然气联盟（IGU）在5月初发布的报告显示，目前所有天然气价格中的92％是由现货中心决定的，而2005年仅为27％。

总体而言，截至2015年底，天然气对天然气竞争已成为欧洲大部分地区的游戏名称，即天然气交易量占全部天然气交易量的64％，比十年前增长了49个百分点。随着全球天然气供过于求将欧洲转变成买方市场，以石油为基础的价格变得过时了，在该市场中，充裕的流动性和多样化的供应商消除了签订长期合同的动机。

基于枢纽的天然气对天然气的竞争有助于提高合同的透明度和市场效率，除其他后果外，还有助于提高天然气对欧洲公用事业的吸引力。原油仍然不合时宜地用作参考商品，不再替代天然气，但由于市场动荡而无法为消费者提供长期计划。鉴于2016年的油价处于2002/3年的水平，油价指数也对生产商没有太大帮助。

但是，上述趋势和本东南欧地区有一个很大的地区例外。尽管Viseegrad 4集团的国家在进入西欧天然气市场的基础上，利用2009年乌克兰天然气供应危机来加快其多元化战略，但巴尔干人却被束之高阁。

在中欧，2005年没有以现货为基础的单一合同，现在，天然气供应总量的一半以上是通过逆流链路从德国枢纽进口的。因此，波兰现在可以通过德国从德国和位于维也纳的Baumgarten枢纽获得高达90％的天然气需求。毫不奇怪，波兰政府声称在与俄罗斯天然气工业股份公司的长期合同于2022年到期后，不再需要直接从俄罗斯进口天然气。

捷克-德国边境的反向流动能力的启动，现在使捷克共和国成为了区域性天然气枢纽，因为它现在可以每年从挪威和德国经斯洛伐克将60立方厘米/年以上的天然气输送到乌克兰，匈牙利和奥地利。中东欧地区天然气市场的整合已导致西欧液体枢纽的价格趋同。在波兰的“ winouj？cie”港口启动液化天然气接收站将加快这一进程，并进一步向该地区开放以向全球天然气市场开放，不久将有来自美国，澳大利亚，加拿大，马来西亚和卡塔尔的新的液化天然气供应充斥。

在中东欧的天然气市场动态发生巨大变化的整个过程中，东南欧地区一直是能源之岛或实际上是群岛的群岛，被欧盟确定为欧洲最薄弱的天然气安全纽带。保加利亚和大多数西巴尔干地区仍然依赖于一根天然气管道和一根供应商，即俄罗斯天然气工业股份公司。正如IGU在其2015年报告中所主张的那样，在SEE市场中，只有不到5％的天然气是按现货交易的。此外，该地区的国家天然气系统仍未互连，而液化天然气和储存能力不足以满足短期天然气供应的削减。

然而，欧洲委员会这次似乎致力于改变现状。经过两年的紧张谈判，6月底，保加利亚天然气传输运营商Bulgartransgaz和其希腊对手DESFA签署了一项协议，允许在将俄罗斯天然气运往该地区的Transbalkan管道上实现虚拟逆流。这笔交易花了七年的时间，因为俄罗斯天然气工业股份公司以其船舶或付费运输合同中的合同条款公开抗议虚拟天然气交换计划。直到委员会对俄罗斯天然气工业股份公司在东欧的双边交易发起反托拉斯调查，俄罗斯天然气公司才勉强并逐渐同意放弃对跨境互连点的虚拟控制。改变主意的同时，俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）于今年3月做出一项决定，即寻求对委员会的垄断案寻求“相互接受”的解决方案，该方案威胁要对这家已经处于贫困状态的俄罗斯公司处以76亿美元的罚款由于过去两年的汽油价格下跌而处于财务状态。

历史表明，尽管俄罗斯天然气工业股份公司不会轻易放弃其在该地区的市场份额。过去的经验表明，该公司对国家天然气专业公司决策的强大“政治”影响不容小,，并且可能使跨境贸易的实际执行无法预测，从而降低了天然气贸易商的出售兴趣。来自液化天然气接收站或里海盆地的替代气体进入该地区。俄罗斯天然气工业股份公司特别担心，如果不采取行动阻止SEE区域市场一体化，它将面临来自流动性更强的中欧市场上潜在的更便宜的液化天然气，阿塞拜疆或伊朗天然气的未来竞争，该市场可能损失超过25立方厘米的天然气。每年的需求或面临大幅降价以保持这一需求。

尽管它不再能够在那里收取相同的价格溢价，但它仍然控制着德国东部大多数国家的主要市场份额。

因此，建议在SEE中为未来几年俄罗斯天然气工业股份公司行为的替代方案做准备。俄罗斯天然气工业股份公司有几种方法可能试图阻止SEE市场的自由化：

第一种情况：由于其极低的生产成本，俄罗斯天然气工业股份公司仍然可以击败欧洲大多数替代气体供应商，以捍卫其目前约30％的欧洲市场份额。这已经发生了。俄罗斯天然气工业股份公司先前估计，其欧洲客户的天然气价格将在2014年后下降40％，到2016年降至每千立方米200美元左右。

Gazproms天然气的大部分价格如今已降至150美元左右（4.2美元/ MMBtu），降幅已经更大。下降的主要原因是原油价格的下跌，但是已经有迹象表明俄罗斯天然气工业股份公司正在将价格降低到低于石油指数的水平，以保持其市场份额。相关：石油正面临完美风暴

俄罗斯天然气工业股份公司的价格仍然高于美国亨利中心的报价，约为2美元/百万英热单位，如果油价再次开始上涨，甚至可能更高。SEE地区仍然较高的运输成本，有限的LNG基础设施和合同拥堵，短期内不太可能使美国LNG更具竞争力。但是，如果俄罗斯天然气工业股份公司要保持市场份额并防止大规模替代天然气供应到达其欧洲主要客户，将来可能需要将其天然气定价公式与原油脱钩。该地区的许多长期天然气合同都将在本世纪末结束，而俄罗斯天然气工业股份公司可能需要按照中标或付款条件存在的中欧新的供应合同，提供大幅折扣和更好的条款在很大程度上被删除了。

第二种情况：区域天然气市场一体化和自由化的成功将在很大程度上取决于政府的政治意愿。后者的发行量有限，因为许多领导人决定将赌注押在俄罗斯天然气工业股份公司主导的项目（如南溪）上，最近又对土耳其溪项目TESLA进行了扩展。

尽管该项目缺乏财务可持续性，监管障碍和不清楚的地缘政治利益，但大多数政府仍支持通过黑海通过的俄罗斯输油管道的一种或另一种形式。支持者之一是保加利亚政府，该国政府倡导在黑海瓦尔纳港建立天然气枢纽的构想，该构想也将成为新版南溪的登陆点。欧盟委员会对此表示了谨慎的支持，但前提是保加利亚必须首先开放其沿俄罗斯使用的天然气运输网络的跨境贸易，并与希腊建立一条新的天然气管道。

但是，俄罗斯天然气工业股份公司一直非常积极地呼吁通过该地区的大型基础设施项目吸引人们的注意，使各国互相充当另一种途径，劝说各国政府更加积极地采取这一天然气多样化政策。

第三种情况：行政能力低下以及俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）掌握关键能源决策者的能力大大延迟了与邻国效仿中欧模式，爱琴海和亚得里亚海沿岸的液化天然气基础设施以及地下储气库的扩张所需的新互连设施的建设。

似乎由欧洲委员会指定用于资助的廉价项目停滞了多年。保加利亚-罗马尼亚和希腊-保加利亚之间的关系最近才有所发展，只是在美国政府和布鲁塞尔施加了巨大压力之后。但是，这些项目的财务计划使它们处于不稳定的商业基础上，从而驱逐了对进入市场感兴趣的天然气贸易商。新的基础设施可以使该地区获得替代天然气的供应，但前提是当局准备好以协调的方式执行欧盟能源市场法，以打开大流量进入中欧天然气枢纽的可能性。

俄罗斯天然气工业股份公司可以很容易地尝试使用其政治名片来确保地区分歧优先于天然气合作。当俄罗斯公司停止向保加利亚最大的零售天然气分销商Overgaz（也是俄罗斯天然气工业股份公司的子公司）供应天然气时，它已经试图在新年前夜这样做，从而引起了来自保加利亚总理的短暂而激烈的干预。相关：随着价格飙升，EIA预计美国NatGas产量将增加

欧洲委员会将SEE地区纳入欧盟内部市场并从中欧模式的单一供应商转向使其天然气供应多样化的努力已开始获得回报。然而，风险摆在眼前，并且认为俄罗斯天然气工业股份公司不会试图阻止自由化是天真的想法。