石油价格崩盘后挪威石油陷入困境

时间：2021-12-26 10:16:18 来源：

挪威的原油开采量在2001年达到峰值，为每天312万桶（Mb / d），2016年为1.62 Mb / d，高于2015年的1.57 Mb / d和2013年的1,46 Mb / d（增长了10自2013年以来的百分比）。

挪威石油局（NPD）最近的预测预计，从挪威大陆架（NCS）提取的原油在2017年将降至1.60 Mb / d。

（点击放大）

图01：该图显示了挪威大陆架（NCS）的原油（按发现/田地）的历史提取（生产）情况，以及来自挪威石油管理局（NPD）的1970-2016年数据。该图表还包括我对各个油田的评论，到2030年从发现/油田开采的原油的预测，NPD对剩余可采储量的估计，截至2016年底的R / P比率的开发/预测。

此外，该图还显示了对从批准的发现/油田中提取的原油总量的预测（绿色区域，另请参见图02）和Johan Sverdrup第一阶段的预期贡献（蓝色区域）[2016年底估计为1.78 Gb； [千兆桶（十亿）桶，另请参见图07]，该开发阶段现在计划于2019年底开始进行。

图01中的经批准的开发项目代表了现已计划于2017年至2019年开始流动的7个经批准的发现开发项目的总贡献。

我对NCS原油的2017年预测为1.51 Mb / d。

我的预测显示在图01中，包括所有生产和批准的开发，但不包括领域（业务领域）中的或有资源。随着储量基础的修订（随着发现突破了商业障碍），该预测也可能会进行修订，主要是由于Johan Sverdrup第二阶段和Johan Castberg（Barents海），从2022/2023年开始尾巴可能会发胖。

我的预测包括在开采阶段发现约7％的储量增长（300 Mb），但不包括由于油田/发现达到其经济寿命而被堵塞和废弃的影响。

批准开发的发现和Johan Sverdrup（预计于2019年底启动）将普遍放慢挪威原油开采量的下降。

我对图01的预测表明，直到Johan Sverdrup第一阶段向高原发展之前，挪威的原油开采量将大幅下降。挪威的石油消耗量现在约为0.2 Mb / d，并且根据挪威原油储量的已知信息，挪威将在未来20至30年内仍然是原油的净出口国。

正在开发中，计划于2017年至2019年间开始发现的发现物

（点击放大）

图02：上图显示了对NCS制裁油田的原油产量的预测，该油田计划于2017年至2019年开始流动。计划启动的公司的任何更改都可能影响预测，如图01和02所示。

现在，预计到2017年，由Gina Krog，Flyndre，Hanz和Byrding等经批准的开发项目的初创公司每年将增加约0.03 Mb / d（百万桶；百万桶）。

挪威在2016年提取，出售和交付了约591 Mb原油，高于2015年的572 Mb（增长3％）。

计划于2017年启动的4个经批准的开发项目现在估计将增加约130 Mb的原油储量，以便在2017年进行开采（现有业务领域中报告的开发/发现，不包括在内），而预计开采量为550 – 570 Mb。

我对2016年的预测

在2016年春季，我预测2016年从NCS开采的原油将达到1.50 Mb / d，然后将达到1.62 Mb / d。这种偏离的原因有几个。

我在2016年预测中用于预测挪威原油开采量的模型遗漏了一个发现/油田（断开的链接），如果进行调整，则2016年我的预测将达到1.55 Mb / d。

在2002年之前处于提取阶段的油田在2016年期间仅“损失”了22 kb / d（不到预期的一半）。新的开发成果比预期的多了38 kb / d。这是由于停机时间减少和最近的发展（远高于预期）相结合的结果。

超出预期的发展的另一面是，它们以后可能会出现更大的下降。

kb / d；每天一千克（1,000）桶

仔细研究实际的原油开采

（点击放大）

图03：上图显示了从2002年之前开始流通，自2002年起按年份（rh规模）和（名义）油价（lh规模）开始流动的NCS制裁油田的原油开采进展。

请注意，近年来的缓慢增长和从2002年之前开始发现的原油开采的暂时逆转。自2013年以来，这些工具的提取总量达到了28 kb / d。

2016年，约有54％的原油来自于2002年之前开始流动的业务领域，而46％的原油是从2002年开始的49项发现（据报道有76种原油开采）。

近年来，高油价使现有业务领域中的更多的填充钻探和发现发现得以发展。填充钻探既可以加速消耗，又可以提高采收率。由于近年来充填钻探已被广泛使用，因此石油价格持续走低的时期可能会通过较高的下降率来实现。

（点击放大）

图04：上图显示了自2002年以来按年份划分的从合格NCS油田开采原油的发展情况（rh标度）以及（名义）油价（lh标度）。

“小型”深水发现/油田（此处定义为可采原油少于100 Mb）的特征是快速建立的，随后是短暂的平稳期（通常为2年），随后是陡峭的下降，通常以年率计算15 – 25％，另请参阅图09和10。

小型稳定高原的小型发现的投资组合不断增长，随后急剧下降，这使得与“红色女王”并驾齐驱变得越来越困难。在高价格环境下认可的发展项目组合正在迅速枯竭。

在油价上涨之后，一些最近的NCS事态发展受到制裁，这些发展在价格暴跌（并因此在财务上）减记后受到了大量的储备，这也削弱了公司的资产负债表并影响其未来投资的财务能力。其中一些事态发展受到了持续高油价的预期的制裁。

更大的图景

（点击放大）

图05：上图显示了以2007年1月为基准的北美（加拿大，墨西哥和美国），欧佩克和其他非欧佩克组织（包括挪威）三个实体的世界原油和凝析油供应量的发展情况，以2007年1月为基准[有色区域和相对湿度等级]。黑线表示油价的变化[黑线和lh规模]。

该图显示，很可能债务的迅速增加推动了轻质油（LTO）开采的增长，主要是在美国，导致市场供过于求，从而使油价暴跌。油价暴跌后，欧佩克增加了产量，以重新夺回市场份额，这对油价并不是很有帮助。

该图表还揭示了另一个有趣的事实，在石油价格居高不下的年份中，其他非欧佩克地区（浅绿色区域）的采油量变化可忽略不计。自2007年以来，非欧佩克在全球原油供应中的其他份额一直在稳步下降，2016年约为37％（约30 Mb / d）。

在石油价格居高不下的情况下，其他非欧佩克国家原油供应的发展是对其未来原油供应潜力的一种赠与。

R / P比揭示了NCS原油开采的未来轨迹

R / P比率的简单描述（年末的储备金除以同一年的产量）是指以该年为基准可以维持开采/生产水平的（理论）年数。在现实世界中，它的工作原理有所不同，因为水库耗竭，开采量（通常）会下降。这可能导致在储层枯竭和采出率下降期间，R / P比在下降/尾部阶段保持相当恒定。

（点击放大）

图06：上图显示了相对于右侧比例尺（用黑线连接的黑点）绘制的，截至2016年底，开采阶段中油田/发现的累计NCS原油开采量与R / P比率的关系。相对于左侧比例绘制的红线显示了原油提取的累计量相对于R / P比率。

到2016年底，提取阶段所有NCS发现/油田的R / P比为6.7。

图06显示，2016年NCS原油约有50％来自42个油田/发现（报告的原油开采有76个油田），R / P比为5以下。

从广义上讲，R / P比率小于5的原油储层应能显示出石油枯竭引起的开采量下降，并且观察到的年比下降幅度为15-25％。

挪威原油储备的开发

（点击放大）

图07：该图显示了自2016年以来在挪威大陆架（NCS）上开始石油勘探以来按年份（堆积列）的历史和全部发现的状态。浅绿色的列显示已提取，出售和交付的内容。列的深绿色部分是总剩余储备量。列的黄色部分显示了评估中的发现中的储量。此外，图表中还显示了自1970年代以来每年的原油开采年产量（黑色粗线）。图表中的表格显示了发现年份，这些领域估计最初容纳超过1 Giga桶（Gb）的可开采原油。

（Gb; G =亿兆，十亿桶）

图07说明了最大的NCS发现是在早期完成的，这些发现继续占NCS原油总产量的很大一部分。

从2012年到2016年开始的18项发现中，NPD数据显示估计总可采储量从1034 Mb下调至967 Mb，降幅约为6％。

现在，油田的发现物和特有储量有可能增加约4 Gb，从而使总储量达到约36 – 38 Gb。

图07还表明，2005年油价超过50美元/桶的上涨使勘探活动得以增加，从而导致了几次成功的发现，其中最突出的是2010年的Johan Sverdrup发现。

上面的图表基于挪威石油情况。

（由石油和能源部[MOE]和挪威石油局[NPD]运营的站点。）

（点击放大）

图08：上图显示了自勘探开始至2016年底NCS原油总发现量的发展情况[数据来自2016年底NPD资源会计]。该图表通常被称为“奶油曲线”。

列的浅绿色部分显示提取，出售和交付的总量的发展。深绿色部分显示估计的剩余可采储量的变化。黄色部分显示了评估中且尚未在2016年底批准的发现中估计总储量的变化。

该图说明，NCS储量的很大一部分是在早期发现的，而近几年来石油价格上涨的影响促使人们加大了对新勘探模型的勘探和测试的力度，从而导致了新发现，其中许多有望被商业化。

小型深水发现的枯竭和下降速度