Novatek计划与卡塔尔达成Dethrone Gazprom协议

来自卡塔尔，满怀爱意

卡塔尔与俄罗斯的接触始于卡塔尔投资局（QIA）参与对俄罗斯石油公司19.5％股份的私有化。早在2011年，卡塔尔就表示有兴趣收购独立天然气生产商Novatek的股份并与之合作。去年6月，Novatek希望与卡塔尔公司合作，通过其Yamal项目推销未来的LNG生产。2月20日，俄罗斯驻卡塔尔大使Nurmakhmad Kholov宣布，卡塔尔将向Novatek项目投资20亿美元，而QIA仍然有兴趣收购由Novatek部分拥有的合资企业的股份。

卡塔尔石油和天然气公司Qatargas和Rasgas希望在欧洲市场上占有更大的份额。为此，他们必须与俄罗斯天然气工业股份公司的管道和数十年建立在长期合同基础上的贸易关系进行竞争，而长期合同是以油价为基础的。由于石油市场略有收紧，俄罗斯天然气工业股份公司的合同价格正在上涨，这可能为夏季来来的更多液化天然气销售创造了机会。像波罗的海或保加利亚这样的相关市场已经朝着枢纽交易的方向发展，这一发展将增加定价的透明度并进一步加强现货交易。但是，卡塔尔公司与Novatek的合作关系并不在于欧洲市场份额，而在于其未来定价能力以及俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）在其俄罗斯本土市场上的挑战。

诺瓦泰克（Novatek）申请取消资格长达12年的暂停开发计划，使得诺瓦泰克（Novatek）申请资格在卡塔尔北穹顶气田进行油气勘探资格预审。卡塔尔做出这一决定是为了响应伊朗对该领域的新发展以及对液化天然气供需的未来市场状况的不确定性。卡塔尔首都卡塔尔北穹顶油田及其技术专长对于Novatek很有用，因为它希望在俄罗斯的天然气出口和能源安全战略中发挥更大的作用。尽管禁止Novatek在俄罗斯开发离岸液化天然气项目，但没有法律禁止在国外这样做。

俄罗斯天然气工业股份公司的流沙

Novatek已成为俄罗斯液化天然气雄心的主要推动力，是相关技术和装备本地化生产的领导者，并且是改善与中国能源安全联系的桥梁。Novatek的成功很大程度上取决于Yamal LNG的天然气储备在陆上这一事实，这使得Yamal LNG的成本与受低油价影响的项目相比具有竞争力。牛津能源研究所的分析师詹姆斯·亨德森（James Henderson）预测，到2025年，亚马尔液化天然气年产量将超过20公吨，这是一种可能的情况。在最乐观的情况下，到2035年，这一数字将上升到60吨/年。俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）未能与Sakhalin-2 LNG的扩张及其在其他地方的优先发展相匹配，因为有大量资金投入到Nordstream 2，Turkstream和西伯利亚电力管道中。

克里姆林宫不希望俄罗斯天然气工业股份公司实现由北极项目推动的液化天然气愿景。该决定部分反映了有必要与中国公司和基金建立新的伙伴关系。Novatek的首席执行官Leonid Mikhelson拥有Sibur的多数股权，Sibur是下游石化公司的一部分，是下游石油化工公司的一部分，与东方天然气计划相关的各种工业项目以及俄罗斯与中国的持续管道外交。中国丝绸之路基金拥有亚马尔液化天然气项目9.9％的股权和西布尔公司10％的股权。Mikhelson还完成了将Yamal LNG 20％的股份出售给中国天然气工业股份公司（Gazproms）的管道谈判伙伴。俄罗斯石油公司还出售了上游天然气资产，并与中国天然气公司或财团签署了其他协议，以破坏俄罗斯天然气工业股份公司的谈判地位。

中国还从土库曼斯坦以每千立方米185美元的价格采购了俄罗斯天然气工业股份公司，这是中国石油天然气集团公司和俄罗斯天然气工业股份公司达成2014年历史性供应协议时提供的350美元估算值的一半多一点。从土库曼斯坦通往新疆的第四条干线D线的取消，突显出中石油对供应缺乏紧迫感。中国2月份的LNG进口量同比增长了28.5％，并且随着中国煤炭替代政策的演变而准备继续增长，几乎没有紧迫性扩大管道覆盖范围。

日本，韩国和中国占全球LNG消费量的55.54％，目前正在商讨组建买方财团，此举可能会降低价格，并有助于在东亚建立LNG贸易中心，从而终止诸如目的条款。日本的合同特别紧张，正在寻求转售其未消耗的产品。对于俄罗斯天然气工业股份公司来说，这并不是一个好消息，该公司现在需要来自中国的收入来维持其盈利能力。此外，只要产量超过需求且石油价格上涨幅度不大，亚洲液化天然气市场的更大灵活性最终将影响欧洲市场。尽管国际液化天然气产量的上升影响了卡塔尔从出口中获利的能力，但其低廉的生产成本使其成为了一个拥有丰富市场的最具竞争力的生产商。

Novatek向俄罗斯天然气工业股份公司施加压力

正如俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）与中国石油天然气集团（CNPC）绊倒一样，它多年来一直在失去国内市场份额。2016年，非俄罗斯天然气工业股份公司的生产商约占天然气总产量的35.5％，所有天然气都在国内销售。Novatek和Rosneft是争夺市场份额的两个最重要的公司，但Rosneft更加重视向国内消费者供应天然气。俄罗斯天然气工业股份公司被迫补贴偏远地区的价格，而其他公司则可以选择其客户并使用市场价格。目前，俄罗斯天然气工业股份公司在管道出口和对国内管道的控制上牢牢控制着自己，但Novatek对管道出口的兴趣却不大。它与诸如Inter RAO之类的公司进行有针对性的发电交易，从而将俄罗斯天然气工业股份公司从国内利润最丰厚的地区缓慢地推了回来。

凭借其液化天然气战略，Novatek几乎不需要进行管道出口。卡塔尔是一个门户。去年，中东和亚太地区占全球液化天然气产量的近四分之三，仅卡塔尔就占据了全球市场份额的29.9％。亚洲是最赚钱的市场。它在卡塔尔生产的价格比北极和诺瓦泰克的价格便宜，也有可能将其出售给印度，而俄罗斯石油公司已经开始向印度市场进军。因此，接受卡塔尔投资是Novateks的另一面，Mikhelsons采取行动来打开中国市场，同时也是进入国外上游项目的一种途径，该项目可以生产天然气，能够根据市场情况灵活地为亚洲或欧洲服务。开发。

Novateks象棋游戏的结构因素

竞争对手卢克石油公司也将Novatek的计算纳入考虑范围。卢克石油公司（Lukoil）申请了北穹顶油田的资格预审，但由于与德黑兰的友好关系，中标的可能性大大降低。Novatek仍然必须赢得中东的竞争对手，但最近与卡塔尔建立了更好的关系。

假定授予合同，对跟踪消费模式很重要。去年，液化天然气的短期交易占市场的28％，略有下降，原因是亚太地区许多新投产的项目已经使用了长期合同供买方使用。但是，以中国，印度和埃及为首的纯现货交易占18％，比2015年增长3％，这是通向地中海的门户市场，潜在的枢纽发展也可能影响定价框架。

即使供需之间存在一定波动，许多长期合同也将在未来几年到期，随着买方从长期合同向中/短期协议转变，将产生更大的定价灵活性。刚破冰的液化天然气运输船正在测试从北极出发的路线，运输指标对液化天然气来说是积极的。随着LNG船燃料效率的提高，船舶尺寸的增加以及通过巴拿马运河运往亚洲市场的美国LNG量的更大竞争力，人们开始倾向于短期交易。

托克（Trafigura）等商品贸易商（与俄罗斯石油公司（Rosneft）建立了良好的联系）正寻求增加其在英国和西北欧对LNG进口基础设施的访问和控制。随着这些贸易商寻求最大化利润并利用远离长期合同的市场，俄罗斯天然气工业股份公司的定价模型将面临更大的竞争，这既有可用的供应，又有LNG贸易提供的更大的灵活性。随着更多液化天然气的投产，亚洲溢价正在逐渐消失，大型进口商旨在降低生产商的定价能力，特别是降低根据前几年根据不同能源需求计算而签订的长期合同的贸易量。液化天然气还为使俄罗斯天然气工业股份公司的定价希望早已落在中国上做出了很多努力，并将很快在欧洲发挥更大的作用。

如果Novatek在卡塔尔开始生产，它在俄罗斯反对俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）的实力将大大增强。有必要进行某种形式的市场改革，因为诺瓦泰克（Novatek）和俄罗斯石油公司（Rosneft）在俄罗斯天然气工业股份公司（Gazproms）出口垄断并在天然气行业中发挥更大影响力和力量之后慢慢走下去。矛盾的是，从长远来看，俄罗斯液化天然气产量的增加将破坏俄罗斯天然气工业股份公司的野心，因为它对俄罗斯的出口战略越来越重要。价格控制而非市场份额使俄罗斯天然气工业股份公司获得了欧洲最大的权力。对于天然气巨头而言，不幸的是，Novatek已准备好削弱这种力量，因为它率先开发了俄罗斯的液化天然气，并在亚洲屈指可数。尼古拉斯·特里克特（Nicholas Trickett）为Oilprice.com设计