阿美的下一个计划筹集数十亿美元

阿美公司的IPO现在可能已成为历史，几周前就被无限期搁置，但沙特阿拉伯的资金需求从未如此巨大。结果，现年32岁的王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman），又名MbS，提出了一项“新颖”计划，为政府筹集数百亿美元。据《华尔街日报》报道，事实上的沙特领导人正在敦促阿美公司（又称沙特阿拉伯石油公司）增加债务，从该国主权财富基金购买石化公司的控股权。然后，这笔钱将流向政府。我们提醒读者，其最新的筹款策略是将该国的寡头组织起来，并把他们关押在“旅馆”中，直到他们付清为止。

如果这笔交易能够顺利进行，并且有很多原因导致交易失败，它将给公共投资基金500亿至700亿美元，以换取其在沙特基础工业公司或Sabic中所持全部或部分股份。由国家控制的萨必比也是美国最大的上市公司，市值约为1000亿美元。

简化资金流动：现金从国际收益追逐者，银行联盟，阿美公司，萨比奇公司到沙特政府。

这里有两件事：

• 首先，除了MbS之外，没有人想要这笔交易。《华尔街日报》的消息人士称，阿美石油公司董事长哈利德·法利赫“一直反对与萨比奇公司达成交易”。同时，Sabic的高管担心该公司“将在任何交易中失去其身份”。

• 其次，在没有阿美公司首次公开募股的情况下，沙特阿拉伯确实别无选择。穆罕默德亲王的顾问认为，沙特王国两家最大的公司之间的交易对于重塑经济至关重要。

沙特的经济迫切需要重建：尽管最近油价上涨，2014/2015年的油价暴跌迫使政府向经济注入数十亿美元（并清算了数十亿美元的储备）以保持民众和经济的增长在宣布政府有史以来最大规模的财政刺激方案后，政府在今年仍存在巨额预算赤字。

这项拟议的交易将为沙特公共投资基金提供急需的现金，这是《华尔街日报》（WSJ）所称的“不寻常的筹资战略”，突显了沙特阿拉伯对钱的渴望程度如何……并假设石油价格仍在70-80美元之间如果未来几个季度全球经济甚至出现温和放缓，这是一个白日梦。

知情人士说，无论如何，阿美已经在为这笔交易做准备，并已开始从国际银行寻求数十亿美元的贷款来为萨比奇的交易提供资金。

这些人说，这些债务可以分为三部分，第一部分可能在今年筹集到100亿美元。

如果阿美公司继续进行国际债券发行（这可能是彭博社报道的公司发行人有史以来发行的最大债券），则此次出售将迫使这家全球最大的石油生产商自40年前国有化以来首次向投资者披露其账户。有关石油储量和运营的许多其他细节，以及阿美首次公开募股之所以被取消的主要原因。

作为防止银行不支持该计划的B计划，阿美​​公司还希望在国际债券市场上筹集资金，但是，这也将使该国的账户开放给投资者审查。

这不是第一次：两年前，沙特阿拉伯首次转向国际债务市场，此后至少筹集了400亿美元的主权债务以刺激支出。通过这样做，它已将其债务与GDP的比率提高到19％，但与世界上其他资不抵债国家相比，该比率使沙特人显得节俭。沙特阿拉伯为自己设定了一个极限，即到2023年消除其财政赤字，尽管您一pop而就（债券市场上的樱桃），您就不会停下来。不论有没有阿美石油，利雅得今年有望再筹集数十亿美元的债务。

与目前其他全球石油巨头（例如埃克森美孚和荷兰皇家壳牌公司）相比，阿美公司的债务负担也很适度，这使得沙特公司相对容易进行廉价借贷，尽管阿美公司没有披露财务业绩，就像中国一样，没人真正知道公司账簿上的内容。实际上，开放自己的风险就是为什么阿美公司首先决定反对IPO。

收购Sabic股份的交易也将使Aramco扩大其石化业务。沙特政府还指定Aramcos从原油供应商转向综合能源公司，这是该国从石油转向多元化的重要支柱。

同时，在沙特阿拉伯这样的金融迷宫中，该国的公共投资基金也需要现金来资助雄心勃勃的计划，包括建设多个城市以及对矿业和科技等非石油行业进行投资。

PIF在10月份表示，它管理着2250亿美元的资产，但目前尚不清楚其中的财富有多少可以轻松部署。参与该程序的银行家表示，PIF还正在与国际银行讨论一笔价值数十亿美元的贷款，该程序与有关阿美收购PIF Sabic股份的讨论分开。

然后是荒谬的：该基金是软银集团1000亿美元远景基金的最大投资者，使该王国成为全球最大的科技公司投资者之一。因此，一方面，沙特阿拉伯每天都在使数百名硅谷百万富翁，但沙特经济正处于崩溃的边缘。

辉煌。

其他人也对发生的事情感到困惑：

总部位于华盛顿的智囊机构阿拉伯基金会的创始人阿里·希哈比说，从国际银行筹集债务而不是从外国投资者筹集股本，给沙特阿拉伯使用PIF多样化经济的战略增加了更大的风险。

此前在利雅得（Riyadh）担任银行家的Shihabi说：“阿美石油公司将不得不借这笔钱来资助PIF。”“我看不出背后的逻辑。”

如果本地银行家没有看到“逻辑”，为什么外国银行家呢？当然，除非承保费是两位数；在这种情况下，将有一系列的总经理向银行介绍他们向寡妇和孤儿出售垃圾的独特技能。

通过Zerohedge