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石油公牛还有什么希望?

时间:2022-02-15 10:16:15 来源:

石油价格从10月初达到的四年高点下跌了25%,此前该月晚些时候开始的大规模抛售使原油在11月直接进入熊市区域,完全抹去了今年的涨幅。

周二,价格继续大幅下跌,WTI在美国东部时间下午4.55时达到53.34美元,布伦特原油当天下跌6.65%至62.35美元。由于原油库存高企,以及对伊朗的制裁结果令人失望,这两个基准目前均处于数月低点,多数人怀疑这将导致供应紧张。

上周初开始的价格下滑使石油价格创下了三年来最大的单日暴跌。价格在上周下半年有所回升,但由于对供应过剩的担忧持续,本周再次回落。

尽管今天有急剧的下降趋势,但一些分析人士认为,根据过去此类油价暴跌的趋势,价格将在下个月重新回升。其他人则认为,油价需要从目前水平反弹的主要催化剂。这可能是12月6日至7日的欧佩克/非欧佩克会议的主要催化剂,卡特尔和盟国可在该会议上宣布减产,以阻止价格下跌,稳定市场,并消除对迫在眉睫的供过于求的威胁,有可能再次使价格下跌。 。

投行杰富瑞(Jefferies)称,如果历史重演,那么油价和标准普尔500指数(S&P 500)都将在暴跌后的一个月内反弹。

杰富瑞(Jefferies)在CNBC的研究报告中说:“实际上,油价连续一个月大幅下跌并未预示市场疲软。”

杰富瑞(Jefferies)分析了在油价暴跌(类似于过去几周的一次)以及油价跌破两个标准差阈值之后,油价和标准普尔500指数的反应。该投资银行发现,自1990年以来(不包括全球金融危机期间的异常市场行为),WTI原油通常在下个月上涨5.5%,在暴跌后的接下来三个月内上涨7.3%。

杰富瑞(Jefferies)表示,就其本身而言,标准普尔500指数通常在一个月内上涨2.3%,在三个月后的三个月中上涨5.4%。

在截至11月13日的一周中,对冲基金经理将其在WTI Crude的净多头头寸(看涨和看跌押注之间的差额)削减至2017年8月以来的最低水平,并将其在Brent Crude的净多头头寸削减至一年来最低水平。一半来自交易所和彭博汇编的美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据。

截至11月13日当周,布伦特原油的多头头寸跌至近三年来的最低点,但西德克萨斯中质油(WTI Crude)的多头头寸小幅上升了不到1%,打破了连续六周的每周跌势多头。WTI的空头数量增加了12%。然而,与彭博社(Bloomberg)交谈的一些市场策略师称,上周WTI多头的小幅增加可能表明一些基金经理可能会继续做多。

“也许最终我们得到的是交易者看了这个,然后说,好的,您下跌了20%,也许我应该开始多头,” Confluence投资管理公司首席市场策略师Bill OGrady告诉彭博社。

历史趋势确实表明,油价可能会在经济下滑后的一个月内反弹。价格暴跌后的一个月,欧佩克与盟国举行了正式会议,预计合作伙伴将在会议上讨论并可能批准新的石油减产。随着经济和石油需求增长放缓的迹象,市场可能预计将在12月初宣布大幅减产,如果欧佩克不履行这一期望,则可能会感到非常失望。


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