WoodMac：2022年中国新增风光装机有望达120GW！

伍德麦肯兹发布研究报告China energy: 5 things to look for in 2022（《预判2022年：中国能源观察》）。报告分享了对经济增长、能源价格、低碳转型及能耗“双控”等话题的预判和不确定性讨论。以下内容为中文节选。

经济增长放缓对整体能源需求增长构成压力

伍德麦肯兹预测，中国GDP增速将从2021年的8.1%放缓至2022年的5.4%，并对总体能源需求带来增长压力。

新冠疫情防控政策是影响经济增长与能源需求的最大不确定因素。我们的基本假设是，到今年11月中共第二十次全国代表大会召开时，中国政府将坚持从严从紧的疫情防控措施。北京冬奥会和中共二十大筹备阶段及召开阶段，旅行限制措施将更为严格，这将使汽油与航空燃料需求复苏之路再次蒙阴。一旦爆发区域性疫情，服务业将受到冲击。与此同时，发达国家被疫情压抑的消费需求集中释放速度终将逐步减缓。因此，2022年中国的出口需求将下降，进而拖累国内工业生产增速。

从积极的方面来看，政府将推动“十四五”规划纲要规定的重大项目的具体实施，支持基础设施建设投资。

预计2022年房地产政策在满足居民的基本居住需求方面将稍有放松。为控制房地产开发商的违约风险，房地产市场融资环境在去年年底开始释放出改善信号。伍德麦肯兹预测，今年中国的房地产市场不会出现崩溃式下降，房地产市场融资环境将持续改善。但同时，政府将坚持“房住不炒”的总基调，坚决遏制投机炒房。

2022年主要能源品种的消费量和发电量的增长预期

资料来源：伍德麦肯兹

不同能源的价格变动方向分化，但总体通胀压力依然存在

2021年，中国能源商品进口总值高达3,660亿美元，同比增长约50%。虽然国内油气产量增长，但是国际石油和天然气价格上涨推高了进口价格。近几年，国内煤炭新增产能减少，而去年煤炭需求量骤增，导致国内动力煤现货价格急速增长，于去年10月达到历史新高。

能源价格的飞涨使得能源供应安全成为近期能源政策的重点。政府强调，我国需要立足以煤为主的基本国情。这意味着，煤炭工业的持续稳定发展将得到确保，保证充足供应，满足国内需求。去年年底国内煤炭价格已经随着产量增加和需求减缓下跌。伍德麦肯兹预测，动力煤现货基准价格将从2021年的平均1,000元/吨降至2022年平均730元/吨的水平。

在油气方面，尽管国内上游资本支出将在2022年同比增长，但中国不太可能大幅降低对进口石油和天然气的依赖。中国企业已经采取了增加液化天然气长协和管道进口气量等平抑进口成本的措施，但由于进口体量较大和全球油气价格高位波动，国内天然气定价难以避免国际油气价格波动的压力。

在可再生能源方面，2021年，原材料涨价也给可再生能源项目投资带来不利影响，光伏产业受到的冲击尤其严重。不过，由于来自国内供应链的庞大产能和对可再生能源的巨大需求，中国可再生能源发电成本在全球范围内仍然保持竞争力。尽管来自原材料的价格压力将持续存在，但我们预计今年中国风机价格将在去年基础上进一步降低20%。太阳能电池板组件价格自2022年初已经下滑。这将使得今年的可再生能源成本降低8-10%。

尽管煤炭现货价格和可再生能源成本降低，2022年工业电力用户仍将面临能源成本上涨的压力。高峰电价在平时段电价的基础上上浮超过50%，工业整体用电价格上涨压力不减。

中国正试图更多地利用市场机制来控制能源消费强度与总量。由于能源密集型产业大多位于供应链上游，因此原材料价格将在2022年继续上涨。目前，电价市场化改革允许能源部门将通胀压力逐渐传导给消费者。自去年10月以来，消费者价格指数已开始同比上升，预计2022年将保持在较高水平。

具体能源规划尚未公布，但新能源发展必将提速

COP26大会前，中国政府公布了碳达峰行动方案和碳达峰碳中和的意见。实现双碳目标的政策体系正在加速构建。能源“十四五”规划尚未公布。市场参与者仍在等待规划将提供怎样的量化目标，如煤炭需求量的增长和煤电装机容量可达到何种水平，可再生能源产业发展目标会否提高，以及天然气在能源结构中的预期份额。氢能和碳捕集与封存技术在“十四五”规划中如何具体定位，还有待明确。

短期内，中国已经采取稳定煤炭供应的措施。要在各个互相竞争的能源目标之间取得平衡仍然是具有挑战性的任务，但这并不意味着中国正在偏离长期气候目标。2022年，成熟低碳技术的应用将提速。

“十四五”规划期间（2021-2025年）可再生能源将增长强劲，占新增发电量的50%以上。伍德麦肯兹预计， 2022年中国新增风电与光伏装机容量共计有望达到120GW，实现同比增长20%。

预计2022年中国电动汽车销量将达480万辆，较去年增长45%。中国可提前实现电动汽车在新车销量中占比20%的目标。尽管政府正在逐步取消电动汽车补贴，但还是通过针对不同车型的差异化定价成功实现了电动汽车销量的稳步增长，同时确保消费者的选择多样化。

全国碳排放权交易市场于去年正式运行，火电行业被首批纳入其中。2022年，覆盖行业可能扩大到建筑材料和有色金属。与此同时，预计政府设法提高环境污染成本，将对火电行业的配额收紧。伴随预期交易行业范围的扩大，政府可能会恢复对国家核证自愿减排量（CCER）项目的审定，最终决定尚未公布。

能耗“双控”政策下再次出现供应链中断的可能性较小

去年9月，在高昂的煤炭价格和能耗“双控”的共同作用下，中国多省限电，工业生产活动被扰乱，甚至全球供应链网络都受到了影响。之后，政府开展了一系列举措以降低煤炭价格，并进一步完善“能耗双控”制度方案。

能耗“双控”制度仍将是提高能源效率和引导经济结构调整的关键政策工具。中国将继续实施能耗“双控”目标并将定期监测进展状况，不过政府已经宣布对该制度方案的完善内容，引入更具弹性的年度能源消费总量目标设定和管理方法。2022年每个省份的能耗强度目标仍待公开发布。尽管如此，由于稳增长成为中国经济在2022年的首要任务，去年的大规模限电不太可能再次发生。