新能源投资正当时：待到雨停风歇时，记得到鱼最多的地方钓鱼

时间：2022-03-08 14:16:41 来源：

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。作者：孙不悟空，在雪球设有同名专栏。

新能源板块的跨年下跌行情已经持续到了第4个月。本轮动荡之源，我们在去年12月的报告中已有警示。此番全球性能源恐慌，再度加剧了悲观预期。

相比半导体板块寻底的第8个月（以中微公司为参照），和医药板块仍未反转的第15个月（以恒瑞医药为参照），过去两年近10倍涨幅（以锂电龙头们为参照）的新能源，似乎远未到卖惨的时候。但作为承载新经济的愿景之轮，我们还是希望在当时当下，为产业建设者与投资者们打打气：

既然选择伟大，就注定将风雨兼程。

请仔细审读以下这张图片——它来投资人icefighter的分享，描述的是从1926年到2016年间美国股市合计有25332家公司先后上市，创造了接近35万亿美元的巨额财富，但其中2．4万家上市公司的合计财富创造几乎为零，而最顶级的90家公司（占比千分之三）创造了接近一半的财富。

这就意味着，如果按照长期维度，大部分公司都是垃圾股，极少数伟大的公司却给投资人带来了难以想象的回报。

这份数据从某种意义上证明了，对于长期投资者而言，投资有伟大基因的人和公司，远远比投资平庸的人和公司优秀得多。

事实上，价值投资者多数都是长期投资者，因为股权思维、安全边际、市场先生、能力圈四点，有哪一点不需要长时间的等待和形成呢？即使是结合趋势投资的中短期投资者，从统计学上讲，由于股价均值跟随企业价值长期向上，选择伟大公司，获利概率也是高于平庸公司。

01到鱼最多的地方钓鱼

什么样的企业具有伟大的基因呢？

我认为最关键的刷选方式就是是否契合当下时代的发展。因为一切伟大的企业都是时代大势造就的，只有时代的企业，没有企业的时代。

我们观察美股历史上突破关键市值的公司。1912年，拥有美国90％油田的洛克菲勒石油公司第一个突破10亿美元市值；1955年，通用汽车成为首家超过100亿美元市值的企业；1995年，通用电气首先突破1000亿美元；2018年，苹果成为第一个突破1万亿美元市值的企业。

可以看出，从石油到汽车，到工业制造，再到目前的科技，创造新市值量级的企业总是由时代趋势造就，引领人类文明进程。那么，毫无疑问的，当下最紧扣时代趋势的便是能源革命。

能源是社会发展的根基，人类文明的加速发展依赖能源的加速掠夺。从1859年第一口现代油井德雷克井的钻成，石油等传统能源已经捆绑了政治、经济、社会百年有余，风能、太阳能等清洁能源在效率、成本的约束下一直难以得到大规模使用。在这几年，降本增效促使度电成本低于火电，结合各国双碳目标的制定，能源革命正式打响。

这是一场旷日持久的战争，必将持续数十年，也是一场翻天覆地的战争，能源变革市场实在太大了。带来的投资机遇必定数不胜数，而我们目前恰好处在爆发的第一个十年，也是发展最快的十年。

有句俗语叫“到鱼最多的地方钓鱼”，现在A股几乎没有哪个行业，综合确定性、增速、市场规模，可以与新能源相媲美，这里的鱼最多，池塘也够宽广，为什么不来这里钓鱼？