2022年国际工程行业研究报告

第一章 行业概况

国际工程是指一个工程项目从咨询、投资、招投标、承包（包括分包）、设备采购、培训到监理各个阶段的参与者来自不止一个国家，并且按照国际工程项目管理模式进行管理的工程。国际工程是一种综合性的国际经济合作方式，是国际技术贸易的一种方式，也是国际劳务合作的一种方式。国际工程主要有以下特点：

国际工程是一项跨国性的经济活动，涉及到不止一个国家和参与单位的经济利益，因而合同中各方不容易互相理解，容易产生矛盾与纠纷。

严格的合同管理。由于不是一个国家参与，就不大可能完全靠行政管理，而是采取国际上业已形成多年的、行之有效的一整套合同管理办法。使用这套办法从工程准备到招标，虽然花费时间较多，但却为以后订好合同，从而在实施阶段严格按照合同进行项目管理，打下一个良好的基础。

风险与利润并存。于考试吧．国际工程是一个充满风险的事业，每年国际上都有一批工程公司倒闭，但是国际工程市场也有一定的利润，因此一个公司要在这个市场中竞争与生存，就需要提高公司本身的素质。

国际工程市场是从西方发达资本主义国家到国外去投资、咨询、承包开始的，他们凭借着雄厚的资本、先进的技术与管理水平以及多年的经验，占有绝大部分国际工程市场，因而发展中国家要打入这个市场就要付出加倍的努力。

国际工程咨询

国际工程咨询业务是贯穿于工程项目决策和实施过程的业务，一般可以包括：项目前期阶段的咨询业务、项目准备阶段的咨询、项目实施阶段的咨询、项目运营阶段的咨询。

图：国际最大225家国际工程咨询企业国际营业收入数据

资料来源：资产信息网 千际投行 工程新闻纪录（ENR）

中国国际工程咨询行业发展滞后于中国国际工程承包行业，总体稳中有进。1994年，中国有两家企业首次进入ENR国际工程咨询200强榜单——中国冶金建设集团（154名）和中国石化建设公司（198名）。这个时间大大晚于中国承包商进入ENR国际承包250强名单的时间，而且企业排名比较靠后。

2011年－2020年，入围ENR225强的中国工程设计公司的年度国外总营业收入从22．78亿美金提升到了37．86亿美金，在ENR225强的总国际咨询营业额徘徊在650－700亿美金的背景下，可以发现中国的工程咨询行业一直是在稳步发展提升的。

图 2011－2020年 ENR 国际最大225家工程设计公司国外营业额 （亿美元）

资料来源：资产信息网 千际投行 天津大学国际工程管理学院

国际工程承包

国际工程承包是一项综合性的国际经济合作方式。它是指从事国际工程承包的公司或联合体通过招标与投标的方式，与业主签订承包合同，取得某项工程的实施权利，并按合同规定，完成整个工程项目的合作方式。通过国际承包工程，可以实现技术、劳务、设备及商品等多方面的出口，不仅能多创外汇，而且具有一定的政治影响。

2020－2021年，受全球疫情爆发的影响，我国对外承包工程业务完成营业额及新签合同额明显下降。根据数据显示，2021年，我国对外承包工程业务完成营业额9996．2亿元，同比下降7．1％（折合1549．4亿美元，同比下降0．6％）；新签合同额16676．8亿元，同比下降5．4％（折合2584．9亿美元，同比增长1．2％）。

资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下

第二章 商业模式和技术发展

2．1 产业链

资料来源：资产信息网 千际投行

上游

钢材是工程行业最重要的原材料，也是产品成本构成中的主要部分。一般来说，直接钢材占到工程产业产品成本的13％－15％；若再加上液压件、发动机、外购件等配件用钢，全部钢材约占到工程产品成本的30％以上。

2017年，钢材产量有所下降，这是因为国内钢铁去产能，加之环保限产、严查中频炉及地条钢等举动抑制了国内钢材产量的释放。2021年钢产量为133666．8万吨，增速为0．9％。在双碳目标下，未来钢铁发展趋势将向着节能环保、绿色发展方向发展。

资料来源：资产信息网 千际投行 国家统计局

2021年以来，中国钢材价格持续上涨，2021年9月末，中国钢材价格指数为158点；首先是由于钢材需求量增速较快所造成的；其次是因为在双碳目标的指导下，钢铁行业开工率低，钢铁库存下降，导致钢材价格上涨；另外是由于我国进口铁矿石价格上涨所引起的。

然而，2022年4月份以来，我国钢材价格却出现下降趋势。这是多重因素所造成的，首先高温频发，暴雨天气不断，使得室外建筑行业受到严重影响，间接影响到了钢材的需求，导致价格下降；其次受俄乌战争的影响，作为全球第五大钢铁生产国的俄罗斯，受到西方世界的限制，只好以75折的优惠价格出口到了中国。4月份，俄罗斯对华出口钢材总量突破40万吨，2021年全年这一数字只有8．4万吨，增幅达惊人的5倍；再次，美联储加息，使得大量资金从资本市场抽逃，进一步导致了钢材价格的下跌。最后，作为钢铁产业链下端的房地产行业，在中国的发展已经迎来了发展的拐点，开启了下行的通道，间接导致了钢材需求量的下降。

资料来源：资产信息网 千际投行 钢铁工业协会

中国工程机械种类繁多，是全球工程机械产品类别、产品品种最齐全的国家之一。中国工程机械行业营业收入整体呈上升趋势，2021年营业收入为8000亿元。

资料来源：资产信息网 千际投行 智研咨询

叉车是机械化装卸、堆垛和短距离运输的高效设备。2021年叉车销量达到109．94万台。在“节能环保，绿色环保”的国家环保政策驱动下，电动叉车受到越来越多用户的青睐，中国是全球重要的电动叉车出口国，产量约30％出口国外。整个叉车行业将向着电动化、智能化、行业集中化方向发展。2021 年，挖掘机销量为34．28万台，其中三一重工挖掘机械销售收入 417．5 亿元，国内市场上连续 11 年蝉联销量冠军，挖掘机市场份额持续显著提升，销量突破 10 万大关，连续两年居全球第一。

资料来源：资产信息网 千际投行 智研咨询

由于海外市场空间广阔，中国各大工程机械类企业纷纷推进国际化战略，中国工程机械出口金额整体呈上升趋势，2020年，受疫情影响出口金额有所下滑，2021年开始反弹，出口金额为340亿元。伴随国内国际工程行业在海外市场的不断拓展，国产品牌的海外市场份额持续提升，工程机械出口有望持续稳健增长。

资料来源：资产信息网 千际投行 智研咨询

中游

国际工程产业的中游主要是一些工程建设企业。

资料来源：资产信息网 千际投行

从中国工程建设行业上市公司工程建设业务业绩来看，中国建筑、中国中铁、中国铁建等企业等工程建设业务营收规模庞大，其中又以中国建筑为最。中国建筑2020年工程建设业务营收超过了1．3万亿，同时中国建筑在ENR“全球最大250家承包商”排名中多年位列第一。工程建设行业上市公司工程建设业务毛利率水平普遍较低，平均保持在10％左右。从资产负债率角度来看，工程建设行业上市公司资产负债率普遍较高，整体水平在70％左右。

下游

以以下三个国家举例说明我国国际工程的下游市场。

（1）巴基斯坦

巴基斯坦承包工程市场管理相对宽松，外国承包工程企业进巴只需在巴工程理事会（PEC）注册即可，但注册费用和要求要高于本地企业，并原则上允许外国自然人在当地承揽工程承包项目。不过，外国承包商在巴不可承揽涉及武器、高强炸药、放射性物质、证券印制和造币等工程项目，除非获政府特殊批准。

巴基斯坦对中国是特殊友好，是我国“一带一路”沿线重要支点国家，中巴经济走廊则是“一带一路”倡议的先行先试项目和示范性工程，并且先后签订了《贸易、经济合作和科学技术合作协定》、《双边投资保护协定》等多个协议。根据数据显示，2019年，我在巴新签工程承包合同额70．6亿美元，同比增长63．4％；完成营业额96．7亿美元。

目前，我国企业在巴工程承包业务主要集中在电力工程、交通基础设施、油气资源开发等领域，并且已完成重点投资合作项目有萨希瓦尔燃煤电站、卡西姆燃煤电站、中巴跨境光缆、等项目，在建工程项目有卡洛特水电站、达苏水电站、巴沙大坝、拉合尔橙线轨道交通、默拉直流输电等项目。

资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下

（2）马来西亚

马来西亚重视对高速公路、港口、机场、通信网络和电力等基础设施的投资和建设，在“第十一个马来西亚计划”（2016－2020年）中为马来西亚经济社会发展制定了多项举措，加强基础建设，支援经济扩张是该计划的六大策略之一。而企业在马来西亚承包项目时需要注册成立建筑工程公司，需要得到马来西亚建筑发展局（CIDB）批准，同时还要获得建筑承包等级证书。

CIDB根据企业实有资本金的不同，对承包商划分为7个等级（G1－G7），马政府对各等级承包商可投标项目的金额做出明确限定。

资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下

此外，根据马财政部和工程部公共工程局要求，承包商如要竞标和承揽政府项目，除向CIDB注册外，还需向承包商服务中心（PKK）注册；对于私人项目，承包商无须再次注册。PKK注册是承包商依照实有资本／最低累计资本划分为6个级别（A－F），要求并不严格。同时，承包商与业主签订承包合同后，需向马建筑业发展局（CIDB）申请办理施工许可证，并由其查验承包商资质和监督审查项目进展情况。

目前，我国企业在马来西亚发展多年，建筑企业数量超过100家。根据数据显示，2019年，中国企业在马承包工程新签合同额73．3亿美元，位居全球第7位；完成营业额73亿美元，居全球第3位。

（3）赞比亚

赞比亚政府十分注重基础设施和交通领域投入，并且允许外国投资者参与当地基础设施投资。外国投资者参与赞比亚基础设施合作的主要模式是EPC及EPC＋F，暂无成熟的PPP和BOT模式的案例，但是根据赞比亚公路发展局的规定，外国承包商获得赞比亚政府公路工程之后，需将20％的工程分包给当地承包商，而且不同政府部门实行20％工程分包的状况是不同的。

对于中国企业而言，据中国商务部统计，2019年，中国企业在赞比亚新签合同额22．09亿美元，完成营业额25．75亿美元，劳务人员8906人，工程企业约有50多家，政府招标的项目，中国企业的份额达到了50％左右。不过，由于赞比亚大型基建项目市场需求缩减，政府不再出具主权担保，且各金融机构对赞比亚信用评级降级，导致融资项目推动也十分困难，所以中国企业在赞比亚多个项目融资流程受阻，企业被迫暂时停工。