氢能每日报,纵览氢能天下事【2023年2月20日】
去年以来,在光伏行业高景气度之下,硅料价格持续上涨,上游硅料龙头企业的盈利能力也是水涨船高,业绩爆表。
而与三家A股硅料龙头相比,协鑫科技这份业绩预告可谓是姗姗来迟。
颗粒硅优势凸显
2月19日,协鑫科技在港交所发布业绩预告称,公司2022年度预计实现归母净利润不低于155亿元人民币,预计同比增长不低于204%。
关于业绩显著增长的主要原因,协鑫科技表示,一方面是全球光伏行业持续维持高景气度,多晶硅产品供不应求,量价齐升;另一方面,则是公司黑科技产品颗粒硅领衔“科技+资本+成本”的叠加优势效应,颗粒硅盈利优势凸显。
据介绍,在2022年,协鑫科技颗粒硅乐山和包头两个10万吨项目相继投产,徐州6万吨产能已经达产。随着产能的不断释放,其颗粒硅产量持续攀升。此外,叠加新区域与新装置的优势,该公司颗粒硅生产成本持续降低,盈利空间进一步加大。截至目前,协鑫科技颗粒硅日产近400吨。
四大龙头利润均大增
截至目前,协鑫科技与通威股份、大全能源、新特能源等四家硅料龙头企业均已发布2022年业绩预告,硅料“四大天王”去年净利润均大幅预增。
此前,通威股份于今年1月19日发布2022年年报预告显示,其归母净利润252亿元-272亿元,同比增长207%-231%。
同日,大全能源发布2022年年报预告显示,其归母净利润190亿元-192亿元,同比增长231.94%-235.44%。
也是同一日,新特能源发布2022年年报预告显示,其归母净利润不少于130亿元,同比实现大幅增长。
可以看到,四家龙头企业去年净利润均出现翻2倍的大幅增长,合计净利润超过727亿元。
硅料产能大扩张
在上游硅料供不应求、盈利大增之际,各大多晶硅企业也在纷纷扩张产能。
在多晶硅产能方面,截至2022年底,通威的产能约为33万吨;协鑫科技的产能在36万吨左右;新特能源的产能约20万吨,大全能源的产能约为15.5万吨。
可以看到,仅四家巨头去年底的多晶硅产能已经达到104.5万吨。
而在产能规划方面,通威规划2024至2026 年高纯晶硅产能为80万-100万吨;协鑫科技规划到2023年底产能将达到60万吨以上;新特能源规划2023年底产能将达到40万以上;大全能源规划2023年将达到30.5万吨。
此外,东方希望去年底产能约13万吨,规划建设超过46万吨;亚洲硅业、丽豪半导体、吉利控股、晶诺新能源、东方日升等多晶硅第二梯队企业也在纷纷扩产,加码产能。
产能过剩已成必然
根据市场研究分析显示,企业数量方面,2021年我国多晶硅在产企业仅为13家;到2022年,在建、拟建的新进企业有22家。
产能方面,2022年多晶硅产能约为120万吨;预计到2023年将达到240万吨,2024年将超过400万吨,2025年将超过620万吨。彼时,硅料总产能可满足超过1800GW的光伏终端市场需求量。
由此可见,2023年上游硅料产能过剩的风险将逐步增大,最直接的影响就是硅料价格将进入下跌通道。
这对于协鑫科技等硅料龙头企业来说,2023年的业绩增速将承受一定的压力。
硅料价格进入下跌通道
去年12月底,连续上涨近两年的硅料价格终于迎来了久违的下跌。
然而,在短短6周之内,硅料价格就从300元/KG一度暴跌到120元/KG。
这种断崖式下跌的价格跳水方式,着实让行业内外顿感意外。
不过,随着春节后需求启动,硅料价格又出现大幅反弹,不到一个月就回升近40%。
根据硅业分会最新硅料数据显示,截至2月15日,国内单晶复投料价格区间在222-248元/KG,成交均价约为242元/KG;单晶致密料价格区间在220-246元/KG,成交均价240元/KG。
硅料价格的大幅反弹,也引发了光伏产业链下游企业一片抱怨之声。
不过,从实际情况来看,硅料价格维持高位恐怕难以持久。
随着多晶硅新增产能的释放与库存增加,硅料企业的挺价行为难以持续,硅料价格逐渐回归合理区间将成为未来的常态。
根据市场预估,2023年硅料价格整体趋势将缓慢下行,第一价格运行区间将在150-200元/KG。
此外,到今年底,随着上游新增产能陆续释放和下游市场需求变化,硅料的第二价格运行区间或将在100-150元/KG。
对于硅料企业而言,虽然价格下跌会降低其盈利空间,但是随着新增产能的快速释放,在价跌量增之下,其整体的盈利水平仍会有一定的支撑。(文/Jacky)
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