华大九天创业板IPO过会，EDA第一股竞争激烈

“EDA第一股”竞争愈发激烈了，继芯愿景、概伦电子之后，9月2日，创业板上市委员会2021年第54次审议会议公告显示，北京华大九天科技股份有限公司（简称：华大九天）首发获通过。而就在不久前，EDA企业国微思尔芯也完成了上市辅导，国内EDA公司相继开启上市之路。

据悉，华大九天拟于深交所创业板上市，计划公开发行股票数量1．09亿股，占发行后公司总股本的比例为20％。此外，华大九天本次拟募集资金25．51亿元，分别用于电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目、模拟设计及验证EDA工具升级项目、面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目、数字设计综合及验证EDA工具开发项目、补充流动资金。

EDA工具是集成电路领域的上游基础工具，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。维科网了解到，华大九天主要从事EDA工具软件的开发、销售及相关服务，公司主要产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA软件产品，并围绕相关领域提供包含晶圆制造工程服务在内的各类技术开发服务。

补助占比过高，研发费用近半

（源自公司招股书）

招股书显示，2018年至2020年，华大九天实现营业收入分别为1．51亿元、2．57亿元、4．15亿元。其中，主营业务收入分别为1．43亿元、2．53亿元、4．06亿元。公司实现归属于母公司所有者的净利润分别为4851．94万元、5715．77万元、1．04亿元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1723．89万元、1269．41万元、4012．99万元。

维科网注意到，华大九天在公告中提到，报告期内，公司计入其他收益的政府补助分别为4389．20万元、5430．27万元和7040．57万元，占当期利润总额的比例分别为90．46％、95．00％和67．99％，占比相对较高。

具体来看，政府补助的主要内容为软件产品增值税即征即退款和EDA项目补助等，其中软件产品增值税即征即退款分别为1355．84万元、1746．46万元和1707．97万元，占当期利润总额的比例分别为27．94％、30．56％和16．49％，EDA项目补助分别为2822．06万元、1201．33万元和3467．58万元，占当期利润总额的比例分别为58．16％、21．02％和33．48％，其他补助分别为211．30万元、2482．48万元和1865．01万元，占当期利润总额的比例分别为4．36％、43．43％和18．01％。

华大九天提到，如果未来政府部门对公司所处产业的政策支持力度有所减弱，或者包括软件产品增值税即征即退在内的其他补助政策发生不利变化，公司取得的政府补助金额将会有所减少，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

另一方面，超高的研发投入数据也引起了关注。报告期内，华大九天研发费用分别为0．75亿元、1．35亿元和1．83亿元，占营业收入的比重分别为49．81％、52．50％和44．22％。公司目前仍处于快速发展期，随着业务规模扩大，研发投入不断增加，公司的相关支出将持续增长，若未来相关费用未能产生相应的现金流入，可能使得公司的现金状况紧张，产生流动性风险。

华大九天在EDA领域有哪些优势？

高昂的研发投入带来的是企业在EDA领域行业领先的技术优势。据悉，华大九天成立于2009年，自成立以来一直聚焦于EDA工具的研发工作。公司初始团队部分成员曾参与中国第一款具有自主知识产权的全流程EDA系统的研发工作。公司自成立以来，凭借核心技术实力以及在行业的领先地位，先后承担了诸多国家级重大科研项目，其中包括国家“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”重大科技专项中的“先进EDA工具平台开发”与“EDA工具系统开发及应用”课题项目以及科技部重点专项“超低电压高精度时序分析技术”和“EDA创新技术研究”课题项目等。

在EDA领域的新技术产业化落地方面，华大九天目前具备了模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统以及晶圆制造EDA工具的核心技术，并已完全实现了相关产品的产业化应用。截至2020年12月31日，公司共拥有已授权发明专利144项，软件著作权50项。公司曾荣获“第二届集成电路产业技术创新奖（成果产业化奖）”、“中国半导体创新产品和技术奖”、“第八届中国电子信息博览会创新奖”等多项荣誉。

此外，华大九天还具备了模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等EDA工具软件的核心技术，并已完全实现了相关产品的产业化应用。同时，公司注重将人工智能、云计算等新兴技术与EDA工具软件相结合，促进了集成电路设计领域的变革、创新。公司在研发实力、创新能力上的成就获得了产业界的认可，并参与了相关领域多项国家级重点研发项目。