由于债务违约的堆积，我们可能会看到经济崩溃

股市和石油价格都在暴跌。这是“另一个周期”，还是更糟？我认为情况更糟。

在一月份，我写了一篇名为《石油与经济》的文章：2015-16年度我们的目标是什么？在其中，我说过持续的极低价格可能表明我们正在达到有限世界的极限。实际上，正在发生的情况与我在一月份发布的帖子中预期的情况相吻合。在那篇文章中，我说

毋庸置疑，停滞的工资以及石油生产成本的迅速上涨导致以下方面的不匹配：

石油生产成本上升和工资停滞之间的这种不匹配正在发生。负担能力问题可以由一段时间内不断增加的债务掩盖（因为增加廉价债务有助于使负担不起的大物品看起来负担得起），但是这种方案不能永远持续下去。

最终，即使在接近零利率的情况下，相对于收入而言，债务数额也变得过高。政府变得害怕增加债务。年轻人发现学生贷款负担沉重，以至于推迟购买房屋和汽车。过去由于工资上涨和债务上升而产生的经济“泵浦”放慢了速度，减慢了世界经济的增长。随着经济的缓慢增长，对用于制造房屋，汽车，工厂和其他商品的商品的需求降低。这种缓慢的经济增长带来了近年来持续出现的低商品价格趋势。

我在一月份的帖子中显示的图表是这样的：

图1。根据EIA数据，世界石油供应量（包括生物燃料，天然气液体在内的产量）和布伦特月度平均现货价格。

石油价格在2008年下半年急剧下跌，部分原因是高油价对经济造成的不利影响，部分原因是当时债务额减少。直到银行获得纾困，美国开始其第一轮量化宽松（QE）以进一步降低长期利率后，能源价格才开始上涨。此外，中国在这段时间内增加了债务，将其额外债务用于建造新房屋，道路和工厂。这也帮助能源价格再次上涨。

在2011年至2014年间，石油价格呈小幅下跌趋势，这表明即使在那时，价格仍存在潜在的下跌趋势。2014年年中，价格大幅下跌，恰逢美国QE3结束和中国债务增速放缓。价格曾一度上涨，但最近又回落，这与中国乃至世界经济增长放缓有关。在某种程度上，中国的经济放缓之所以发生，是因为它已经达到了它需要多少房屋，道路和工厂的极限。

我在一月份的帖子中列出了可能发生的变化。这些还没有改变。我不会在这里重复它们。取而代之的是，我将概述发生了什么问题，并提出一些关于为什么其他人未指出相同问题的想法。

出了什么问题的概述

1.发生的一件大事是世界金融体系可能崩溃。早在2008年，世界金融体系几乎崩溃了。这次，我们避免崩溃的机会非常渺茫。

2.没有金融系统，几乎没有其他东西可以工作：石油开采系统，电力输送系统，养老金系统，股票市场保持其价值的能力。我们遇到的变化类似于丢失计算机上的操作系统或从墙上拔下冰箱的电源。

3.我们不知道事情会以多快的速度解散，但是在短短的一年之内情况就可能大不相同。世界金融领袖可能会“掏出钱来”，试图使事情保持一致。我们问题的很大一部分是债务过多。这很难解决，因为减少债务会减少需求，并使商品价格进一步下跌。由于价格低廉，商品产量可能会下降。例如，随着时间的流逝，使用化石燃料投入的粮食生产可能会大大下降，石油，天然气和煤炭的生产也会随着时间下降。

4.电网提供的电力系统很可能在与我们的石油基系统相同的时间范围内发生故障。一切都不会在一夜之间失败，但是电力在石油上的寿命似乎不可能超过一两年。所有系统都依赖于财务系统。如果石油系统由于金融系统崩溃而无法支付其工人工资并获得更换零件，那么电网系统可能也是如此。

5.我们的经济是一个不断消散能量的自组织网络系统，在物理学中被称为消散结构。耗散结构的其他示例包括所有动植物（包括人类）和飓风。所有这些都是从很小的起点开始发展的，规模逐渐趋于平稳，最终崩溃并死亡。我们知道，许多先前的文明已经崩溃。

当人类劳动的回报太低时，似乎发生了这种情况。这很像非精英工人的税后工资下降得太低。工资不仅反映了工人自身的能量（通过吃食物获得），而且还反映了所使用的任何补充能量，例如动植物，风力船或电力。工资中位数的下降，尤其是年轻人的工资中位数的下降，是我们的经济正像其他经济体一样走向崩溃的迹象之一。

6.崩溃迅速发生的原因与债务和衍生品有关。我们的网络经济需要债务才能从地面提取化石燃料并创建可再生能源，原因有以下几个原因：（a）生产者不必预先节省很多钱；（b）使用能源产品的中间人制造产品（例如汽车和冰箱）可以为工厂提供“资金”，因此他们不必节省太多， （c）消费者可以使用允许每月付款的计划来购买诸如房屋和汽车之类的“高价”商品，因此他们不必积蓄得太多，并且（d）最重要的是，债务有助于提高储蓄率。各种商品（包括石油和电力）的价格，因为它可以让更多的顾客买得起使用它们的产品。相关：美联储现在只是希望吗？

随着经济放缓，以及我们增加越来越多的债务，问题在于债务最终会崩溃。发生这种情况的原因是，经济增长不足以使经济产生足够的商品和服务来保持系统运转，即向非精英工人支付足够的工资；支付日益增长的政府和企业管理费用；并同时还本付息的债务。图2说明了债务部分的问题。

图2。在成长中的经济中，偿还贷款很容易，但是在萎缩的经济中，偿还贷款要困难得多。

能源和经济建模在哪里出错？

1.如今，人们对经济如何运转以及能源与经济的关系的总体了解还很低。经济学界普遍否认，能源与经济之间的关系不只是间接的。自1800年以来，世界人口已从10亿增长到70亿以上，这要归功于使用化石燃料来提高食品产量和药品。然而，环保主义者通常认为，如果没有化石燃料，世界经济将以某种方式延续到今天。由于金融危机，我们有可能需要重新开始，以利用当地资源为基础的新的地方经济。在这种情况下，我们能否维持甚至10亿的世界人口，也是令人怀疑的。

2.经济学建模基于对当我们远离有限世界的限制时经济如何运作的观察。当我们达到有限世界的极限时，这种建模的指示根本无法推广到这种情况。根据过去的情况，经济学家的期望是，在短缺的情况下价格会上涨。当基本问题是非精英工人缺乏足够的工资时，这种期望是完全错误的。当问题是缺乏工资时，工人发现不可能购买高价商品，例如房屋，汽车和冰箱。所有这些产品都是使用商品创造的，因此，由于商品价格较低，缺乏足够的工资往往会通过系统“反馈”。这与标准经济模型的预测恰恰相反。

3.金·哈伯茨（M. King Hubberts）先生的“峰值石油”分析提供了一个最不现实的情况，这显然是不现实的，但实际上是他的追随者所采用的。哈伯茨乐观主义的来源之一是，假设在化石燃料下降成为一个问题之前，会大量产生另一种能源产品，例如核能。

图3。摘自Hubberts 1956年论文《核能与化石燃料》。

在我看来，图2中的核能运行方式几乎等同于永动机的输出，增加了无尽的廉价能源，可替代化石燃料。相关：为什么今天的石油萧条不像1980年代

相关的乐观根源与由给定类型的曲线之和创建的曲线的形状有关。没有理由期望“总”曲线将与基础曲线具有相同的形状，除非可以找到完美的替代品（即具有低价格，无限制数量和直接在当前设备中工作的能力）。对于正在建模的东西-这里是化石燃料。当提取量由价格决定，并且价格可以从高价迅速跌至低价时，有充分的理由相信和曲线的形状将很明显，而不是四舍五入。例如，我们知道可以使用正弦函数之和，使用傅立叶级数来近似方波（图4）。

图4。正弦波的总和收敛到方波。资源：Wolfram Mathworld。

4.尽管当今大多数分析师习惯于以现金流量折现为基础进行思考，但世界经济在给定的一年中仍以能量流为基础。您和我吃的是最近种的食物。将来可能可用的食物模型很有趣，但是当我们饥饿时，它不能满足我们对食物的需求。

同样，我们的车辆在最近开采的石油上行驶；我们的电气系统基本上是同时发电。能源产品生产和消费之间时间上的紧密联系与金融体系的运作方式形成鲜明对比。它做出承诺，例如在很远的将来提供银行存款，养老金支付额以及公司股票的持续价值。

做出这些承诺时，不会检查商品和服务是否真正可以用来偿还这些承诺。我们最终建立了一个系统，该系统承诺在未来提供的商品和服务将超过现实世界实际能够提供的数量。休息是不可避免的。看起来这种突破将在不久的将来发生。

5.金融系统的变化具有巨大的潜力，可能会扰乱能量流系统的运行。给定年份的需求来自（给定年份的工资和其他收入来源）加上（给定年份的债务变化）的组合。从历史上看，（债务变化）一直是积极的。这有助于提高商品价格。一旦我们开始出现大量的债务违约，（债务变化）部分就会变成负数，并趋于降低商品价格。（请注意上一节中的第6点。）一旦发生这种情况，将价格保持在足够高的水平以开采石油，煤炭和天然气几乎是不可能的。这是系统容易崩溃的主要原因。

6.期望研究人员跟随研究人员的脚步，而不是从对整个问题的基本了解开始。试图理解整个问题，而不是仅仅试图研究问题的一小部分是困难的，尤其是如果预期研究人员每年都会发表大量经过同行评审的学术文章时，这尤其困难。不幸的是，有大量的研究在撰写时可能看起来是正确的，但如果从更广泛的角度来看，这确实是错误的。根据过去的研究撰写大量文章，往往只会重复过去的错误。这个问题很难纠正，因为能源和经济领域涉及许多研究领域。任何人都很难理解全貌。

7.在能源和经济领域，很容易告诉人们他们想听到什么。如果研究人员不了解能源和经济体系的运作方式，并且需要猜测，那么在出版时最有可能被人们接受的猜测是：“一切都很好。创新将节省时间。”或者，“替换将节省时间。”这倾向于使研究偏向于说“一切都很好”。在看起来很有希望的主题上提供财务资助可以增加这种效果。

8.能源投资的能源回报（EROEI）分析并没有真正解决当今的问题。许多人对EROEI分析抱有很高的期望，实际上，它在弄清正在发生的事情上确实取得了一些进展。但是它遗漏了许多重要点。其中之一是EROEI有很多不同种类。就防止经济崩溃而言，重要的是人力的回报。这种EROEI相当于非精英工人的税后工资。如果用于杠杆劳动的能源总量太低，则这种回报往往下降得太低。如果能源价格过高或可用能源产品的数量受到限制，我们预计使用的能源数量会下降。

9.大多数EROEI分析都没有考虑工人的工资，而是考虑了化石燃料能源的回报-至少这是难题的一部分，但远非如此。化石燃料能源的回报既可以现金流（能源流）为基础，也可以以“模型”为基础，类似于折现现金流。两者根本不相等。经济需要的是现在的现金流能源，而不是将来的能源生产模型。现金流量分析可能需要在整个行业范围内进行；将给定日历年中的直接和间接输入与同一日历年中的能源输出进行比较。人造可再生能源在此类分析中往往表现不佳，因为制造过程中会消耗大量能源，但是假设当前经济可以像今天这样继续运转，所提供的能源主要是模拟未来的能源生产，这种情况似乎越来越不可能。

10.如果我们要在近期内实现经济的急剧突破，那么试图在电网中添加人造可再生能源就毫无意义。添加人造可再生能源的全部目的是试图使我们今天拥有的更长。但是，如果系统崩溃了，那么整个计划就是徒劳的。今天，我们最终要开采更多的煤炭和石油，以便将风能或太阳能PV添加到即将成为无用的电网系统中。网格系统不会持续很长时间，因为如果没有金融系统，我们将无法支付工人工资，也无法维护网格。因此，如果我们添加人造可再生能源，我们得到的大多数就是它们的短期劣势，而很少有人希望它们具有长期优势。

结论

与我们今天所遇到的情况最接近的分析是1972年对有限世界的极限的分析，该分析发表在Donella Meadows等人的“增长的极限”一书中。它模拟了如果人口和资源开采量按预期增长，随着收益递减而逐渐减少的情况，可以预期发生的事情。基本模型似乎表明现在将会崩溃。

图5。查尔斯·霍尔（Charles Hall）和约翰·戴（John Day）使用今天的图形在“重新审视石油峰值之后的增长极限”中印制的1972年增长极限的基本情景

在图5中，下滑的形状不太可能是正确的。原因之一是该模型是根据商品和人员的实际数量而组合在一起的，而没有考虑金融系统（尤其是债务）的作用。我预计债务将使崩溃更快。而且，建模者没有在萎缩的世界经济中进行互动的经验，因此也不知道要进行哪些调整。作者甚至说过，在最初的低迷之后，曲线的形状就不能依靠了。因此，我们最终得到了如图6所示的内容，这是我们可以依靠的所有内容。

图6。图5在人均工业产出（灰色）和人均粮食下降之后不久被截断，因为在此日期之后建模的数量不可靠。有关：石油和天然气行业的真正长期威胁

如果我们确实面临增长限制模型所预测的经济低迷，那么我们将面临一个没有真正解决方案的困境。我们可以充分利用我们今天拥有的资源，并且可以尝试加强与家人和朋友的联系。我们可以尝试分散我们的财务资源，因此，如果一家银行尽早遇到问题，那将不是一个大问题。我们也许可以手头准备一些食物和水，以度过暂时的短缺。我们可以研究我们的宗教信仰以寻求指导。

有些人认为，经过充分的准备，幸存者团体有可能继续下去。这可能是正确的，也可能不是。我们可以真正长期依赖的唯一可再生能源是祖先使用的那些，例如木材，牲畜和风船。任何决定使用当今技术的人，例如太阳能电池板和适合与太阳能电池板一起使用的泵，都需要为该技术失效的日子做好计划。届时，将需要就没有技术的团队如何生活做出艰难的决定。

我们不能说没有人警告过我们面临的困境。相反，我们选择不听。公职人员通过将研究资金用于遥远的理论上可解决的问题，而不是理解我们所面对的问题的真正本质，进一步朝着这个方向发展。如果我们能找到等同于永动机的东西来帮助我们摆脱困境，那么太多的人接受了哈伯特的直言，却不了解他所提供的是最理想的情况。

盖尔·特维尔伯格