为什么今年秋天锂电会再次出现价格飙升

到目前为止，锂一直是2016年最热的金属，超过黄金，预计未来几年需求将呈指​​数增长。尽管近几个月金属价格走势有所缓和，但长期走势背后的基本面表明，长期增长潜力巨大。2014/2015年以来价格翻番的现象首次出现在中国，如今在世界范围内都出现，氢氧化锂价格为每吨16-20美元，碳酸盐价格为每吨12-14 000美元。

汽车推力

毫无疑问，特斯拉推动了当前的汽车向电动汽车（EV）的转变。正如该公司的使命声明所概述的那样，它希望“通过将引人注目的大众市场电动汽车尽快推向市场来加速可持续交通的出现。”

但是，自2014年特斯拉首次与松下宣布建立超级工厂以来，其他制造商已经开始注意到并采取行动。据彭博社报道，大众汽车公司上周宣布，正在考虑将LG Chem Ltd.或Panasonic Corp.作为多家20亿美元工厂的合作伙伴，并有望在今年晚些时候得到确认。

大众此前宣布的对电池工厂投资数十亿美元的计划在很大程度上被投资者抹去了，因为他们的柴油门丑闻有所偏离。但是随着LG和Panasonic的出现，具体计划似乎正在确定。

日产与戴姆勒共同投资5.5亿美元，将其在德国的电池生产能力提高三倍，日产计划在英国投资第三代Leaf，并与GMs与LG Chem合资在荷兰，密歇根州为其Volt和Bolt生产电池。很明显，汽车制造业正开始向电气化转变，而且方式很大。

有了这项新投资，预计插电式电动汽车（PEV）的销售将在2016年同比增长62％，在2017年增长60％，在2018年可能达到100％。这意味着到2018年，PEV的销量预计将超过60万辆，从而创造了新的需求水平，市场将需要两个新的锂矿投入运营才能开始满足需求。

美国锂公司首席执行官兼董事迈克尔·科布勒说：“从这里看，锂的未来需求确实是惊人的。”美国锂公司是雄心勃勃的新勘探者之一，他们动摇了内华达州的锂采矿业。

电网连接

尽管汽车行业的未来需求巨大，但锂行业的真正改变者可能是电网存储。网格存储的设计具有多种规模，每种规模都有不同的价格点。用于独立可再生能源和偏远地区的柴油已经具有价格竞争力，带有特斯拉Powerwall等设备的家庭存储应用以及电网频率调制应用现在正在电网存储市场上大举进军。

在某些地方，通常在旧的燃煤电厂中已经实现了电网规模的峰值应用，重新利用了建筑物和电网的连接。

电网规模的蓄电池需求可以轻易超过对汽车电池的需求。电池专家指出，尽管存在不同的电池化学成分，但锂的能量密度远远优于其他化学物质。

几十年来，没有任何一种新的化学方法能够取代电池阴极中的锂，并且锂阴极已成为几种领先化学方法的核心。

（点击放大）

锂矿分为两种主要类型，目前大多数资源来自锂盐水。

尽管从盐水中开始商业生产锂是在矿物生产之后开始的，但事实证明，它在经济上更为重要。盐水对世界产量的贡献是矿物质的两倍。

大多数盐水中锂的浓度范围为200至700 ppm。为了与盐水竞争，矿床已经应用了许多先进技术来降低成本。但是，盐水也可以受益于电渗析，吸附和反渗透等技术，以在更短的时间内富集或提取锂。尽管开发锂盐水通常比硬岩矿床便宜，但是通过应用新技术，可以加快盐水处理的速度，并可以进一步降低成本。

需求响应：疯狂的旅程

图片礼貌：纯能源矿产

（点击放大）

直到两年前，在智利和内华达州的所谓的“三巨头-阿尔伯马尔（纽约证券交易所：ALB）”；智利的SQM（NYSE：SQM）；阿根廷的FMC（NYSE：FMC）–控制了世界锂产量的89％。随着中国的四川天齐和赣锋已成为重要的参与者，这组锂电池参与者最近发展成为“五巨头”。

在今年年初，事实上的五大巨头仍然是现实，FMC反复指出供求关系是合理的，这与锂价呈指数增长的趋势不谋而合。

这也忽略了“五巨头”内部的基本生产挑战。

阿尔伯马尔（Albermarle）的盐水扩张遇到了重大困难，这很可能会导致2016年产量下降。实际上，SQM是唯一拥有明确未来增长战略的“三巨头”生产商，并且与该公司建立了合作伙伴关系，例如最近收购了阿根廷锂美洲公司（TSX：LAC）50％的股份，这可能证明是成功的几年。在路上。

新进入者：真正有趣的地方

2016年1月，五大巨头控制了90％的市场，这些来源之外没有重要的生产商。然而，2016年可以算是锂寡头垄断终结的一年。

Orocobre Limited正在调试其在阿根廷的Olaroz项目，目前占其17,500 TPA满负荷产能的68％。它的目标是在9月达到产能。尽管它已经出货了一些次要的棒材产品，但需求如此之高，以至于它取得了巨大的成功。通用矿业公司和银河资源公司宣布将从卡特林山矿开始生产和加工业务，银河公司的目标是到2016年底实现铭牌的碳酸锂年产量达到15,000 TPA。

除了这两个矿山，尽管2017年可能会带来新的进入者，但2016年预计不会有新的发展。之前已经停产的魁北克锂矿最近受到了中国运营商的关注。尽管按2014年的价格算是不合算的，但目前的价格翻倍使该物业成为值得进一步开发的有趣物业。魁北克的另一处矿山Nemaska Lithium（TSX：NMX）正在开发中，但明年的产量预计仅为500 TPA。

最有趣的地方是新的勘探者，这就是锂潮将转向的地方。

Orocobre和Galaxy开发的时机缓解了近期的价格上涨。自五月以来，这句话再加上一句古老的格言“五月出售，然后走开”，潜在公司已将许多初级人员横向或向下派遣。由于长期的需求轨迹始终如一，两个正在运营的矿场为那些希望进入锂市场的人提供了重要的购买机会。

聚焦锂电浏览器

尽管Orocobre和Galaxy在夏季已经满足了市场的需求，但投资者将在初秋再次寻找机会，现在是进入下一波浪潮的最佳时机。

“电池需求以每年1-2个新的锂矿的速度增长，到2020年将增长到每年2-3个锂矿，当前的需求不仅将吸收管道中所有新矿的开发，而且还需要新鲜的高质量矿床需要进行开发调查。”美国锂库伯勒说。American Lithium于2016年5月上旬募集资金，并于2016年5月下旬在之前运营的Boron矿山上购买了美国内华达州潜在的盐水土地。

美国锂（TSXV：LI），Pure Energy Minerals（TSXV：PE），内华达州Sunrise Gold（TSXV：NEV），Alix Resources（TSXV：AIX），内华达州能源金属（TSXV：BFF），锂X（TSXV） ：LIX），Ashburton Ventures（TSXV：ABR），Cypress Development（TSXV：CYP），Sienna Resources（TSXV：SIE），Noka Resources（TSXV：NX），Matica Enterprises（CSE：MMJ）都在克莱顿河谷拥有所有权。其他在该州有项目的公司是大金资源（TSXV：DJI），尤里卡资源（TSXV：EUK）和超锂（TSXV：ULI）。

自今年年初以来，锂行业已经获得了超过3.3亿美元的资金，无论是通过私募，政府赠款，股票期权还是其他投资工具。夏季钻探季节即将来临，此时尚未制定钻探计划的任何大三锂都根本不值得一看。在前景广阔的地区购买土地很容易；完成成功的钻探计划并获得结果需要更多的专业知识。

勘探阶段公司进入该领域的最佳策略是：

-为土地购买和钻探筹集资金。筹集资金期间持续增长的关键是限制股份摊薄。-寻求高度有前景的土地，或者毗邻运营中的矿山，先前运营中的矿山或类似于现有开发土地的土地。-证明通过完美地执行良好的土地收购，执行钻探活动以及进行战略钻探以推进经济评估，管理团队值得的市场

（点击放大）

内华达州处于新锂电发展的中心

随着内华达州的Albermarles新矿和特斯拉预测2018年需求在25,000至35,000 TPA之间，美国西南部地区正成为锂工业的新温床。

希望利用新的锂热潮，仅内华达州的大三辈就筹集了超过6000万美元用于2016年的勘探和划界。

由于最近有两家矿山上线，并且投资者在夏季离开市场，锂领域已经出现了轻微的降温。但是，一个敏锐的投资者会注意到，随着需求的不断增加，价格将开始再次波动，而投资者希望在秋天再次进入市场。

作者：Simon Harlowof Oilprice.com