极兔和百世合并，快递行业三分江湖

本文概要：双十一大战已经落下帷幕，和往年不同的是，今年的电商平台们纷纷对GMV保持缄默，但在双十一的下游，快递行业却难掩战火。就在刚过去的十月里百世快递宣布将国内的快递业务全部易主极兔。这场价值65亿的交易被外界称为极兔的一次豪赌。

为什么是百世和极兔？

公开资料显示，极兔速递由OPPO印尼业务创始人李杰于2015年创办，早期资金和大多数核心骨干均来自于OPPO体系。依托电商行业，极兔用了4年就发展成为印尼市场第一、东南亚市场第二的快递公司，目前在印尼拥有超过4000个运营点和接近100个门户中心，服务区域覆盖印尼、越南、马来西亚等七国。

直到2020年3月，极兔速递才正式进入中国市场，但当年9月，极兔物流网络已实现全国省市覆盖。仅用10个月就达到了日单2000万件。也就是说，狂飙的极兔用了才不到2年，就成功地撕开被通达系、顺丰和京东等诸侯雄霸的快递市场，可谓是猛将一员。

但极兔也有自己的烦恼，一方面是作为后来者，其市占率还远不足以和几个大哥抗衡，而另一个致命的问题就是巨幅亏损。

和极兔一样，百世也是个后来者。作为现在几大快递公司中成立最晚的一个，百世在维持自身竞争力方面做出了巨大的努力，才得以将市场份额提升至8％，但根据网络上流传的数据，百世也是几个头部快递公司中唯一一家连续多年亏损的，2016－2020年间，百世集团归母净利润分别为－56．10亿、－12．28亿、－5．08亿、－2．02亿和－20．26亿，亏损惊人。

目前，其在美国的上市公司市值仅剩5．28亿美元。

根据《晚点 LatePost》的报道，在整个交易过程中，极兔和百世两方无法在价格上达成一致。直到协议签订前一天，双方才最终敲定金额。据相关人士透露，百世集团希望能够多卖一些钱，以支撑自己快运和海外快递业务的未来发展。

而对于极兔来说，深耕一二线城市的百世能够弥补其专注下沉市场的不足，从布局来看，两者具有一定的互补。另一方面，极兔虽然增长很快，但网络的根基、很多硬件部分是需要时间完善的。收购百世可以补齐末端、分拨等需要时间补充的硬件。

此外，极兔一直想要接入阿里系电商平台，近期尤其迫切。据了解，今年年初，极兔创始人李杰曾经与阿里集团菜鸟网络的 CFO 刘政面谈，商议接入阿里体系的事宜。双方相谈甚欢，但阿里最后依然没有答应李杰的要求。此次收购百世业务后，极兔也将顺利打入淘系。

从以上来看，两者的合作似乎是各取所需，那么，狂飙的极兔能否凭此崛起吗？

互联网思维做快递

收购容易经营难，想考量极兔能否凭此崛起，想看看能不能稳住市场，吞下百世之后，极兔将采取的打法和策略才是真正值得关注的。回顾极兔进入中国后的战略，都带着一股“狠劲”，甚至伤敌一万，自损八千也在所不惜。

故事还要从2018年说起，那时，电商行业发展的如火如荼，而随着拼多多的狂飙，整个快递的单量迎来了暴增。

作为“兵家必争之地”的义乌让各家快递看到了进一步抢占市场份额的希望，但伴随而来的也是快递史上最严重的一次价格战，这一年，快递单价平均价格被压到了1．9元，最低时甚至才1．2元，几乎是大家都不赚钱的底线，各大快递公司也终于获得了一个短暂“停战”共识。

但是2020年3月，随着极兔一上来就对这个“宇宙中心”义乌发起“核弹”攻势——发快递只要0．8元！善于运用互联思维的极兔玩起了“亏损换市场”策略，迅速打开市场。

曾有通达系的内部人士表示，极兔是典型用互联网思维来做快递行业，他们的加盟商，也十分认同这样的模式，而其最早一批加盟商都是做OPPO起家的加盟商，本身有经济实力，他们对于极兔的市场盈利预期是放到3－5年后，但对于通达系的加盟商来说，大多数都“赌不起”。

目前，极兔其实以一己之力改变了价格战的方式：以往大家的底线都是可以少赚点，但不能亏；现在是大家一起亏，比谁扛的久。

如今看，烧了几百亿的极兔确实有了些成果。华创证券的测算显示，2021年上半年极兔的市场份额或达到了7％－8％，接近百世的规模。

而极兔之所以这样烧钱的底气，在于它有着东南亚业务贡献利润，有愿意一起亏损的加盟商，有一众知名风险投资。2021年4月，极兔获得来自博裕资本、高瓴、红杉等机构18亿美元的投资，几个月后，又很快获得一份2．5亿美元的融资。

但同行们没有国外的业务托底，他们大多数依赖国内的利润收入，因此，超低价已经伤害到各家快递公司的盈利能力，并使快递行业陷入了恶性竞争之中。

可见，极兔想抢占市场的决心昭然若揭，并且来势凶猛。但目前来看，快递行业并没有两网整合的成功案例，吞并了百世这张快递网，极兔又是否能消化下去？依然需要时间的检验。

但可以预见的是，随着极兔和百世的合作，纯粹打价格战的时代也将会成为过去式，而伴随而来的，是快递行业的三分天下。

快递行业三分江湖

一直以“搅局者”形象示人的极兔，不仅搅动了处于相对平衡的快递头部企业竞争格局，也搅动了自七家快递公司上市以来一直稳定的资本格局。

目前，极兔的日均订单在2000万－2200万之间，加上百世2500 万的日单量，两者合并后的日单量约为 4600 万单，占市场份额的14％ 。以日订单量评估，快递行业排第一的是中通，日均单量约为5600万单，第二是韵达，日均单量为4500万单。

极兔和百世快递合并后，将使得极兔直接跃居第二名。而未来快递市场，将是自营模式和加盟模式的大战。

所谓自营模式，即快递公司把收件、分拣、运输、派件各个环节都揽在自己手里，自己建网点，自己招快递员，自己购买或租赁运输车辆，成本高、资产重，光五险一金就是一笔巨额开支；而加盟模式，则是国内独创的模式：快递公司把取件和派件都外包给加盟网点，自己专注于分拣和运输。优点则轻资产、低成本、扩张快。

有媒体推测，随着快递行业发展更加规范，拥有高质量服务的自营模式或许会更受消费者青睐。但从目前看，即使是行业业绩表现最差的申通快递，在今年上半年营业收入也达到110．2亿元，同比增长了19％。而圆通速递增长、韵达股份、中通快递也分别增长了33．70％、27．18％，33．72％，而自营模式的顺丰则增长24．2％，低于通达系。

可见，虽然通达系的快递企业目前利润并不明朗，但收入规模几乎都是在快速增长。因此，低价运费的红利还未消失，通达系们的增量也还未到头，从这点上看，快递行业三足鼎立的局面或许还会维持很长一段时间。