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Algos是否推动了最新的油价上涨?

时间:2021-12-26 20:16:43 来源:

我们之前已经看到了机器,或更确切地说是算法编程的计算机,如何在WTI期货交易池中越来越负责定价。该算法以新闻流为食,但似乎不能够区分定量新闻和定性新闻。WTI的最新一次交易就是一个例子,它从3月底的略高于47美元跌至今天的53美元(在大约两周内上涨了近12%)。

越来越难以为这种规模的行动提供任何理由。还是继续寻找一个甚至有利可图?对于WTI来说,这确实是一个存在的问题。

新闻流集中在猜测,欧佩克的产量将继续下降,甚至延长到今年下半年。沙特阿拉伯消息人士的及时而有用的评论暗示,同样明显的是催化作用。报道指出,欧佩克的削减幅度不仅达到了90%以上的范围,而且实际上超出了计划的削减幅度,达到了令人印象深刻的104%,这也显然是支持的。104%的人积极性高。此外,EIA续签,但仍定期宣布全球石油市场将很快达到平衡,这加剧了大火。

在头条新闻(或者您可以称其为假新闻)的背景下,宏观经济和基本面因素更为广泛。首先,随着WTI的飙升,美元指数(DXY)迅速上涨。尽管正统不一定是现实,但这似乎并不适合普遍的正统观念。通常,您会期望在美元走强的情况下,算法将使原油价格走低;在相反的情况下,当美元走弱时,原油则相应地走高。当然,最新一轮的情况并非如此,也就是说,货币本应是WTI价格上涨的不利因素,而不是不利因素。

有趣的是,随着WTI从近期高点下跌,以DXY衡量的美元也下跌了。可以预期WTI会更强大,但事实并非如此。在过去几天中,它实际上已经走弱,可以很容易地解释为看跌。

第二,EIA发布的最新库存数字看涨,因为原油库存和这两种产品(汽油和馏出物)总计减少了800万桶。尽管如此,原油未能上涨,实际上下跌了。

第三,期限结构或前月/一年期探戈在过去几天中恢复了其扩大的趋势。通常,交易员认为期限结构的任何这种明显转变都对WTI构成看跌。

资本市场有一句老话:当市场因看涨消息而无法反弹时,它不再是牛市。因此,如果WTI确实在本轮上涨中达到约53.70美元,则其市场疲软或任务问题完成的可能性甚至更高。

简而言之,Id倾向于将两者兼而有之:

1)商业套期保值者已经发挥作用,因为WTI达到52-54美元的上限以吸收投机性期货头寸购买。美国CFTC的最新COT(交易商承诺)报告显示,在过去几周下降之后,规格多头一周增加了7%,近30,000份合约。好吧,看看能持续多久。

2)基于54美元的长期和长期阻力,算法已达到WTI的预期商品价格目标。

3)期权价格目标,特别是WTI受欢迎的50罢工的集群也已实现。

从非常大的数字来看,两周内达到12%的收益,相当于以每年的收益率获得300%以上的收益。毕竟机器可能没那么笨。


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