2021光伏白皮书：光伏产业链话语权的争夺周而复始、此起彼伏
原油价格在昨日被下跌之后，已经从画布上上涨，这得益于许多Fedspeak之前的美元下跌。尽管如此，价格仍维持在窄幅区间内，因为欧佩克合规性似乎比甜甜圈工厂还多，而随着美国3月加息看起来越来越多地吞入甜甜圈蛋糕，美元应会很快恢复强势。恶作剧，当今石油市场需要考虑以下五件事：
1）迹象继续表明欧佩克成员国不遵守减产要求。调查表明，沙特阿拉伯在进行繁重的工作，而其他人则在放松和放松（在这里和这里）。从我们的ClipperData角度来看，卡特尔的总量似乎很少通过出口实现合规性。它继续保持市场供应充足，尤其是亚洲。
运往东亚的欧佩克出口货物（请考虑：尽管卡特尔正全力以赴协调减产，但中国，韩国，日本）却达到了2月份的最高记录。流入亚洲其他地区的流量略有上升，但远没有达到预期的水平。
正如我们的ClipperData帮助说明的那样，OPEC将大部分轻质原油运往亚洲（> 70％）。随着沙特阿拉伯下个月降低其进入阿拉伯国家市场的阿拉伯灯的OSP（官方售价），它突显了其继续为市场份额而战的雄心。其他中东生产商也应效仿。
（点击放大）2）我们已经讨论了安哥拉近几周的石油流量，以及它们在反映了欧佩克一月份减产的完全合规之后如何反弹。与它的西非同胞尼日利亚一起检查，我们可以看到，由于“问题”等级的恢复，货运量仍在反弹至12月的低位。
去年，由于尼日利亚遭受破坏和计划外停运的影响，出口下降，这影响了Bonny Light，Brass River，Forcados和Qua Iboe的原油流。
2015年，这些等级的平均出口量为820,000桶/天，而去年降至50万桶/天。尽管这些问题等级的负荷大大低于去年同期的水平，但已从去年夏天的低点中恢复过来。如果我们看到经济持续回升，则可能会推动尼日利亚原油出口量接近200万桶/日。
3）虽然超级巨头在其资本支出计划中继续表现出谨慎态度，但埃克森美孚希望将其支出从今年的220亿美元增加到2018年至2020年的平均260亿美元。这一变化的很大一部分将投资于页岩：今年将花费约55亿美元在得克萨斯州，新墨西哥州和北达科他州进行钻探，此后的支出将不断增加。埃克森美孚表示，通过利用这些州大量的油井存货，可以以40美元的油价获利。
4）下面的图表来自最新的EIA天然气周报，非常简洁。它强调了未来几年美国的液化将如何增加，以及从哪个终端出口。尽管目前温暖的冬季可能使我们陷入了两美元的困境，但从管道出口到液化天然气出口到发电和工业需求的结构性需求增长可能会导致未来价格上涨……除非产量能保持增长。
5）最后，当天的双关语来自这篇关于德克萨斯州风力发电的文章。几周前，我们研究了欧洲的风电能力如何首次超过煤炭（更多是由于燃煤电厂退役而不是风电能力增长）。风力发电在德克萨斯州显示出类似的优势。
尽管由于其间歇性，它仍然仅占得克萨斯州发电总量的13％，但它正在帮助天然气发电从煤炭中窃取份额。随着得克萨斯州的电力需求持续增长，未来几年内（夏季高峰需求）20％的备用发电能力将继续减少。也就是说，孤星州风能和太阳能的可再生能源发电量将不断增长。
马特·史密斯（Matt Smith）
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