千亿光伏巨头遭索赔两亿美金，天合光能净利七成要打水漂？

文 ｜ 萧田

因组件交付问题，市值1700多亿的天合光能被告上了法庭。

7月27日晚，天合光能（688599．SH）公告，其美国下属公司“天合美国”近日收到法院送达的关于道达尔能源等原告提起诉讼的传票、起诉状等相关材料。

虽然根据对方提交的起诉状等文件获悉，具体赔偿金额尚不明确，案件也尚未开庭审理，但以列明的金额损失合计，对方狮子大开口要价至少2亿美元还是令行业为之震惊：

2021年，天合光能实现营业收入、归母净利润分别为444．8亿元、18．04亿元。按照最新汇率计算，2亿美元对应约13．5亿人民币，占2021年天合光能归母净利润总比重74．83％。

显然，这对上个月刚募资抵债完的天合光能而言，不是一个好消息。

自从5月以来，光伏板块一直都是A股市场的领头羊。两个月期间，多只光伏概念股实现股价翻番行情。作为国内光伏组件巨头的天合光能，也从最低42．59元／股涨至最高85．02元／股。

不过，伴随着硅料、硅片、电池片连续提价，组件厂商本作为光伏产业链利润最低的环节，不得不面临成本承压，上游的涨势传导到下游，是否会令下半年装机增速放缓，已经成为市场担忧的问题。

投资者关心的是，此次诉讼背后的原因到底是什么？于天合光能而言，该诉讼是否会影响市场对其信心与高预期？天合光能们又能否继续在海外乘风破浪？

突如其来的“违约”背后是美国的“阳谋”

追溯这场案件的开端是从2021年7月开始的。

当年，法国能源巨头“道达尔能源”与天合光能美国子公司“天合美国”签署了约900MW、价值3亿美元的组件合同，前者支付了875万美元的预付款，约定交付日期为今年2月－12月。

但从去年以来，光伏行业连续发生了多起美国海关依据暂扣令（WRO）事件，多家中国光伏上市公司受波及。

何谓WRO，它指的是由美国海关和边境保护局执行，指向强迫劳动太阳能项目组件采购合同避险策略。 据悉，受到WRO管制后，出口企业（利害关系方）可以向美国海关和边境保护局提供证据，证明涉及商品不是使用强迫劳动生产、制造或开采的，从而要求修改或撤销WRO。

去年8月，包括天合光能、晶科能源（688223．SH）、阿特斯（NASDAQ：CSIQ）等一批中国光伏制造商的太阳能组件相继被扣留。

以隆基绿能（601012．SH）为例，2021年10月底，WRO就曾对隆基绿能及美国子公司出口到美国的共计40．31MW组件产品进行了扣留，这对企业造成了非常大的挑战。

隆基绿能董事长钟宝申在今年4月份的业绩说明会上公开表示，“因为处理时间非常长，两个季度（去年四季度和今年一季度）滞港费和仓储费就有3亿多人民币”

更为关键的是，钟宝申称，“现在情况是几乎每单都会被查扣，去按照要求做证据链申报，审批后放行。”

而暂扣令（WRO）政策只是中国光伏企业进入到美国诸多门槛的之一，除此以外，还有美国对中国光伏产品实施的贸易壁垒。

自2012年起，美国商务部曾对进口中国光伏产品作出反倾销、反补贴终裁；此后十年间，又先后叠加了“201”、“301”两项关税。高税率之下，多家中国光伏企业为了规避风险前往成本较低且位置最近的东南亚布局产能。

今年3月，美国商务部开始对来自马来西亚、泰国、越南和柬埔寨四国的太阳能产品发起反规避关税的调查，涉及天合光能等多家中国光伏公司。

多重因素之下，双方原始协议签订的形势背景发生重大变更。道达尔能源和天合美国对新的交货条件重新进行协商，但未达成新的变更协议。

于是，道达尔能源近期向法院提交了民事起诉状，声称未曾收到组件产品，指控天合美国存在“违约”或“欺诈”行为，损害了其利益。这才有了文章开头一幕。

而透过这一事件背后，无论是美国商务部和国土安全局启动的反规避调查，还是美国暂扣令（WRO）政策等因素， 美国把简单问题复杂化其实都是为了人为制造时间，竭力振兴本国新能源制造。

在6月6日白宫官网发布的题为《拜登总统采取大胆措施刺激本土清洁能源制造》一文中就明确表示，清洁能源技术能降低家庭能源成本、降低电网风险、应对气候变化，是必须掌握的武器。

中国光伏产业在全球的领导地位让美国感受到了压迫感，在供应链断裂风险之下，美国强调需要推动全球光伏产业链供应链替代、提升本土光伏制造能力也不足为奇。

多年来，为何针对中国光伏产品的关税壁垒和非关税壁垒层出不穷，本质上仍旧是大国之间的竞争。