我们的能源问题可能导致重大债务危机

通常，我们不停地思考整个经济如何协同工作。主要原因是我们一直缺乏数据来查看长期关系。在这篇文章中，我展示了一些与能源增长，GDP增长和债务增长相关的长期时间序列（在某些情况下可以追溯到1820年），这有助于我们更好地了解我们的情况。

当我看这些长期的时间序列时，我得出的结论是，由于当今能源产品的高成本生产，我们现在正在做的是将债务增加到不可持续的高水平。我怀疑这是否可以解决。为此，将需要立即生产大量令人难以置信的廉价能源产品，即2014年的石油价格低于每桶20美元，以及其他具有相对便宜的成本结构的能源产品。

我们的目标将是回到1970年代成本上升之前的能源成本水平。能源使用量的增长可能也需要回到1975年前的水平。当然，在有限的世界中，这种低价格，高增长的情况也不是真正可持续的。这也将产生不利的后续影响，包括气候变化。

在这篇文章中，我解释了我得出这一结论的想法。附录中也提供了一些备份信息。

见解1。当文明可以使商品和服务变得更便宜时，即人们的劳动量减少，并且通常也需要更少的其他种类的资源，其经济增长就趋于发生。

当一个经济体学习如何更廉价地生产商品时，该经济体中的一群人总共可以生产更多的商品和服务，因为平均而言，每个工人可以在其可用的工作时间内生产更多的商品和服务。我们可以说，该经济体的生产力正在提高。可以在工人，主管，政府和企业之间分配这种额外的生产力，这使我们认为是经济增长。

见解2。通常，通过利用人工和其他来源的补充能量来提高生产率。

我们之所以期望补充能源非常重要，是因为如果没有补充能源，每个工人可以提供的能量并不是很大。分析表明，人的能量大约为100瓦–大约等于100瓦灯泡的能量。

可以将人类能量与其他多种形式的其他能量一起利用-燃烧木材（例如，做饭）；利用狗，牛和马等动物来补充我们的劳动；利用水或风能；化石燃料的燃烧；以及核能的利用。增加越来越多的能源产品往往会导致更高的生产率，从而带来更大的经济增长。

作为一种杠杆作用的示例，请考虑使用石油在卡车中运送货物。在没有使用石油的情况下，企业仍然可以交付货物。在这种情况下，企业可能会雇用一名雇员步行到送货地点，然后将要运送的货物拿到手中。

当获得石油和其他现代燃料时，发生了巨大的变化。可以制造卡车来运送货物。（实际上，制造卡车所用的金属需要现代燃料。）现代燃料还使建造卡车行驶的道路成为可能。最后，使用石油产品来操作卡车。

使用卡车，由于工人不再需要步行到交货地点，因此可以更快地交货。因此，工人可以在正常工作日内交付更多的货物。这就是他的生产率提高的方式。

见解3。国内生产总值的增长通常比能源消费的增长少1.0％。唯一不正确的时期是1975-1985年和1985-1995年。

这是我使用所列来源的数据准备的展览。

图1。自1820年以来的特定时间段内，世界GDP增长与世界能源消耗增长的比较。1975年至今的世界实际GDP趋势是根据1975年及其后的2010年美国农业部真实GDP数据得出的。（作者于2015年估计。）1975年之前的GDP估算值是根据2013年Maddison项目更新得出的。能源产品使用量的增长是基于附录A的数据组合（来自Vaclav Smils Energy Transitions的数据）：历史，要求和前景，以及1965年及以后的《 BP 2015年世界能源统计回顾》。

能源增长和GDP增长之间的差异归因于效率和技术。实际上，能源使用和技术使用是并行的。人们不买石油只是为了拥有石油。他们购买石油是为了使用石油的设备可以提供的服务。效率也很重要。如果使用便宜的设备，得益于能源的有效利用，消费者会发现它更便宜（如果设备本身的成本不太昂贵）。因此，效率可以导致更多的能源使用。

1975年至1985年这段时期是发达经济体做出许多变化的时期，其中包括：1）使汽车变得更小，更省油的变化2）用核能（不需要矿物燃料作为持续燃料）代替燃油发电3）用更现代的供暖装置代替油来代替家庭供暖，而不是用油

随着新车逐渐取代旧车，现代熔炉逐渐取代燃油炉，这种努力一直持续到1985-1995年。因此，我们不应该惊讶于1975-1985年和1985-1995年是效率/技术领域异常高的增长时期。相关：在油价暴跌中石油行业影响力减弱

见解4。能源对社会的价值与提取，精炼并将其运输到所需最终位置的成本不同。

能源对社会的价值反映了我们作为一个社会可以生产的附加产品和服务，这要归功于能源为整个系统带来的好处。该值可以高于或低于从地面提取能量，对其进行处理并传递以使其能够在我们的设备中工作的成本。

如果石油或其他能源产品的价格低廉，我们预计生产成本将低于其对社会的价值。我们可以将关系可视化为图2所示。低价提供了石油的杠杆效应。

图2。作者的插图。

在工人的见解2中给出的示例中，在道路上驾驶卡车来运送货物，实际上涉及到许多“参与者”：1）公司开采石油2）公司政府开采石油3）经营业务卡车4）修建道路的国家政府5）雇用运送货物的工人的企业6）工人本人

上面列出的不同参与者分享了效率提高的好处。如何进行共享是基于相对价格水平和政府税收水平。因此，有许多不同类型的实体（我在图2中称为“消费者”）都同时受益于石油产品的杠杆效应。

石油和其他能源产品对社会的价值几乎是固定的，基于能源含量（以Btus或人想要的其他单位为单位）。如果我们学会用更少的能源产品使用铺路，如果我们学会制造更少使用能源产品的卡车，并且如果我们可以制造使用更少柴油的卡车，那么对社会的价值就会随着能源效率而有所变化。每英里。

如果生产石油或其他能源产品的成本上升（换句话说，图2中的左图变高），则生产成本与社会价值之间的“差距”（右​​图）可能会变得太低。由于利用能源来利用人力来获得收益而分配的货币数量下降了。

所涉及的实体均无法获得足够的分配：用来支付债务利息的钱更少了；支付给股东的股利支付的钱减少了；钱少给工人加薪。实际上，这使我想起了我的帖子中描述的情况，为什么我们几乎所有东西（石油，劳动力，资本等）都供过于求。

如果石油的销售价格与其对社会的价值之间的差距太小，那么石油价格就会面临下跌的压力。部分原因是低工资增长（因为工资受到挤压）。如果工人无法购买诸如房屋和汽车之类的制成品，那么诸如钢铁和石油之类的商品价格就会下跌。今天似乎就是这种情况。这种压力部分源于这样一个事实，即社会可以在“利润微薄”的情况下生活一段时间。最终，一些“痛苦”需要回到石油生产者身上（图2中左图和中间图之间的差异），而不是仅由石油消费者承担（图2中图和右图之间的差异）。 。这就是为什么我们应该期待过去一年中油价下跌的原因。

见解5。由于见解（1）和（2），我们预计随着油价上涨，世界经济增长将放缓。

根据（1），我们需要使商品价格越来越便宜，以引起经济增长。石油是全球使用量最高的能源产品。如果其成本增加，则需要在系统中的其他地方节省大量资金，以使该组合仍然可以越来越便宜地生产商品。相关：环保组织瞄准联邦土地上的化石燃料生产

根据（2），需要提高的是能量含量。价格越高，消费者买得起的东西就越少。结果，它们倾向于消耗较少的能量。较低的能耗降低了人力的杠杆作用，因此经济增长趋向于降低。

图3。《 2014年世界历史能源价格》（《 BP 2015年世界历史统计评论》）。

图3显示了世界石油价格。根据见解（1）和（2），我们预计在1975-1985年期间和2005-2015年期间经济增长速度将会放慢，事实上，在图1中确实如此。

洞察力6。债务增加似乎是需求增长以及能源消耗的主要驱动力。

我们认为债务对经济增长有巨大好处的原因有很多：

债务用于“平滑”多种交易。例如，向个人支付工资是一种债务，因为否则雇主将需要每天使用企业生产的商品类型向工人付款，这将非常不便。

债务还有助于实现大型金融交易，例如购买房屋，工厂或汽车。有了债务，就大大减少了需要预先存入的金额。大部分费用可以在所购商品的使用期限内按月分期支付。如果债务用于偿还工厂债务，则工厂的产出可用于偿还债务。

增加债务的间接影响是，它有助于提高石油，钢铁和电力等商品的价格。发生这种情况的原因是，通过债务的使用，对昂贵产品（如房屋，工厂和汽车）的“需求”更大，因为由于有债务，更多的人和企业有能力购买它们。

这些昂贵的产品是用钢铁，木材，石油和煤炭等商品制成的。随着债务的增加，这些商品的价格往往会比其他情况更高。例如，石油价格可能平衡在每桶100美元，而不是每桶70美元。在这些较高的价格水平下，来自较高成本来源的生产将变得有利可图–例如，深井的石油，海水淡化的水以及长距离运输的煤炭。

由于使用债务有这些好处，我很难想象如果不使用大量债务就可以进行化石燃料的开采。我首先在“为什么马尔萨斯得出错误的预测”中讨论了这个问题。

图4显示了与通货膨胀调整后的国内生产总值相比，按通货膨胀调整后的世界债务如何每年增长的估计。（有关更多信息，请参见附录。）

图4。在选定的时间段内，全球经通胀调整后的债务和GDP年均增长率。有关计算的信息，请参见附录。

图4表明，债务的增长在1950年左右开始激增。一种影响力可能是约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）在1936年撰写的《就业，利息和货币通论》。这本书提倡使用额外的债务来刺激那些以低于其全部潜力的速度增长的经济体。我们还知道，拥有战争债务的政府如果不希望由于缺乏债务增长而收缩经济，则需要用新的“和平债务”（企业和消费者可以使用的债务）来抵消这些战争债务的偿还。参见我的文章《美国65年债务泡沫》。

见解7。一旦通货膨胀因素调整后的油价超过每桶20美元，就会发生变化。我们开始需要更多的债务才能产生1美元的GDP。

从图4可以看出这个问题-线从1975-1985年开始出现分歧。直到1975年左右，债务水平的上升与GDP的增长相似。实际上，如果我们看一下图1，在1975年之前的时期内，能源增长也随着债务和GDP的增长而趋于增长。1975年以后，我们开始需要增加债务来实现GDP增长。

通过思考杠杆的真正作用，我们可以了解更多债务的必要性。由于补充能量的能量含量，杠杆作用起作用。为了获得所需的能量含量，如果生产能量产品的成本较高，则需要较大的美元投资来生产相同数量的能量。

大多数人将债务增长视为GDP增长的百分比，但这没有注意到一个重要的动态因素：是因为债务增长高还是因为对债务增长的反应而导致GDP增长低，是因为出现了我们的问题？当我查看图4时，我的结论是，当能源成本较低时（基本在1975年前的石油价格为每桶20美元，而核燃料和其他化石燃料的价格也同样便宜），债务增长有可能大致匹配GDP增长。一旦能源成本开始上涨，就需要增加债务。其中一些是与生产能源产品的过程直接相关的额外债务；其中一些债务与国际贸易有关，与买方有关，需要为成本较高的最终产品融资。

根据图4，即使在1985年至2000年期间回落至每桶30至40美元的范围，也无法解决债务与GDP比率上升的问题。要真正解决这种情况，我们需要将生产燃料的成本降低到足够低的水平，以使它们能够以每桶不到20美元的价格获利。随着收益递减，这似乎是不可能的。

见解8。增加更多的能源效率可能还需要更多的债务增长。

债务激增最大的时期是1975年至1985年。如果将图4与图1进行比较，并考虑当时发生的情况，那么这笔额外债务中的很大一部分可能与提高能效相关的变化有关：新的高效核能发电以电力代替石油发电；新的更高效的家庭供暖系统取代了旧的油基供暖单元；以及建造新的，更省油的汽车。

洞察力9。我们达到的极限可以看作是债务极限。

如果需求确实来自额外的债务，那么我们要保持GDP的高速增长，就需要债务增长足够迅速。（保持需求高涨的另一种方法是通过增加非精英工人的工资。不幸的是，这些工资往往会因收益递减而受到压抑，这是我在本文中无法解决的问题。请参阅我的文章《经济增长如何失败》。）相关：欧佩克8月继续增产，占领市场份额

许多人认为能源需求会不断增长。在我看来，这种信念与债务与国内生产总值的比率可以无限增长的信念非常接近。

见解10。我们的债务体系非常接近庞氏骗局。

庞氏骗局是一种欺诈性投资计划，经营者承诺向投资者提供高回报率。运营商不是使用真实利润来获取这些回报，而是使用不断增长的新投资来向现有投资者进行支付。最终，由于缺乏新的投资，该计划失败了。

我们的经济增长状况并非欺诈，但与庞氏骗局有相似之处。为了继续增加GDP，我们的经济需要每年增加其债务数量，而不是每年增加新的投资者。没有债务支持的额外投资，国内生产总值将无法自行增长。更糟的是，随着生产更多能源产品的成本增加，所需的额外债务也会增加。

根据麦肯锡全球研究所的数据，2014年年中全球债务占GDP的286％。在2000年，它仅占GDP的246％。从图4可以看出，即使债务增长速度如此之快，近期的能源增长和GDP增长都在放缓。答案似乎是增加更多的债务增长。不幸的是，增加更多的债务会使我们处于相对于持续的支出需求而言偿还债务变得过高的状态。

正是这一债务问题引起了我的担忧，我们即将走向近期的金融体系崩溃。甚至故意放慢债务增长速度也往往会使经济放缓，从而导致经济崩溃。由于我们安排的庞氏性质，任何形式的债务增长放缓都可能导致债务崩溃，原因有以下几个：

1）随着债务减少，大宗商品价格可能会保持低位或进一步下跌。我们经济的通货膨胀的长期趋势将转向通货紧缩，使所有现有债务难以偿还。2）如果债务没有迅速增加，石油和其他商品的价格将趋于保持低位，从而导致这些部门的严重违约.3）一旦债务违约开始，贷方可能会要求更高的利率来弥补违约水平的提高。

附录中提供了有关世界长期GDP，能源和债务指标的背景信息

盖尔·特维尔伯格