千亿芯片巨头交卷：2022上半年谁喜谁悲？

在2022年上半年半导体缺货涨价态势下,多家千亿市值半导体企业相继交出半年业绩报告。目前,A股半导体龙头依然是中芯国际,其市值突破3000亿元,紧跟其后的千亿芯片巨头还有紫光国微、韦尔股份、海光信息、歌尔股份、北方华创、TCL中环、三安光电等等。

本文重点统计了国内半导体设计、制造、设备等领域的部分已披露半年报业绩报告/预告的芯片巨头情况,以分析在当前繁华的芯片市场背后呈现了什么样的新秩序。

韦尔股份:营收/净利双降

IC设计方面,韦尔股份当前市值1272亿元,公司2022年上半年度实现营业总收入110.72亿元,较上年同期减少11.06%。其中半导体设计业务收入实现91.06亿元,占主营业务收入的比例为82.55%,较上年同期减少13.68%;2022年上半年度,公司半导体分销业务实现收入19.25亿元,占公司上半年度主营业务收入的17.45%,较上年同期增长4.01%。

(源自公司公告)

从具体业务来看,韦尔股份半导体设计业务中,图像传感器解决方案业务实现营业收入72.98亿元,占公司 2022年上半年度设计研发业务营业收入的比例为80.15%,较上年同期下降20.97%。公司触控与显示解决方案业务实现营业收入11.88 亿元, 占公司2022 年上半年度设计研发业务营业收入的比例为13.04%,较上年同期增长88.02%。 公司模拟解决方案实现营业收入6.20亿,占公司2022年上半年度设计研发业务营业收入的比例为 6.81%,较去年同期下降9.27%。

韦尔股份表示,由于受到全球疫情扩散、地缘政治形势以及通货膨胀等因素的叠加影响,以智能手机、计算机为代表的消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。终端销量下滑让下游客户在备货策略上更为保守,公司来源于部分市场的产品收入出现了下滑。而汽车领域特别是新能源汽车领域,表现出了需求增速加快的明显特征。

在研发方面,韦尔股份2022年上半年半导体设计业务研发投入金额为13.51亿元,较上年同期增长 11.66%。截至报告期末,公司已拥有授权专利4563项,其中发明专利4364 项,实用新型专利196项,外观设计专利3项。另外,公司拥有布图设计135项,软件著作权73项。

中芯国际:二季度营收再创新高

IC制造方面,中芯国际当前市值3290亿元,目前暂时只公布了二季度业绩表现。公司二季度实现营收19.03亿美元,同比增长41.6%,环比增长3.3%,续创单季历史新高。其中,中芯国际二季度毛利率为39.4%,同比增加9.3个百分点,环比减少1.3个百分点。而其二季度净利润为6.29亿美元,环比增长10.5%,同比下降了11.2%。

(源自公司公告)

公司管理层评论,今年二季度公司销售收入突破19亿美元,环比增长3.3%,出货量以及平均销售单价均有小幅增长。目前,中芯国际产能利用率为97.1%,由于疫情对于人员流动的管控,部分工厂岁修并没有在二季度进行,使疫情对于产出的整体影响低于预期,因而当季收入和毛利率都略超指引。

此外,二季度的销售收入按区域分,中国内地及中国香港、北美地区和欧亚地区占比分别为69%、19%和12%,与上季度相比没有大的变化;晶圆收入按应用分,智能手机、智能家居、消费电子和其它类占比分别为25%、16%、24%和35%,其中智能家居在无线网络、路由器等局域网连接需求的带动下,环比增长24%;消费电子在高端模拟、MCU平台的需求增量带动下环比增长8%;其它应用中的工业类环比增长达到18%;应用分类中只有智能手机因市场去库存,收入环比下降7%。晶圆收入按尺寸来分,八英寸和十二英寸占比分别为32%和68%。整体来看,二季度的收入结构符合公司对市场需求判断及产能分配的部署。

此前中芯国际一季度报告显示,一季度销售收入和毛利率保持增长,销售收入为18亿4千2百万美元,环比增长16.6%,同比增长66.9%;毛利率为40.7%,环比增长5.7个百分点,同比增长18个百分点。一季度经营利润为5亿3千6百万美元,环比增长27.6%,同比增长330%。归属于本公司的应占利润为4亿4千7百万美元,归属于非控制性权益应占利润为1亿2千2百万美元。结合一、二季度情况来看,中芯国际业绩表现亮眼。

中芯国际预计三季度整体产能利用率预计保持在健康水平,平均销售单价预计稳定。预计销售收入环比持平到增长2%,毛利率在38%到40%之间。笔者注意到,2022年上半年,中芯国际资本开支共计25亿美元,增加了折合8英寸5.3万片每月的产能,进度符合预期,新厂项目亦按计划推进。